Система комплексного анализа инвестиционной деятельности.

Анализ инвестиционной деятельности является направлением экономического анализа, проведение которого зависит от потребности в обосновании управленческих решений по конкретным вариантам инвестиций (вложений средств).

Цель анализа инвестиций:

1. В объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления инвестиций.

2. Определение направлений инвестиционного развития организаций (компаний) и приоритет областей вложения капитала.

3. Разработка приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики.

4. Выявление факторов, влияющих на результативность инвестиций.

5. Обоснование оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества фирмы.

Объекты анализа – это:

1) Инвестиции в нефинансовые и финансовые активы (земельные участки, объекты природопользования – нефинансовые); источники финансирования (собственные, заемные и их комбинации); макроэкономические; технические; технологические; социальные; экономические; экологические условия реализации проекта; имущественный и коммерческий потенциал предприятия и его финансовое состояние.

Субъекты (исполнители): структурные подразделения самой компании (инвестиционный отдел, отдел стратегического планирования); внешние консультанты; отделы проектного финансирования и кредитования банков.

Информационную базу анализа составляет весь комплекс, объем существующей информации.

Пользователи информации: владельцы компании (собственники), руководители и менеджеры, инвестиционные фонды, страховые компании, государственные органы управления (местного и федерального уровня), общественные организации, в частности экологические.

Используемые методы:

1) Сравнительный;

2) Балансовый;

3) Комплексной оценки;

4) Методы моделирования;

5) Графический метод;

6) Методы простых и сложных процентов и дисконтирования.

Методики проведения инвестиционного анализа:

1. Определение стоимости инвестиционного проекта (калькулирования);

2. Оценка уровня рискованности;

3. Определение будущих денежных потоков в период жизненного цикла проекта (методы прогнозирования);

4. Оценка возможного срока и эффективности реализации проекта;

5. Определение проектной дисконтной ставки с учетом риска.

6. Расчет текущей стоимости будущих потоков.

7. Сравнение будущих денежных потоков с затратами.

Принципы анализа:

· Объективность;

· Научная обоснованность, системность и комплексность;

· Существенность и оптимальность;

· Выделение ведущего звена «при отборе приемлемых решений»;

· Количественная определенность;

· Вариантность и сопоставимость результатов анализа.

Система показателей, которые используются при оценке инвестиционной деятельности:

1. Маркетинговые показатели: маркетинговые затраты, расходы на рекламу, скидки, расходы на доставку и сервисное обслуживание, спрос, номенклатура (ассортимент) продукции, качество показателя на определенном жизненном цикле товара.

2. Показатели производства и снабжения: объем производства, производственный потенциал, уровень автоматизации, коэффициент сменности, ритмичность поставок, производственные издержки, переменные и постоянные и их доля.

3. Показатели предъинвестиционного исследования вложения в основной и оборотный капитал.

4. Инновации.

5. Финансовые аспекты инвестирования (составление бюджета инвестиций, финансового бюджета, который включает прогноз балансовых показателей и отчета о финансовых результатов).

6. Оценка персонала.

7. Управления и структуры организации.

8. Показатели экологии и безопасности труда.

9. Завершение и ликвидация проекта.

Все эти показатели, отражающие будущие инвестиционный проект, взаимосвязаны между собой.