Класифікація ризиків. Тема 10 Фінансові послуги з перейняття ризику

Тема 10 Фінансові послуги з перейняття ризику

Мета заняття:

Навчальна: вивчити аспекти теорії системи управління інвестиційними ризиками;

Розвиваюча: дізнатися про способи зниження міри фінансового ризику;

Виховна:мати уяву про сутність валютних ризиків

Зміст

1. Аспекти теорії системи управління інвестиційними ризиками;

2. Класифікація ризиків;

3. Способи зниження міри фінансового ризику;

4. Сутність валютних ризиків (самостійна робота);

5. Характеристика хеджерів, спекулянтів та арбітражерів (самостійна робота);

Література

1. Маслова О.С. Опалов О.А. Ринок фінансових послуг. – К. 2006. – с 40-64

2. Маслова О.С. Опалов О.А.Фінансовий ринок . – К. 2003. – с. . 48-64

3. Смолянська О.Ю. Фінансовий ринок. – К. 2005. – с. 142-172

4. Ходаківська В.П. Бєляєва В.В. Ринок фінансових послуг. – К. 2002. – с. 322-330; с. 345-346

Аспекти теорії системи управління інвестиційними ризиками

Ризик у ділових операціях – це економічна категорія що відображає ступінь успіху (невдачі) фірми в досягненні своїх цілей з урахуванням впливу контрольованих і неконтрольованих факторів.

Інвестиції – використання грошей з метою одержання доходу і/або нарощення капіталу. Інвестувати означає «розлучитися з грошима сьогодні, щоб одержати більшу їх суму в майбутньому. Інвестор (покупець, вкладник) – той, хто при інвестуванні думає насамперед про мінімізацію ризику. На відміну від інвестора спекулянт готовий йти на розрахований ризик, а гравець – на будь-який ризик.

Інвестора не цікавлять ваші труднощі і проблеми; інвестор примхливий, обережний і цинічний. Для нього вирішальними є відповіді на п'ять основних питань:

ü Скільки грошей він може на цьому проекті заробити?

ü Скільки грошей він може на цьому проекті втратити?

ü Як він зможе повернути свої гроші?

ü Хто ще бере участь в цьому проекті?

ü Хто сказав, що цей проект гарний?

Управління ризиком – це процес ідентифікації й оцінки ризику з наступним вибором способу дії виходячи з наявності альтернативних сценаріїв розвитку подій.

Аспектами теорії системи управління інвестиційними ризиками є:

Ø Ідентифікація ризику;

Ø Вимір величини ризику;

Ø Визначення наявності альтернативи сценаріїв дії.

Ø Як цей ризик співвідноситься з очікуваним доходом (теоретично необхідно 3:1)

Ø Ухвалення рішення про допустимість/неприпустимість величини ризику;

Ø Визначення вартості страхування і /або хеджування і вартості ухилення від ризику взагалі як відмови від майбутніх доходів;

Ø Ухвалення рішення (вибір системи дій)

Ø Аналіз розпочатих дій чи бездіяльності.

Класифікація ризиків

Класифікація ризиків:

¨ За величиною - високий, середній і низькій;

¨ За ступенем допустимості – допустимий ризик, коли втрачається частина доходу; критичний (локальний) ризик, при якому повністю втрачаються доходи і виникає необхідність відшкодувати втрати; катастрофічний ризик повної втрати майна;

¨ За об’єктами – ризик підприємця, підприємства, банка, стархової компанії, тобто окремих юридичних і фізичних осіб;

¨ За видом діяльності – ризик виробничої, посередницької, торговельної, транспортної, консалтингової, страхової, охоронної та ін. діяльності;

¨ За економічним змістом – чистий ризик як об’єктивна можливість зазнати збитків (нульового результату) і спекулятивний ризик як суб’єктивна можливість отримання позитивного або негативного результату певної діяльності;

¨ За характером – операційний, інфляційний, кредитний, процентний, валютний. Операційний ризик пов’язаний, неправильним вибором методу проведення тієї чи іншої фінансової операції. Інфляційний ризик визначається ступенем точності прогнозування інфляції та її впливу на результат фінансово-господарської діяльності. Кредитний ризик розглядається як ризик непогашення кредиту і несплати процентів за ним. Процентний ризик виникає у разі зміни процентних ставок за кредитними ресурсами, що надаються. Валютні ризики можливі у разі зміни курсів валют, а також політичної ситуації.

¨ За галузевою і територіальною ознакою – загальноекономічний, галузевий, країни, регіональний.

Виділяють такі основні види ризику:

Ø Систематичний ризик, тобто ризик кризи фінансового ринку;

Ø Несистематичний ризик, тобто ризик поєднання всіх видів ризику, пов’язаних із конкретними фінансовими інструментами;

Ø Селективний ризик – ризик неправильного вибору цінних паперів для інвестування при формуванні портфеля;

Ø Часовий ризик – ризик емісії, купівлі або продажу цінного паперу у невідповідний час, що тягне за собою втрати;

Ø Ризик законодавчих змін (можуть змінитися умови емісії, вона може бути визнана недійсною і таке інше);

Ø Ризик ліквідності – ризик, пов’язаний з можливістю втрат при реалізації цінного папера через зміну в оцінці його якості;

Ø Інфляційний ризик – ризик того, що при високій інфляції доходи, які отримують інвестори за фінансовими інструментами, знецінюються швидше, аніж зростають, інвестор зазнає реальних втрат.