Характеристика международных финансовых и кредитных организаций (МВФ, МБРР и т.д.)

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД, ВСЕМИРНЫЙ БАНК, МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ

МВФ и группа ВБ имеют общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной компанией, поэтому размер взноса в капитал определяет воз­можность влияния страны на их деятельность. Доля 25 развитых стран (14,5% числа членов МВФ) в его капитале (290,4 млрд дол.) составляет 63%, в том числе США — 17,5%, 15 стран ЕС — 30,3%, Японии — 6,3%, России — 2,8% (она занимает 10-е место по величине квоты — 8,1 млрд дол.). Принятие решений по важным вопросам требует квалифицированного боль­шинства голосов (85%). Это обеспечивает контроль за принятием решений (вплоть до вето) США и странам ЕС. США располагают в ВБ 17% всех голосов, т.е. имеют столько голосов, сколько 140 развивающихся стран в совокупности. Штаб-квар­тира МВФ и группы ВБ находятся в Вашингтоне.

Формирование ресурсов МВФ и МБРР различно. Квоты стран — членов
МВФ оплачиваются полностью (около 25% — СДР или свободно конвертируемой валютой и 75% — национальной валютой). Взносы в капитал МБРР оплачиваются лишь в размере 6,4% подписного капитала, а 93,6% служат гарантийным
фондом, который используется в качестве обеспечения эмиссии облигаций Банка
на мировых рынках. ,

В дополнение к собственному капиталу международные финансовые инсти­туты прибегают к заемным средствам.

Основные задачи МВФ заключаются в следующем:

■ содействие сбалансированному росту международной торговли;

■ предоставление кредитов странам-членам (сроком до пяти лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

■ отмена валютных ограничений;

■ межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблю­дением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе Фонда.

Возможность получить кредит МВФ ограничена следующими условиями:

1. лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

2. Фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизацион­ную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

В условиях улучшения макроэкономических показателей Россия отказалась от заимствований в МВФ и погасила свою задолженность Фонду.

Однако сотрудничество России с МВФ сохраняет определенное значение с учетом его роли в регулировании валютно-кредитных отношений. Россия активно сотрудничает с группой Всемирного банка (ВБ), которая включает Международный банк реконструкции и развития и четыре его под­разделения.

Число стран — членов МБРР составило 183 (на 1 июля 2005 г.). Уставный капитал — 190 млрд дол. Как и в МВФ, наибольшая подписка на капитал и число голосов принадлежат США (16,8 и 16,4% соответственно).

В отличие от МВФ большинство кредитов МБРР долгосрочные (15—20 лет). Они обусловлены выполнением рекомендаций экономических миссий, которые предварительно обследуют экономику и финансы стран-заемщиц, нередко затраги­вая их суверенитет.

МБРР, как и МВФ, предоставляет не только стабилизационные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). Их деятельность взаимно увязана, они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать лишь член МВФ. Вступление России в МБРР позволило ей заимствовать валютные кредиты в этом мировом инвестиционном банке и получить выход на мировой рынок ссудных капиталов.

ВБ содействует подготовке к введению международных стандартов финан­совой отчетности в банках России и обучению российских банкиров,

К числу негативных результатов кредитного сотрудничества ВБ с Россией относятся следующие. Условия кредитов ВБ (особенно в первый период) вклю­чали политические требования (развитие демократии, многопартийности, незави­симость средств массовой информации и др.).

ВБ часто предъявлял России как заемщику жесткие экономические требо­вания (например, срочная реорганизация угольной промышленности) без учета российской специфики.

Стоимость кредитов ВБ завышается (по оценкам специалистов, на 10—20%) в связи с высокой

Специфика ВБ заключается в наличии у него четырех подразделений.

Международная ассоциация развития (MAP, создана в 1960 году; ныне число членов — 162) предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35— 40 лет правительствам наименее развитых стран — членов МБРР, взимая лишь комиссию в размере 3,4% на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов — поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика MAP заключается в координации ее деятельности с МБРР и совмест­ном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных меж­государственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов. Хотя сумма кредитов MAP невелика (107 млрд дол. в 1960—2001 гг.), они были использованы для осуществления 134 инвестицион­ных проектов в 53 странах, особенно африканских (половина кредитов в 2001 г.), где находятся наиболее бедные регионы мира. Предполагается заменить беспро­центные кредиты дарами.

