Финансовый риск банкротства.

Харак-ка риска банкр-ва-представвляет собой опасность вследствие неправильного выбора сферы вложения кап-ла, полной потери пред-м собс-го кап-ла и неспособность его рассчитаться по взятым на себя обязательствам в рез-те чего прдприним-ль становится банкротом.. В настоящее вр. процесс банкротства в России регламентируется ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» .Понятие «несостоятельность» указывает на неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг).Отсутствие на расчетном счете денежных средств, необходимых для уплаты налогов, обязательных страховых взносов и т.п., также является признаком несостоятельности предприятия. Банкротство следует рассматривать как взаимодействие целого комплекса причин. Причины возникновения риска банкротства делиться на внеш и внутренние. Факторы риска банкротства подразделяются на внешние по отношению к предприятию, и на них у предприятия нет возможности влиять, или это влияние может быть слабым (эк-ие, полит-ие, демограф-ие, внешнеэкономические, технологические и социальные причины. рыночные причины, — к ним относятся: слабая позиция корпорации на рынке сбыта продукции, высокий уровень конкуренции, неустойчивость и узость занятой рыночной ниши. другие). Группа внутренних факторов непосредственно зависит от организации работы на самом предприятии: 1) никий уровень тех-ки, орг-ии пр-ва=>дефицит СОК;2) снижение эф-ти исп-ия рес=>высокий уровень с/с; 3)создание сверхнормативных остатков, запасов=>замедление оборачиваемости, обр-ие его дефицита, долги; 4) привлечение заем-х срв на невыгодных условиях=>снижение рентабельности деят-ти, способности к самофин-ию; 5) быстрое и неконтролируемое расширение деят-ти=> рост ДЗ, необ-ть привлечения краткосроч-х заем-х ср-в, попадание под контроль кредиторов. Внутриэкономические причины, в число которых входят затратность, ресурсоемкость, неэкологичность производства, морально устаревшие технологии, изношенность основных фондов, неоптимизированное налогообложение, низкая производительность труда и другие. Этапы: 1)начало кризиса (невып-ие тек. задач ); 2) развитие кризиса(ухудшение рез-в фин-во-хоз-ой деят-ти; 3) кризис п/п (неспособность п/п удовле-ть в устан-ые сроки предъявл-ые к нему требования сос стороны кредиторов и вып-ть обяз-ва перед бюд-ом-риск фин-ой несостоятельности, а внеш проявление –банкротсво п/п. Существует несколько подходов в оценке риска банкротства п/п. В принципе, банкротство можно заранее спрогнозировать и принять необходимые меры для его предотвращения. Одним из основных методов является оценка возможности банкротства путем финансового анализа конкретных пареметров деят-ти п/п, отражающих реальное фин-ое состояние и в «концентрированном» виде угрозу банкроства в будущем.

3. Даны формы б/о №1 и №2. Проанализируйте финансовое состояние п/п по след.группам показателей:

-платеж-ть и ликвид-ть

-фин.устойчивость

-делов.активность

Решение:

1) коэффициент абсолютной ликвидности

Ка.л.=ф.№1 стр(260+250)/ф№1 стр (690-(640+650+660));

2) коэффициент критической оценки

Кк.о.=ф№1 стр (260+250+240)/ф№1 стр (690-(640+650+660));

3) коэффициент текущей ликвидности

Кт.л.=ф№1 стр (260+250+240+270+210)/ф№1 стр(690-(640+650+660));

4) коэффициент обеспеченности собственными средства

КОСС=(3 раздел П-1 разд А)/2 разд А

5) коэффициент финансовой независимости

Кавт=3 разд П/ВБ

6) коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат

Кз.з.=3 разд П/(ф№1 стр(210+220)

7) оборачиваемость активов=выручка от реал/общ активы

8) оборачиваемость обор капитала=выруч от реал/оборот кап

по каждому показателю на основе таблицы определяются баллы, потом они суммируются и выводится группа риска.

Можно для определения риска использовать следующие неравенства:

1) абсолютная финансовая устойч:

З(запасы)<(СК-ВА)+КСКЗ(краткосроч кредиты и займы)+КЗ(кредитор задолж)

210<490-190+610+620

2) нормальная устойчивость (гарантированная платежеспособ):

З=(СК-ВА)+КСКЗ+КЗ

210=490-190+610+620

3) неустойчивое фин состояние:

З=(СК-ВА)+КСКЗ+КЗ+СКОС

210=490-190+610+620+630+660

4) кризисное фин состояние:

З>(СК-ВА)+КСКЗ+КЗ+СКОС

210>490-190+610+620+630+660