Основные методы анализа и оптимизации прибыли организации 1 страница

Комплексный анализ прибыли необходимо производить в определенном порядке[11]. В первую очередь валовую прибыль анализируют по составным частям, главной из которых считается прибыль от реализации товаров и услуг. После этого анализируются основные факторы изменения уровня прибыли от количества проданной продукции, работ и услуг. Ключевым в этой системе является анализ основных технико-экономических факторов увеличения (уменьшения) затрат на единицу готовой продукции. Анализируется сдвиг состава и структуры продаж, изменение уровня цен на проданные товары и услуги, а также на закупаемое сырье, материалы, топливо, электроэнергию и прочие затраты. Измеряется уровень материальных затрат и затрат на оплату труда.

Измеряются также колебания прибыли из-за нарушения производственной дисциплины. Одновременно с этим анализируются изменения прибыли в остатках товарной продукции от прочей реализации и внереализационных операций.

Вследствие того, что львиную долю валовой прибыли (96— 98%) фирмы получают от продажи товарной продукции, этому элементу валовой прибыли должно быть уделено основное внимание. Перечисленные выше факторы, подвластные и неподвластные руководству организации, влияют прежде всего на прибыль от продажи продукции. Ключевые из этих факторов надлежат внимательному изучению и анализу.

Немаловажным среди экономических показателей эффективности деятельности фирмы является показатель рентабельности[12].

В то время как прибыль является абсолютной величиной, то рентабельность — это относительный индикатор эффективности деятельности фирмы, так как она показывает уровень прибыльности относительно определенной величины. Организация считается рентабельной, если суммарной выручки от реализации хватает не только для покрытия затрат на производство и продажу продукции, но и для получения должной суммы прибыли.

Рентабельность может вычисляться по разным методикам. Во времена вплоть до перестройки экономики России, повсеместно использовался коэффициент рентабельности, вычисляемый как отношение прибыли к сумме основных производственных фондов и материальных оборотных средств.

Принимая во внимание, что этот фактор в прежних условиях экономики был плановым, считалось, что он должен был влиять на увеличение выпускаемой продукции с минимальной суммой производственных фондов, то есть побуждать к полному использованию последних. В итоге, как оказалось на практике, поставленная цель не была достигнута, однако различные показатели рентабельности, вычисляемые как соотношение прибыли и стоимости производственных фондов, продолжает использоваться на практике для общей оценки уровня прибыльности и доходности по сей день.

Данный показатель общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) превратился в показатель рентабельности активов и вычисляется по формуле:

Р= (Пн: А) х 100, (1)

где Р — рентабельность активов, %;

Пн — сумма прибыли после уплаты налога, руб.;

А — сумма активов фирмы, руб.

Помимо показателя рентабельности основных активов в процессе анализирования предпринимательской деятельности организации широко используется фактор рентабельности продукции, являющийся соотношением прибыли от продажи данного вида продукции и полной себестоимости продаваемого товара. Применение данного показателя рентабельности наиболее оправдано при внутренних аналитических расчетах, контролировании прибыльности отдельных видов продукции, введении в производственный ассортимент новых видов продукции и изъятии из него нерентабельных товаров.

Рентабельность продукции рассчитывается по данной формуле:

Р= (Пв: Сп) х 100, (2)

где Р — рентабельность продукции, %;

Пв — валовая прибыль предприятия, руб.;

Сп — полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Также не стоит забывать, что прибыль вплотную связана как с себестоимостью производства продукции, так и с продажной ценой реализации, рентабельность товаров может быть исчислена отношением прибыли к стоимости реализованной продукции (выручке от продажи). Поэтому этот показатель рентабельности на практике стал называться рентабельностью продаж.

Вышеприведенные показатели — рентабельности продукции и рентабельности продаж — непосредственно связаны друг с другом и наглядно показывают текущее изменение затрат на производство и реализацию как всех видов продукции, так и некоторых ее частей. С помощью этого при подборе ассортимента производимой и продаваемой товарной продукции выявляется, в какой степени рентабельность отдельных видов продукции будет влиять на рентабельность всей линейки товаров и услуг. Особенно важно сформулировать общую структуру производимой (продаваемой) продукции с учетом изменений массовой доли товаров с высокой или низкой рентабельностью для того, чтобы в сумме увеличить эффективность производства и продаж и получить дополнительные маневры для увеличения прибыли.

В ходе анализа финансового состояния организации чаще всего вычисляются и другие показатели рентабельности, имеющие частное применение. К примеру, рентабельность общего капитала компании, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала, рентабельность инвестиций и т.д.

Увеличение любого из показателей рентабельности объясняется положительными экономическими процессами в компании и экономике в целом. Прежде всего это совершенствование системы управления предприятием в условиях сложившихся экономических факторов на основе преодоления кризисных явлений в финансово-кредитной и денежной системах; также это увеличение эффективности использования ресурсов организации при помощи стабилизирования взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений с поставщиками и покупателями; в третьих это периодическая индексация основных и оборотных средств компании и корректное определение источников их образования.

Немаловажным фактором роста рентабельности считается работа организаций по уменьшению ресурсоемкости продукции, что ведет к уменьшению себестоимости, а соответственно — к росту прибыли. Это важно по той причине, что развитие производства при помощи экономии ресурсов на определенном этапе развития компании намного дешевле, чем разработка новой продуктовой линейки с расширением ассортимента и привлечение в производство новых ресурсов.

Ключевым источником информации для анализирования финансовых результатов является форма № 2 «Отчет о финансовых результатах». Кроме этого, иногда применяют форму № 3 «Отчет об изменениях капитала» (в разделе распределения прибыли). Для осуществления детального анализа необходимо использовать данные синтетического и аналитического учета по счетам 84,90,91,99, справок и расшифровок из бухгалтерии.

Анализ финансовых результатов включает в себя следующие этапы:

­ анализ уровня и динамики финансовых результатов;

­ структуры их формирования;

­ качества прибыли;

­ влияния факторов на прибыль;

­ распределения (использования) прибыли;

­ уровня и динамики показателей рентабельности;

­ факторный анализ рентабельности, оценка зависимости рентабельности и оборачиваемости;

­ оценка воздействия финансового рычага (эффекта финансового рычага).

Федеральным законом России от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»[13] внесены некоторые преобразования в содержании формы № 2, а значит и в порядке нахождения итогового финансового результата организации (рис. 1.2).

Рис. 1.2 – Схема формирования финансового результата по форме №2 «Отчет о финансовых результатах»[14].

После издания приказа Минфина России от 2 июля 2010 г. № 66н[15] все корректировки нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), а также резервного капитала на основании решения общего собрания акционеров-участников общества, обязательно нужно отображать в бухгалтерском учете и отчетности того периода, в котором согласовано соответствующее решение. В связи с этим, показатель стр. 1370 годового баланса (без учета нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) прошлых периодов) будет различаться с показателем «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода» формы № 2 на сумму выплаченных в течение отчетного года промежуточных дивидендов (доходов участникам АО) по результатам 1 квартала, полугодия или девяти месяцев отчетного года.

Кроме того тем же приказом Минфина России № 66н[16] произведен ряд изменений в нормативно-правовые акты по бухгалтерскому учету, в том числе в ПБУ4/99[17], ПБУ 9/99[18], ПБУ 10/99[19], приказ № 65н[20].

Вышеперечисленными приказами упраздняется разграничение операционных, внереализационных и чрезвычайных доходов и расходов, которые объединяются под общими названиями — теперь это соответственно «прочие доходы» и «прочие расходы». Данные изменения не затрагивают доходов и расходов по обычным видам деятельности, поэтому соответствующий раздел отчета о финансовых результатах остается без изменений. В разделе «Прочие доходы и расходы» формы № 2 будут включены следующие статьи:

­ проценты к получению (стр. 2320);

­ проценты к уплате (стр. 2330);

­ доходы от участия в других организациях (стр. 2310);

­ прочие доходы (стр. 2340);

­ прочие расходы (стр.2350).

Кодировка всех остальных статей отчета сохраняется в прежнем виде. Нововведения вступают в силу начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2012 г. Порядок пересчета показателей рекомендуется отразить в пояснительной записке к балансу.

Указанные изменения не вносят существенных изменений в методики анализа отчета о финансовых результатах, описанные в данной главе, но для обеспечения правильного сопоставления показателей отчетности за 2013 г. и за предыдущие годы необходимо в таблицах, представленных ниже, осуществить перегруппировку статей:

­ статьи «Прочие операционные доходы», «Внереализационные доходы» и «Чрезвычайные доходы» должны быть объединены в статью «Прочие доходы», а полученные суммы должны учитываться по статье, которая ранее называлась «Прочие операционные доходы»;

­ статьи «Прочие операционные расходы», «Внереализационные расходы» и «Чрезвычайные расходы» должны быть объединены в статью «Прочие расходы», а полученные суммы должны учитываться по статье, которая ранее называлась «Прочие операционные расходы».

Таким образом, порядок расчета чистой прибыли с учетом законодательных изменений в отчете будет иметь следующий вид:

ПЧ = V - С - КР - УР + (ПП - ПУ + ДДО + ПД - ПР) + ОНА – ОНО – ТНП – ЭС, (3)

где V – выручка; С – себестоимость; КР – Коммерческие расходы; УР – Управленческие расходы; ПП – проценты к получению; ПУ – проценты к уплате; ДДО – доходы от участия в других организациях; ПД — прочие доходы; ПР — прочие расходы; ОНА – отложенные налоговые активы; ОНО – отложенные налоговые обязательства; ТНП – текущий налог на прибыль; ЭС – экономические санкции (пенни, штрафы)[21].

Главная цель вертикального анализа отчета о финансовых результатах заключается в оценке степени участия отдельных статей в образовании доходов и расходов организации, а отдельных видов прибыли — в формировании общей бухгалтерской и чистой прибыли[22]. В процессе анализа по разным методикам определяется удельная доля каждой статьи формы №2 в общей сумме итогового показателя или основополагающего элемента (базового показателя отчета).

Существуют следующие методологические подходы к анализу структуры формирования финансового результата.

При первом подходе за 100% берется выручка от продаж. Впрочем такая методика имеет существенный недостаток, заключающийся в том, что многие элементы доходов и расходов в финансовой и прочей операционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы не являются прямыми составляющими выручки от продаж.

Второй подход считается более логичным со стороны сущности рассматриваемого вопроса, так как производится сопоставление итогового (или базового) показателя и отдельных статей отчета, напрямую связанных между собой. И все же здесь вероятны нарушения традиционных правил статистики, так как массовая доля некоторых показателей составляет более 100% в базе сравнения, а некоторые показатели могут иметь отрицательную процентную долю удельного веса.

Усовершенствованием второго подхода является пример, когда за 100% одновременно принимаются и общая сумма доходов, и общая сумма расходов фирмы. Статьи отчета сопоставляются в общей доле к этим суммарным показателям: отдельные виды доходов и прибыли — в процентах к суммарным доходам, а расходов (и убытков) — к общей сумме расходов организации.

Кроме анализа динамики показателей за два года изучают колебания показателей прибыли за несколько отчетных периодов (трендовый анализ).

Построение трендов позволяет выполнить следующие аналитические процедуры:

1) определить среднюю прибыль за 5—10 лет, которая выравнивает неустойчивые факторы и представляет собой более надежный показатель доходности, чем отдельные показатели прибыли по годам;

2) установить минимальные и максимальные значения прибыли;

3) обнаружить общие тенденции изменения прибыли на основе выравнивания динамического ряда прибыли с применением математико-статистических методов;

4) предсказать значения прибыли на будущее на основе сохранения направления тренда и определить характер прогноза (положительный или отрицательный).

При динамическом и, особенно, трендовом анализе необходимо следить за сопоставимостью отчетных данных после воздействия на учетные значения прибыли изменений в методологии бухгалтерского учета образования доходов, расходов и собственно финансовых результатов (в том числе изменений в учетной политике фирмы и формах отчетности) и влияния инфляции.