Международная финансовая корпорация (МФК, создана в 1956 г., ныне число членов — 175). Капитал МФК невелик — 2,36 млрд дол. Совокупный объем предоставленных МФК кредитов — 48 млрд дол. — в 20 с лишним раз превышает ее капитал. Это объясняется долевым участием МФК (60%) в этих заимствова­ниях стран-членов и привлечением синдицированных кредитов частных банков (40%). Участие МФК в капитале предприятия колеблется от 5 до 15%, иногда — до 35%. Деятельность МФК направлена на стимулирование частных инвестиций в экономику развивающихся стран. Кредиты предоставляются наиболее рента­бельным предприятиям на срок до 15 лет (в среднем от трех до семи лет). Специ­фика кредитов МФК заключается в отсутствии требования правительственных гарантий в отличие от МБРР и MAP, так как частный капитал стремится избе­жать государственного контроля.

Кроме того, в ответ на критику МБРР и МФК, в начале 90-х годов создано пять совместно управляемых департаментов: нефти, газа и продуктов нефтехимии; добывающей промышленности; глобальных информационных и телекоммуника­ционных технологий; консультационных услуг для частного сектора; мелкого и среднего предпринимательства.

МФК кредитует инвестиционные проекты в России, участвует в капи­тале частных предприятий, но в ряде случаев недостаточно эффективно. Наибо­лее перспективна деятельность группы МФК по развитию лизинга в России. Груп­па создана в 1997 году при финансовом содействии правительств Великобрита­нии и Канады и с 2000 года финансируется Канадским агентством международ­ного развития в целях формирования необходимых правовых и экономических условий для активизации лизинга в Российской Федерации с учетом мирового опыта.

Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ, создано в 1988 г. в целях содействия потоку прямых инвестиций в развивающиеся страны). МАГИ предоставляет гарантии (покрывая до 90% инвестиций на срок до 20 лет) по коммерческим и политическим рискам. К рискам относятся: отмена конвертируемости валюты, национализация или экспроприация имущества инвес­тора, военные действия, смена политического режима, невыполнение контракта вследствие правительственного решения. Кроме того, МАГИ оказывает консуль­тационные услуги по прямым инвестициям.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров — новое подразделение группы Всемирного банка.

ЕВРОПЕЙСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР, создан в 1990 г., место­нахождение — Лондон). Главная цель ЕБРР — способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует инвестиционные проекты в опре­деленных пределах.

Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с ресурсами МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (24,5% по сравнению с 6,4%). Неоплаченный капитал может быть при необходимости востребован, но обычно используется как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредит­ном рынке. Заимствование средств на рынке капитала осуществляется путем выпу­ска сертификатов, а не облигаций, в отличие от ВБ.

Особенность ЕБРР состоит в меньшей дифференциации доли стран-членов в капитале и количестве голосов. Например, США имеют 10% акций, Великобрита­ния, Италия, Франция, ФРГ, Япония — по 8,6% каждая.

Другая особенность ЕБРР заключается в его ориентации на кредитование рыночных реформ и поддержку частного предпринимательства в странах Цент­ральной и Восточной Европы; 70% его кредитов предоставлены частному сектору. Россия активно сотрудничает с ЕБРР, который кредитует инвестиционные про­екты (15 млрд дол. в 1991—2000 гг.) в пределах 30% стоимости проекта и привле­кает синдицированные банковские кредиты.

ЕБРР специализируется на кредитовании производства (включая проект­ное финансирование), оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акцио­нерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в том числе в России,— финансовый, банковский сек­торы, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Как и другие международные финансовые институты, ЕБРР предоставляет консультационные услуги при разработке программ развития с целевыми инвестициями. Одна из стратегических задач ЕБРР — содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, их структурной перестройке и модернизации. Кроме того, ЕБРР проводит консультации по этим вопросам.

