ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ

Задача 1.Акции предприятия продаются по $100 за шт. Проспект эмиссии указывает, что через 5 лет они будут стоить в 2 раза дороже. Коэффициент альтернативных вложений равен 10 %.

Рассчитать, что выгоднее.

Задача 2.Принять решение сформировать пенсионный фонд за 30 лет. Для этого вкладываем 100 тыс. рублей в год под 20 % годовых.

Рассчитать, сколько денежных средств будет в фонде через 30 лет.

Задача 3.Необходимо накопить 100 тыс. рублей через пять лет.

Рассчитать ежегодный платеж, если коэффициент дисконтирования k = 10 %.

Задача 4.Рассчитайте, что выгоднее: в течение 5 лет получать доход в конце года по 100 тыс. рублей или сегодня получить 350 тыс. рублей (коэффициент дисконтирования k = 20 %)

Задача 5.Инвестиционные затраты на покупку нового оборудования составляют 624 тыс.руб. Эти инвестиции дают экономию на затратах 200 тыс. руб. в год. Срок эксплуатации 6 лет. Рентабельность активов предприятия 15%. Налог на прибыль 20%. Собственник не рассматривает проекты со сроком окупаемости более 4-х лет. Определить целесообразность покупки (определяем CF, NPV, PI, IRR, PP, ROI).

Задача 6. Проект, рассчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере $150 тыс. В первые 5 лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит $50 тыс. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 15 %?

Задача 7.Сравнить по критерию NPV и PI 2 проекта при стоимости капитала 13%

Определить, какой проект выгоднее.

Задача 8.Собственник предприятия требует минимум 18% отдачи при инвестировании собственных средств. В настоящее время предприятие хочет купить новое оборудование стоимостью 165 тыс.$. Использование этого оборудования позволит получить ежегодно экономию на затратах в размере 50 тыс.$. в течение 10 лет (плановый срок службы оборудования). Для финансирования 50% суммы первоначальной стоимости оборудования планируется кредит в банке под 15 % годовых, остальное – собственный капитал. Налог на прибыль – 20 %. По окончанию проекта основные средства могут быть реализованы по остаточной стоимости 15 тыс.$.

Определить показатели NPV, PI, IRR, PP, ROI.

Задача 9.Предприятие «Д» рассматривает проект по запуску новой производственной линии, которую планируется установить в неиспользуемом в настоящее время здании и эксплуатировать на протяжении 4-х лет. Стоимость оборудования равна 200 000,00; доставка оценивается в 10 000,00; монтаж и установка в 30 000,00. Полезный срок службы оборудования – 5лет. Предполагается, что оно может быть продано в конце 4-го года за 25 000,00. Потребуется также дополнительные товарно-материальные запасы в объеме 25 000,00. Ожидается, что в результате запуска новой линии через год выручка от реализации составит 200 000,00 ежегодно. Переменные и постоянные (без амортизации) затраты в каждом году определены в объеме 55 000,00 и 20 000,00 соответственно. Стоимость капитала для предприятия равна 12%, ставка налога на прибыль – 20%.

Задача 10.Проект, рассчитанный на 10 лет, требует инвестиций в размере $450 тыс. В первые 3 года никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 6 лет чистая прибыль составит $200 тыс. Срок амортизации оборудования – 10 лет. Предполагается, что оборудование может быть продано в конце 6-го года за 55 тыс.$ Для финансирования 50% суммы первоначальной стоимости оборудования планируется кредит в банке под 15 % годовых, остальное – собственный капитал под 11%. Налог на прибыль – 20 %.

Следует ли принять этот проект? Определить показатели NPV, PI, IRR, ROI,PP.

Задача 11.Рассчитать IRR для проекта со сроком жизни 3 года, с инвестициями 10 млн. рублей и имеющимися денежными поступлениями 3; 4 и 7 млн. Коэффициент дисконтирования k = 10 %.

Задача 12.АО планирует закупить основных средств на 1 млн рублей и на срок эксплуатации 10 лет. Это обеспечит экономию затрат в 200 тыс. рублей ежегодно. Ставка налога на прибыль 20 %. Продажу линии после эксплуатации предприятие не планирует.

Рассчитать ROI.

Задача 13.Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала, если структура капитала – 1 млн рублей. Акционерный капитал равен 300 тыс. рублей с дивидендами 25 %. Краткосрочный капитал равен 500 тыс. рублей, выплаты составляют 20 %. Долгосрочный капитал равен 200 тыс. рублей, выплаты составляют 10 %.

Задача 14.Собственник предприятия требует как минимум 14 % отдачи при инвестировании собственных средств. В настоящее время предприятие располагает возможностью купить новое оборудование стоимостью $84,900. Использование этого оборудования позволит увеличить объем выпускаемой продукции, что в конечном итоге приведет к $25 тыс. дополнительного годового денежного дохода в течение 8 лет использования оборудования.

Вычислить чистую текущую стоимость проекта, предположив нулевую остаточную стоимость оборудования через 15 лет.

Задача 15. Предприятие планирует новые капитальные вложения в течение двух лет: $120 тыс. в первом году и $70 тыс. – во втором. Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет с полным освоением вновь введенных мощностей лишь на пятом году, когда планируемый годовой чистый денежный доход составит $62 тыс. Нарастание чистого годового денежного дохода в первые четыре года по плану составит 30; 50; 70; 90 % соответственно по годам от первого до четвертого. Предприятие требует минимум 16 % отдачи при инвестировании денежных средств.

Необходимо определить чистое современное значение инвестиционного проекта и дисконтированный срок окупаемости.

Определить показатели NPV, PI, IRR, PP, ROI.

Задача 16. Предприятию предлагают приобрести новую технологическую линию стоимостью 10 млн.руб. Срок службы = 5 лет. Выручка по годам: 1) 6,8 млн.руб. 2) 7,4 млн.руб. 3) 8,2 млн.руб. 4) 8,0 млн.руб. 5) 6,0 млн.руб. Текущие расходы без амортизации: 1) 3,4 млн.руб. В последующие годы – рост текущих расходов на 5% ежегодно без учета амортизации. Налог на прибыль = 15,5%, k=13%, рентабельность активов = 20%. Определить, выгодно или нет покупать линию (NPV,PI,IRR,PP).