Понятие риска финансового актива.

Существуют различные определения понятия риск. Так, в наиболее общем виде под риском понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.В приложении к финансовым активам используют следующую интерпретацию риска и его меры: рисковость актива характеризуется степенью доходности, который может быть получен благодаря владению данным активом. Так, гocударственные ценные бумаги обладают относительно небольшим риском, поскольку вариация дохода по ним в стабильной, не подверженной кризисам экономике практически равна нулю. Активы, с которыми ассоциируется относительно больший размер возможных потерь, рассматриваются как более рисковые; вполне естественно, что к таким активам предъявляются и большие требования в отношении доходности.

30 Классификация инвестиционных рисков

Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные

Несистемные риски представляют собой такие риски, воздействию которых

могут подвергнуться лишь отдельные ценные бумаги или небольшие их

совокупност

к несистемным рискам относят:

- риск потери ликвидности (liquidity risk) - спрос на те или иные

ценные бумаги может подвергаться значительным изменениям, в том числе

пропадать на продолжительные периоды времени;

- предпринимательский риск (business risk) - цена ценных бумаг (в

частности, акций) любой компании зависит от того, насколько успешно

компания работает в выбранном ею направлении;

- финансовый риск (financial risk) - цена акций компании может

колебаться в зависимости от проводимой ее руководством финансовой политики.

- риск невыполнения обязательств (default risk) - эмитент, в силу

различных причин (например, банкротство), может оказаться не в состоянии

выполнить в срок или вообще выполнить свои обязательства перед держателями

его ценных бумаг.

Под системными рисками понимаются риски, которые присущи работе не с

отдельными ценными бумагами, а с теми или иными совокупностями ценных

бумаг, в большей или меньшей степени для каждой из входящих в такую

совокупность ценных бумаг

к системным рискам относят:

- процентный риск (interest rate risk) - вызывается колебаниями

процентных ставок. Особенно актуален для владельцев долговых обязательств,

например, облигаций;

- валютный риск (exchange rate risk) - риск, присущий инвестициям в

ценные бумаги иностранных эмитентов и напрямую связанный с колебаниями

валютных курсов;

- инфляционный риск (inflation risk) - неожиданное повышение уровня

инфляции ведет к вынужденным изменениям в деятельности эмитентов и может

существенно повлиять на цену акций;

- политический риск (political risk) - неожиданные, в особенности

драматические, изменения политической ситуации неизбежно влияют на фондовый

рынок, зачастую весьма неблагоприятно

Классификации рисков могут быть различными,например, в зависимости от источников их возникновения, характера и особенностей учета, методов оценки, возможностей регулирования и минимизации рисков и других оснований и обоснований. В принципе, сколько ситуаций, методик и авторских мнений - столько может существовать.

3. Выберите вариант вложения капитала.В первом варианте максимально возможный убыток сост 122650 евро,СК-533260 евро.Во втором варианте максимально возможный убыток сост 176000 долл,СК-254610 долл. Критерий выюора-коэффициент риска.

Решение: Криска=У/СК

Криска 1 = 122650/533260=0.23

Криска 2 = 176000/254610=0.691

Значит выбираем первый вариант