Отличительная черта кредитов ЕБРР — дисперсия по регионам и разным отраслям экономики, а также банкам. ЕБРР избирательно определяет объекты кредитования с учетом российской специфики, отказываясь кредитовать пред­приятия игорного бизнеса, производство табачных изделий и крепких алкоголь­ных напитков. Специфика деятельности ЕБРР — стимулирование создания вен­чурных фондов (Ив России). Созданный в 1994 году ЕБРР Фонд поддержки малого бизнеса в России предоставил кредиты около 40 тыс. мелких предприятий исходя из критерия их платежеспособности-

РЕГИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ РАЗВИТИЯ

Особое место в структуре международных финансовых организаций занимают международные региональные банки развития, созданные в 60-х годах ХХ века в Азии, Африке, латинской Америке для решения специфических проблем и расширения сотрудничества развивающихся стран этих регионов.

Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития преследуют единые цели: долгосрочное кредитование проектов развития соответствующих регионов, кредитование региональных объединений. Общей чертой этих банков является существенное влияние на их деятельность развитых стран, которым принадлежит значительная часть капитала банков и они составляют примерно 1/3 их членов. В региональных банках развития установлен одинаковый принцип формирования ресурсов, привлечения заемных средств в социальные фонды, проводится кредитная политика во многом по образцу группы ВБ.

Вместе с тем существуют различия в деятельности региональных банков развития. Они определяются неодинаковым уровнем экономического, культурного развития стран трех континентов: Латинской Америки, Азии и Африки, особенностями их исторических традиций.

Сотрудничество России с международными региональными банками раз­вития пока недостаточно налажено.

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций зани­мает Банк международных расчетов (БМР, создан в 1930 г., находится в Базеле). По существу, это банк центральных банков (его члены — более 50 стран, в том числе Россия — с 1996 г.).

БМР осуществляет обычные банковские операции с центральными банка­ми: депозитные, кредитные, расчетные.

БМР содействует сотрудничеству между центральными банками в обла­сти денежно-кредитной и валютной политики. Важной сферой этого сотрудни­чества является координация мер по надзору за деятельностью банков, их лик­видностью, платежеспособностью. Базельский комитет по банковскому надзору и регулированию (создан в 1974 г.) опубликовал периодически обновляемый Базельский конкордат в виде отчета по названной проблеме и подготовил Базель-ское соглашение 1988 года о минимальных международных стандартах и оцен­ке достаточности капитала банков. С 1992 года ведущие банки, в том числе рос­сийские, обязаны соблюдать эти стандарты. В новом Базельском соглашении по капиталу банков (Базель II) акцент сделан на усилении внутреннего банков­ского контроля при оценке рисков, рыночной дисциплины и прозрачности информации. Специальная служба БМР (создана летом 1990 г.) оказывает техни­ческую помощь центральным банкам, включая Банк России, и организует обуче­ние банкиров.

Вступление России в БМР расширило возможности участия Банка России в работе комитетов и комиссией БМР.

Динамика денежной массы (М2)¹⁾
в 2005-2010гг.
на начало года

¹⁾ Данные Банка России.

Динамика денежной массы (М2)¹⁾
в 2011-2014гг.
на начало года

¹⁾ Данные Банка России.

26.1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ¹⁾
ОСНОВНЫЕ АГРЕГАТЫ
(млн. долларов США)

^{1) Данные приведены в соответствии с шестой версией Руководства МВФ по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (РПБ6).
2) Включают сомнительные операции, связанные с торговлей товарами и услугами, с покупкой/продажей ценных бумаг, предоставлением кредитов и переводами средств на собственные счета за рубежом.}

26.15. ЭКСПОРТ ВАЖНЕЙШИХ ТОВАРОВ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

^{1) Включая рыбу, свежую и мороженую выловленную (добытую) и проданную вне зоны действия таможенного контроля.}

^{Россия в цифрах - 2013 г.
Copyright © Федеральная служба государственной статистики}

26.18. ИМПОРТ ВАЖНЕЙШИХ ТОВАРОВ
В РОССИЙСКУЮ ФЕДЕРАЦИЮ

Россия в цифрах - 2013 г.

26.7. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЭКСПОРТА И ИМПОРТА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО НЕКОТОРЫМ
ЗАРУБЕЖНЫМ СТРАНАМ

Экспорт		Импорт
	Германия Италия Нидерланды Польша Соединенное Королевство (Великобритания) Финляндия Франция Китай США Беларусь Казахстан Украина
процентов		процентов

26.8. ТОВАРНАЯ СТРУКТУРА ЭКСПОРТА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
(в фактически действовавших ценах)