В3. Понятие и механизм определения денежной базы. Факторы, влияющие на объем и структуру денежной базы.

Денежная база — это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке (обязательства центрального банка перед коммерческими банками). Этот показатель называется денежной базой, так как входящие в него денежные средства могут использоваться банками в качестве источника для создания дополнительной денежной массы в обращении. Итак, средства, составляющие денежную базу, частично находятся на руках у населения в виде наличности, частично — у банков в виде их резервов, находящихся на счетах в центральном банке. Соотношение между этими компонентами денежной базы зависит от уровня развития банковской и платежной систем, темпов инфляции, динамики доходов населения и т.д. В определенной мере на это соотношение влияет процентная политика банков, как коммерческих, так и центрального. При прочих равных условиях повышение процентных ставок по депозитам стимулирует население увеличивать свои накопления, вследствие чего возрастают банковские резервы. Динамика денежной базы оказывает значительное влияние на денежную массу в обращении. При росте величины денежной базы центрального банка происходит увеличение денежного предложения в стране и наоборот. Если при неизменной величине денежной базы центральный банк снизит резервные требования, то уменьшатся обязательные резервы коммерческих банков и возрастут их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для проведения коммерческими банками активных операций (выдачи кредитов и т.д.), в процессе которых создаются новые депозиты, т.е. безналичная денежная масса.

Денежная база = Мо+ИР (Избыточные резервы)+ФОР(фонд обязательных резервов)+Дn(депозиты прочих секторов экономики).

ИР+ФОР = ОКБ (обязательства НБРБ перед коммерческими банками),

ОКБ + ОБ = БР, ОБ – обязательства ЦБ перед бюджетом.

ДБ = Мо+БР (банковские резервы)

Факторы, влияющие на ден. массу:

- рост кредитной эмиссии центрального банка;

- эффективность платежной системы;

- недорегулирование денежной базы (объем избыточных резервов);

- изменение процентных ставок комм. банков, которые они предлагают вкладчикам.

Регулирование объемов денежной базы осуществляются с помощью мер денежно-кредитной политики ЦБ. В их составе можно отметить изменение учетной ставки при предоставлении ресурсов ЦБ в порядке рефинансирования коммерческих банков, установление норм отчислений в ФОР, ограничение операций коммерческих банков в ЦБ и т.д.. Эти меры служат предотвращению чрезмерного роста денежной массы и денежной базы.