Раскройте особенность венчурного финансирования

Венчурное финансирование — это разновидность денежного капитала, которая возникла под влиянием системы субсидирования научно-исследовательских работ по индивидуальным проектам и программам.

Венчурный капитал можно определить и как руководимый профессионалами пул инвестиционных средств. Фактически венчурное финансирование может быть охарактеризовано как источник долгосрочных инвестиций, предоставляемых обычно на 5 -7 лет предприятиям, находящимся на ранних этапах своего становления, а также, действующим предприятиям для их расширения и модернизации.

ОСОБЕННОСТИ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

• инвестиции производятся в обмен на долю акционерного капитала в компании на ранних стадиях развития. В отличие от банковского кредита венчурному инвестору не надо возвращать инвестируемые средства и выплачивать проценты по ним, вместо этого он приобретает долю в капитале проинвестируемой компании с тем, чтобы через несколько лет, когда капитал компании значительно возрастет, продать эту долю и получить прибыль;

• инвестиции поступают в компанию (а не другим акционерам) и финансируют проект ее роста и развития;

• задачей инвестора является обеспечение быстрого роста капитализации бизнеса;

• инвестор не требует залогового обеспечения, принимая на себя риски успешной реализации проекта, но при этом ожидает высокую доходность;

• срок «пребывания» инвестора в компании - от 2 до 5 и более лет;

• в дополнение к инвестициям компании используют опыт и связи инвесторов;

• возврат средств осуществляется в конце инвестиционного периода в виде возросшей в цене доли инвестора в компании.

ЧТО СПОСОБСТВУЕТ УСПЕХУ КОМПАНИИ В ПОЛУЧЕНИИ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

• Стремление у предпринимателя расширить свой бизнес и улучшить благосостояние

• Потенциал высокого роста бизнеса

• Умение убедить инвестора в своих планах и способности претворить их в жизнь

• Отчетливое понимание своего места на рынке, недостатков и преимуществ бизнеса

• Способность найти общий язык и взаимопонимание с любым инвестором

27. Как вы определите потребности вашего бизнеса в финансовых ресурсах? Какими способами Вы можете привлечь дополнительные финансовые ресурсы?

Финансовые ресурсы — это совокупность всех денежных средств, которые имеются в распоряжении государства, предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений. Важной составной частью финансовых ресурсов являются банковские ресурсы.

выделяют следующие типы стратегий привлечения финансовых средств, которые могут иметь внутреннюю и внешнюю ориентацию

1. Использование собственных средств для расширения своей рыночной ниши. Применяется средними и крупными узкоспециализированными фирмами, действующими на сложившихся устойчивых рынках. В целом малоприбыльна.

2. Объединение финансовых ресурсов средних и крупных фирм для осуществления дорогостоящих проектов захвата новых рынков.

3. Использование всех доступных источников финансирования (займы, выпуск акций, создание консорциумов и пр.) для формирования и реализации перспективных инновационных программ малых и средних предприятий наукоемких отраслей. Рискованно, но высокоприбыльно.

4. Привлечение донорских средств крупных фирм — потребителей продукции в рамках вертикальной интеграции с ними.

5. Перекрестное финансирование (подразделения, генерирующие финансовые средства, делятся ими с теми, у кого их недостает).

Внешняя ориентация предполагает опору на заемные средства (облигационные займы и банковские кредиты), внутренняя — на собственные (уставный капитал и прибыль).

Стратегия финансирования определяет:

1) оптимальное соотношение внутренних и внешних источников привлечения финансовых средств;

2) цену, которую фирма может за них заплатить;

3) способы распределения (перераспределения) финансовых ресурсов между подразделениями.

Многие негативные стороны стратегий привлечения финансовых ресурсов можно преодолеть с помощью лизинга — долгосрочной аренды оборудования. Фирма-лизингодатель закупает (в том числе и по поручению фирмы-лизингополучателя) и передает в аренду необходимые элементы основного капитала.

Иногда имеет место возвратный лизинг — субъект продает имущество лизинговой компании и берет его в аренду с возможностью обратного выкупа.

28. Что вы должны предпринять для подготовки сделки и заключения договора?

Договор - это соглашение двух и более лиц, направленное на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей