Оценка финансового потенциала предприятия

Финансовый потенциал организации (ФПО) - ϶ᴛᴏ отношения, возникающие на организации по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии:

• наличия собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости;
• возможности привлечения капитала, в объеме необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов;
• рентабельности вложенного капитала;
• наличия эффективной системы управления финансами, обеспечивающей прозрачность текущего и будущего финансового состояния.

Методика определения уровня финансового потенциала организации включает определенную последовательность шагов.

1) Оценка финансового потенциала организации по финансовым показателям.

2) Составление кривой финансового потенциала организации по финансовым показателям и определение уровня финансового потенциала организации

3) Оценка финансового потенциала организации по критерию «наличие эффективной системы управления финансами».

4) комплексная оценка финансового потенциала организации.

Критерии оценки результатов использования финансового потенциала предприятия:

• объем получаемой чистой прибыли;
• коэффициент абсолютной ликвидности (нормативное значение 0.2);
• коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение менее 2.0);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение не менее 0,1);
• коэффициент финансовой независимости;
• коэффициент финансового левериджа.

Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Он прямо пропорционален финансовому риску предприятия, отражает надежность, рейтинг и доверие к нему.

Для получения достоверной оценки коэффициента финансового ливериджа его следует рассчитывать не поданным бухгалтерской отчетности, а по рыночной оценке стоимости активов. По успешно функционирующим на рынке предприятиям достаточно часто их рыночная стоимость превышает балансовую стоимость, следствием чего являются получение меньшего значения коэффициента финансового левериджа и снижение уровня финансового риска.

Эффект финансового рычага (ЭФР) показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Эффект возникает за счет разницы между рентабельностью использования активов предприятия (собственных средств) и стоимостью заемных средств. Положительная разница может иметь место только в том случае, если экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту. Рекомендуемое значение ЭФР — 0,33-0,5. Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:

• К_н — коэффициент налогообложения, в виде десятичной дроби;
• Р_с — рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов. %;
• Ц_з.к — средневзвешенная цена заемного капитала, %;
• 3.К — среднегодовая сумма заемного капитана;
• С.К — среднегодовая сумма собственного капитана.