Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника



Моделирование на основе метода стандартного отклонения и коэффициента вариации.




Читайте также:
  1. A) Результат вычисления формулы на основе имеющихся данных
  2. Bonpoс 19 Сплавы на основе алюминия и магния. Свойства и области применения.
  3. I. Основные принципы метода электронной микроскопии
  4. II. Классификация на основе природы реагирующих частиц
  5. II. Состав, порядок определения баллов оценки качественных критериев и оценки эффективности на основе качественных критериев
  6. III. Состав, порядок определения баллов оценки и весовых коэффициентов количественных критериев и оценки эффективности на основе количественных критериев
  7. III.3.5.1. Анализ систем с известными коэффициентами распределения
  8. IV. Классификация на основе кинетики реакции
  9. V. Композиционная (склеенная) кожа на основе натуральной кожи или кожаных волокон (товарная позиция 4115).
  10. Аксиомы аналитико-иерархического процесса. Общая оценка АИП как метода принятия решения.

По коэффициенту вариации:

Чем меньше коэффициент вариации, тем благоприятнее соотношение риска и ожидаемого дохода.

s =

N – число наблюдений; t – число периодов; ER – ожидаемый средний доход; Рi – значение вероятности доходов; Е – планируемый доход.

При обосновании эффективности инвестиций с помощью моделирования на основе метода стандартного отклонения путем расчета чистой сегодняшней стоимости с разными дисконтными ставками, вероятности изменения дисконтных ставок следующие:

 

Дисконтная ставка, r 5% 10% 15% 20%
Вероятность, Рi 0,1 0,4 0,3 0,2

 

 


Таблица 4.4.

Год r = 5 % r = 10 % (т.4.3) r = 15 % r = 20 % (т.4.3)
  qt NPV' NPV' qt NPV' NPV'
    I II I II   I II I II
1,158 -56,145 -64,554 1,521 -73,762 -83,808
1,103 -53,471 -58,685 1,323 -64,141 -69,84
1,050 1,150
1,000 -752 -752 -752 -752 -752 -752 -752 -752
0,952 -1078,095 -1334,286 -1029,091 -1273,636 0,870 -984,348 -1218,261 -943,333 -1167,5
0,907 -910,658 157,683 -829,752 143,674 0,756 -759,168 131,452 -697,222 120,726
0,864 180,774 773,396 157,226 672,654 0,658 137,597 588,676 121,104 518,115
0,823 744,589 978,096 618,163 812,022 0,572 517,467 679,747 436,465 573,342
0,784 872,563 965,212 691,480 764,902 0,497 553,674 612,463 447,545 495,066
0,746 872,054 919,249 659,665 695,365 0,432 505,234 532,577 391,374 412,555
0,711 830,528 875,476 599,695 632,150 0,376 439,334 463,110 326,145 343,796
0,677 790,979 833,786 545,177 574,682 0,327 382,029 402,704 271,787 286,496
0,645 753,313 794,082 495,616 522,438 0,284 332,199 350,178 226,489 238,747
0,614 697,913 738,236 438,296 463,619 0,247 281,006 297,242 183,604 194,212
0,585 646,081 684,189 387,302 410,147 0,215 237,516 251,526 148,722 157,494
итого   3648,041 5523,503 1981,777 3542,779   890,540 2201,510 160,680 1267,401

 




Расчет средней ожидаемой NPV' производится в форме таблицы 4.5.



Таблица 4.5.

Дисконтная ставка, r, % Планируемый NPV ' , Вероятность, Рi Возможный NPV',
E ЕR
  I II   I II
3648,041 5523,503 0,1 364,804 552,350
1981,777 3542,779 0,4 792,711 1417,111
890,540 2201,510 0,3 267,162 660,453
160,680 1267,401 0,2 32,136 253,480
итого: 1456,813 2883,395

 

Расчет стандартного отклонения NPV' оформляется в форме таблицы 4.6.

Вывод: Из таблицы 4.6 видно, что предпочтительнее II вариант, так как во втором случае коэффициент вариации меньше, а значит благоприятнее соотношение риска и ожидаемого дохода.

Таблица 4.6.

