Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Понятие ликвидности бухгалтерского баланса

Одним из индикаторов финансового поло­жения организации является ее платеже­способность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно пога­шать свои платежные обязательства. Разли­чают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и пер­спективную платежеспособность, которая ожи­дается в краткосрочной, среднесрочной и дол­госрочной перспективе.

При внутреннем анализе платежеспособ­ность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической литературе принято различать ликвидность ак­тивов, ликвидность баланса и ликвидность организации.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансфор­мации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяет­ся промежутком времени, необходимом для его превращения в денеж­ную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования об­ратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность со­ответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности акти­вов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как лик­видность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность организации, надо учитывать ее финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д. (Ст.569, 25).

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности балан­са зависит платежеспособность организации. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности организации представлены на следующей схеме:

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса представляет собой степень покрытия обязательств предприятия его актива, отражающая скорость возврата денежных средств, которые были вложены в приобретение разных видов имущества и обязательств, в оборот.

Ликвидность баланса оценивается на основании формы № 1 бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс».

Показатели для анализа ликвидности баланса

Для того чтобы проанализировать ликвидность баланса, необходимо разделить показатели данной формы бухгалтерской отчетности на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1) – сумма денежных средств и финансовых вложений.

Быстро реализуемые активы (А2) – оборотные активы, краткосрочная дебиторская задолженность.

Медленно реализуемые активы (А3) – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям.

Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы.

Наиболее срочные обязательства (П1) – краткосрочные обязательства.

Краткосрочные обязательства (П2) – краткосрочные кредиты и займы.

Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы (П4) – собственный капитал, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Таким образом, показатели группы А берутся из актива баланса, а показатели группы П – из его пассива, в результате чего, должно соблюдаться равенство между суммой показателей группы А и суммой показателей группы П.

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если показатели А1, А2, А3 больше или равны, соответственно, показателям П1, П2, П3, и показатель А4 меньше или равен показателю П4.

Для анализа ликвидности баланса на основании вышеприведенных показателей, можно пользоваться аналитической таблицей, в которой будут сгруппированы необходимые показатели, а также оценено значение неравенств.

Например:

Из приведенного примера видно, что баланс данного предприятия нельзя назвать ликвидным, потому что не выполняются некоторые неравенства (А1 и А3 должны быть больше или равны соответственно П1 и П3).

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса лучше оценивать в динамике, используя бухгалтерскую отчетность за несколько периодов. В этом случае можно выделить период, в котором бухгалтерский баланс был наиболее ликвидным, а также оценить причины, по которым ликвидность снижается.

Расчет коэффициентов ликвидности

Для того чтобы продолжить анализ ликвидности баланса, необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент быстрой ликвидности – отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности – отношение общей суммы ликвидных оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

Чистые оборотные активы – разность между общей суммой ликвидных оборотных средств и краткосрочными обязательствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств, при необходимости может быть погашена немедленно. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2-0,3.

Согласно примеру, который был рассмотрен ранее, коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,02 (1979 / 118407), что свидетельствует о плохом уровне ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств, можно погасить как за счет наличных денежных средств, так и за счет ожидаемых поступлений от покупателей. На основании приведенных данных можно рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, который равен 4,8. Это значит, что лишь 4,8% текущих обязательств можно погасить за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от покупателей, что также не является хорошим значением.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует, обладает ли предприятие достаточными средствами для погашения краткосрочных обязательств. Структура баланса признается удовлетворительной, если значение данного показателя больше или равно 2. Если рассчитать коэффициент текущей ликвидности по приведенным данным, он будет равен 4,9, что значительно превышает нормальный уровень данного показателя.

Чистые оборотные активы характеризуют общую финансовую устойчивость предприятия. Данный показатель следует рассматривать в динамике за несколько периодов, чтобы оценить, имеет ли предприятие тенденцию к увеличению финансовых ресурсов предприятия для расширения деятельности.

На основании вышеизложенного, читатели МирСоветов могут сделать вывод, что анализ ликвидности баланса является важным процессом при планировании предпринимательской деятельности, а также оценки уже полученных результатов. Анализ ликвидности баланса показывает, насколько быстро могут быть погашены обязательства организации за счет имеющихся активов.