Проблемы оценки предпринимательских рисков и обеспечение надежности инвестиционного процесса.

Инвестиционный риск – это опасность потери инвестиций, неполучения от них полной отдачи, обесценения вложений.

Инвестиционные риски отражают вероятность потери части доходов, благ, средств, собственности при реализации инвестиционных проектов, функционировании производств, компаний, фондов, организаций, при инвестиционных сделках.

Виды инвестиционных рисков:

- кредитный риск

- рыночный (ценовой) риск

- валютный риск

- риск ликвидности

- инфляционный риск

- операционный (инфраструктурный) риск

Классификация инвестиционных рисков:

1. Систематический (рыночный) риск:

- риск изменения процентной ставки - риск, связанный с изменением процентной ставки центральным банком страны;

- инфляционный риск - этот вид риска вызывается ростом инфляции;

- валютный риск - риск, возникающий в силу политических и экономических факторов, происходящих в стране;

- политический риск - это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий.

2. Несистематический риск:

- риск, связанный с влиянием на компанию общеотраслевых факторов;

- риск, связанный с производственной эффективностью и управлением ею менеджментом данной компании;

- кредитный риск возникает, когда капитал или его часть формируется за счет долговых обязательств.

Инвестиционная деятельность предприятия включает следующие составные части:

- инвестиционная стратегия - это выбор пути развития предприятия на длительную перспективу;

- стратегическое планирование - предполагает уточнение инвестиционной стратегии;

- инвестиционное проектирование - может быть представлен в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана;

- анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.

Выделяют два метода определения инвестиционных рисков:

- объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходят некоторые события. Частота при этом рассчитывается па основе фактических данных.

- субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата, основывающемся на суждении или личном опыте оценивающего, а не на частоте, с которой подобный результат был получен в аналогичных условиях.

Методы управления рисками весьма разнообразны. Средствами разрешения рисков являются:

- избежание - означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском;

- удержание - это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности

- передача - инвестор предает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

- снижение степени риска, в свою очередь делится на:

* диверсификация – это процесс распределения инвестируемых средств между различными объекта-ми вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой;

* лимитирование - это установление лимита, т.е. пре-дельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п.

* самострахование - означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию.

* страхование

* приобретение дополнительной информации о выборе и результатах