Тысяч $ Миллионов $
r, % Е (табл. 4.5.) ЕR (табл. 4.5. Итого) (Е-ЕR) (Е-ЕR)2 Pi (Е-ЕR)2*Pi
  I II I II I II I II   I II
3648,041 5523,503   1456,813   2883,395 2191,228 2640,108 4801,479 6970,173 0,1 480,148 697,017
1981,777 3542,779 1981,177 3542,779 3927,441 12551,280 0,4 1570,976 5020,512
890,540 2201,510 890,540 2201,510 793,061 4846,645 0,3 237,918 1453,994
160,680 1267,401 160,680 1267,401 25,818 1606,304 0,2 5,164 321,261
Дисперсия 2294,206 7492,784
Стандартное отклонение 47,898 86,561
Коэффициент вариации KV = s/ER 0,033 0,030

 



 

Заключение.

 

 

В данной курсовой работе определили эффективность производства и применения нового грузового автопоезда путем сопоставления значения эффективности мероприятия со значением нормативного коэффициента эффективности. Но поскольку значение эффективности мероприятия оказалось меньше значения нормативного коэффициента эффективности проект считается неприемлемым.

Следующим этапом курсовой работы было определение экономического эффекта разработки, создания и использования технологического процесса для производства цинковых дисков по двум вариантам. Целесообразнее оказался II вариант, так как:

- эффективнее;

- величина экономического эффекта в абсолютном выражении больше на 2278,545 тыс. $;

- прибыль от реализации выше на 2556,2 тыс. $, соответственно, прибыль, остающаяся у предприятия выше на 1942,712 тыс. $;

- период возврата единовременных затрат короче на 2 года 13 недель.

Далее определили эффективность инвестиций без учета риска различными методами также по двум вариантам. По методу средней ставки дохода предпочтительным является II вариант, т.к. у него наибольшая средняя ставка дохода, а именно 77,09 (в I варианте она равна 55,57). По методу Срок окупаемости предпочтительным является тоже II вариант, потому что у него период окупаемости короче, чем у I варианта на 29 недель. По методу сегодняшней стоимости предпочтительным оказался II вариант, т.к. его сегодняшняя стоимость больше на 1561,001 тыс.$. По методу индекса прибыльности выгодным оказался II вариант, т.к. отдача каждого рубля, инвестированного в проект, выше (2,461>1,714). По методу внутренней ставки дохода предпочтительным является II вариант, потому что он имеет больший «запас прочности», т.к. IRRII=31,525, а IRRI=21,617.

Затем определили эффективности инвестиций с учетом риска разными методами. По методу эквивалента уверенности предпочтительным является вариант II, т.к. его сегодняшняя стоимость больше на 1445,449 тыс. $. Проанализировав степень чувствительности реагирования проекта, скорректированного на величину прогнозируемой инфляции, на возможные изменения дисконтной ставки выяснили, что проект I является рискованным, т.к. величина изменения сегодняшней стоимости больше, чем у варианта II (4,224%>3,736%). Произвели моделирование на основе метода стандартного отклонения и коэффициента вариации. Предпочтительнее оказался II вариант, так как во втором случае коэффициент вариации меньше (0,030<0,033), а значит благоприятнее соотношение риска и ожидаемого дохода.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

 

1. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Инфра-М, 1995 г.

2. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997г.

3. Богатин Ю.В., В.А.Швандар Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для ВУЗов – М.: Финансы, Юнити-Дана,1999

4. Бромович М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер. с англ. – М.: ИНФРА - М., 1996г.

5. Временная методика определения оптовых цен на новую машиностроительную продукцию производственно-технического назначения. М.: Госкомцен, 1997 г.

6. Временная типовая методика определения экономической эффективности осуществления природоохранных мероприятий и оценки экономического ущерба, причиняемого народному хозяйству загрязнением окружающей среды. М.: Экономика, 1986 г.

7. Временная типовая методика экономической оценки месторождений полезных ископаемых. М.: «Прейскурантиздат», 1980 г.

8. Временные методические рекомендации по определению социально-экономического эффекта от реализации комплексных и целевых программ, направленных на улучшение здоровья населения. М., 1986 г.

9. Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. пер. с англ. – М.: Дело, 1997г.

10. Захаров С.Н. Экономическая оценка (методы расчета и анализа). Учебное пособие. М.: МИСиС, 1996 г.

11. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Изд. «Филинъ», 1997 г.

12. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – Финансы и статистика, 1999г.

 

 


Дата добавления: 2015-08-05; просмотров: 7; Нарушение авторских прав







lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2021 год. (0.018 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты