Методы проведения анализа ликвидности баланса.

Признаки неудовлетворительной структуры баланса. Признаки неплатежеспособности.

Оценка текущего финансового состояния на основе проведенного финансового анализа ( экспресс-анализ) выполняется в следующем порядке. Основные характеристики текущего финансового состояния сводятся в таблицу для сравнения с пороговыми значениями коэффициентов, уровень которых означает пределы финансовой устойчивости и удовлетворительного финансового состояния в динамике.

Таблица

Динамика финансовых коэффициентов

Показатель	На нача-ло пери-ода	На мо-мент ана-лиза	Порого-вые значе-ния
1.Коэффициент текущей ликвидности(К3)			2
2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К7)			0,1
3.Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка) Текущие пассивы покрываются только наиболее ликвидными активами			0,05– 0,7
4.Коэффициент критической ликвидности (К кр) Текущие пассивы покрываются наиболее ликвидными и быстроликвидными активами			≈ 1
5.Коэффициент обеспеченности активами (К4)			1
6.Степень платежеспособности по теку-щим обязательствам (К5)			Желательна тен- денция умень-шения срока за- должен-ности
7.Коэффициент финансовой устойчивости (К6), (автономии, финансовой незави-симости)			0,5
8.Коэффициент – доля просроченной кредиторской задолженности (К8)			=0
9.Доля дебиторской задолженности в активах (К9)			желатель-на тен-денция уменьше-ния доли
10.Коэффициент деловой активности (рентабельности активов), (К10)			Жела-тельна тенден-ция роста или сохране-ния ста- биль-ности

Экспресс-оценка финансового положения предприятия выполняется по группе важнейших показателей в их динамике за 2 и более периодов.

1. Ухудшение ликвидности может наступить в результате увеличения иммобилизации собственных оборотных средств: появления “неликвидов” в запасах, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.

2. Другой причиной ухудшения ликвидности могут стать просроченные кредиты, займы, другая просроченная кредиторская задолженность.

3. Неплатежеспособность может быть случайной, временной, но и хронической, затяжной, если не выполняется плановый объем реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, допущенные убытки. Особенно важное условие устойчивости финансового состояния –это наличие собственных оборотных средств и обеспеченность запасов (коэффициент К7). С ростом объема производства величина запасов неизбежно возрастает, и необходимо, чтобы прирост обеспечения запасов происходил за счет прироста чистой прибыли, а не за счет текущих обязательств. Пороговое значение удовлетворительности баланса по показателю покрытия оборотных средств собственными источниками считается 10%. При показателе ниже этого уровня предприятие становится финансово- неустойчивым.

4. Если даже один из 2-х важнейших коэффициентов К3 и К7 окажется ниже порогового значения, и особенно если очевидна теенденция их снижения за несколько отчетных периодов, то необходимо провести диагностику финансового состояния на предстоящий период (выполнить прогнозный расчет).

Диагностика кризиса финансового состояния предприятия. Стадии кризиса. Оценка резервов улучшения финансового состояния организации

Диагностика кризиса финансового состояния предпрития. Нормально работающее предприятие поддерживает финансовое равновесие, соблюдая два фундаментальных условия:

1) обеспечивает запланированный уровень доходности и покрывает издержки;

2) находится в состоянии платежеспособности бесперебойно.

Однако здесь таится системное противоречие: стремление к росту доходности может привести к снижению ликвидности :

рост рентабельности - рост финансового риска - рост кредиторской задолженности - снижение ликвидности.

Финансовая практика не располагает надежными методами постоянно отслеживать (упреждать) негативные последствия рисковых операций по наращиванию доходности и снижению ликвидности. Постановление Правительства № 498 от 20.05.94 “О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий” так определяет основные признаки угрозы несостоятельности : во-первых, приостановка текущих платежей в течение 3-х месяцев со дня наступления срока платежа; во-вторых, неспособность в течение этого срока удовлетворять требованиям кредиторов в объеме не менее 500 МРОТ;

в-третьих, формирование неудовлетворительной структуры баланса.

Этим же документом определены критерии несостоятельности:

1) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на последнюю отчетную дату имеет значение ниже порогового значения, равного 2,0;

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос составляет <0,1 на ту же отчетную дату;

3) В случае, если К тл >2,0, а Ксос < 0,1, то нужно рассчитать коэффициент утраты или восстановления платежеспособности за последние 3 месяца, значение которого должно быть К у 1,0.

К у,в = ,

Коэффициенты утраты (восстановления) платежеспособности определяются специальным рассчетом как прогнозные значения по следующему выражению:

где: К у,в – прогнозное (расчетное) значение коэффициента текущей ликвидности (см. Кз в табл.),

К т.л. (конец периода), К т.л. (начало периода) – коэффициенты текущей ликвидности на конец и начало отчетного (анализируемого )периода;

t – срок утраты (восстановления) предприятием платежеспособности (6 или 3 месяца);

Т – продолжительность (число месяцев) отчетного (анализируемого)периода.

Сначала рассчитывается прогнозное значение Кв на t = 3 месяца и, если прогнозный Кв 2, то платежеспособность предприятия и структура баланса признаются удовлетворительными.

Если прогнозный Кв < 2, то структура баланса и платежеспособность предприятия признаются неудовлетворительными, и тогда рассчитывается прогнозный Ку на t = 6 месяцев. Предприятие ставится на учет в ФУДН.

Если Ку (6мес.) 1, то признается возможность восстановления платежеспособности, т.е. необходимо условие (см.табл.) Таблица

Уровни рассчетных коэффициентов	На конец отчетного периода	За расчетный период	Пороговое значение
3.Коэффициент восстановления платежеспособности (на 3 месяца) (Кв) 4. Коэффициент утраты платежеспособности (на 6 месяцев) (Ку)			2   1

Если Ку (6 мес.) < 1, то предприятие признается неплатежеспособным. В таком случае возбуждается дело о неплатежеспособности предприятия.

Решения ФУДН принимаются в отношении федеральных государственных предприятий и в отношении тех предприятий, у которых доля федеральной собственности > 25%, а также в отношении тех, где доля муниципальной собственности 25% и полномочия муниципальной собственности делегированы ФУДН: В решении содержатся определения:

1) о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;

2) о наличии реальной возможности должника восстановить свою платежеспособность;

3) о наличии реальной угрозы утратить платежеспособность, когда предприятие в ближайшее время не сможет выполнить обязательства перед кредиторами.

По предприятию проводится анализ финансового состояния для принятия рациональных решений о санации, поиске резервов для восстановления платежеспособности.