Анализ качества прибыли может быть осуществлен с учетом факторов, влияющих на ее формирование, по следующим направлениям:

1) анализ бухгалтерской учетной политики и оценка влияния бухгалтерских методов в формировании чистой прибыли;

2) анализ и оценка налоговой учетной политики и воздействия положений налогового учета и налоговых режимов на чистую прибыль;

3) оценка зависимости прибыли с размером и качеством дебиторской задолженности (сальдо между начисленной и отраженной в форме № 2 выручкой и прибылью и реально оплаченной);

4) анализ и оценка важности производственно-экономических факторов формирования прибыли от продаж, стабильности прибыли от продаж как главного элемента общей бухгалтерской и чистой прибыли;

5) анализ и оценка состава и структуры прочих доходов и расходов, характера их формирования[23].

В данном пособии подробно изучается последнее из перечисленных выше направлений анализа качества финансовых результатов.

Основой анализа качества финансовых результатов со стороны оценки факторов их формирования служит различная вероятность повторения некоторых элементов доходов и расходов компании в будущем, что необходимо для составления обоснованных прогнозов и поиска возможных резервов улучшения финансовых результатов деятельности фирмы.

Обычно вероятность повторения факторов формирования и сохранения трендов изменения прибыли в основной деятельности выше, чем в прочих видах.

Для составления уточненного прогноза будущей доходности к формам бухгалтерской отчетности требуется представлять дополнительную информацию, приемлимую требованиям положений по бухгалтерскому учету:

­ информацию по прекращаемой деятельности (ПБУ 16/02[24]);

­ по сегментам (ПБУ 12/2010[25]);

­ об условных фактах хозяйственной деятельности (ПБУ 8/2010[26]);

­ о событиях после отчетной даты (ПБУ 7/98[27]);

­ сделках с аффилированными лицами (ПБУ 11/2008[28]) и т.д.

При обработке прочих доходов и расходов анализ качества прибыли предполагает выделение стабильных структурных элементов доходов и расходов и нестабильных (случайных, необычных, редких, а также необоснованных проводок). Разложение элементов прочих доходов и расходов на стабильные и нестабильные на деле получается весьма условным и определяется собственным мнением аналитика и конкретными условиями и особенностями финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

Продажа основных средств или иных активов (например производственных запасов) не считается постоянно повторяющейся операцией, хотя при определенных условиях может быть весьма частой и связанной с планируемыми компанией сделками.

Внереализационные доходы и расходы в меньшей степени относятся к случаям, планируемым и управляемыми предприятием. Они больше степени являются спонтанными (хотя штрафы и пени в отношениях с контрагентами зависят от качества управления компанией). Вероятность повторения экстраординарных (форс-мажорных) случаев тоже незначительна.

В теории, к нестабильным элементам прочих доходов и расходов, с учетом их прогнозируемости, могут быть выделены следующие их виды:

­ доходы и расходы от продажи основных средств и иного имущества;

­ штрафы, пени и неустойки за нарушение условий договоров (полученные и уплаченные);

­ активы, полученные даром;

­ возмещение и поступления в возмещение причиненных убытков;

­ прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном периоде;

­ убытки прошлых лет, признанные в отчетном периоде;

­ курсовые разницы (чаще всего в случаях, когда внешнеэкономические операции нерегулярны);

­ суммы дебиторской и кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности и которые списаны на финансовый результат;

­ суммы дооценки и уценки активов;

­ чрезвычайные доходы и расходы;

­ отчисления на социально-культурные и благотворительные цели (если они записаны на счете 91);

­ налоговые санкции по платежам в бюджет и внебюджетные фонды (записываются на счете 99, но должны учитываться при оценке качества чистой прибыли, поскольку относятся к необоснованным расходам).

Определение стабильных и нестабильных составляющих прочих доходов и расходов происходит не только на теоретическом уровне, но и после скрупулезного изучения конкретной ситуации в компании, изучения состава и динамики прочих доходов и расходов за сравнительно длительный период, оценки регулярности их повторения за данный промежуток времени.

При прочих равных условиях качество прибыли будет настолько выше, насколько меньше массовая доля нестабильных статей доходов и расходов в формировании конечных финансовых результатов и чем меньше разница в показателях рентабельности, высчитываемых по учетным и скорректированным суммам прибыли.

Для осуществления такого анализа необходимы исходные данные внутреннего учета. Справки и расшифровки бухгалтерии, поясняющие состав прочих доходов и расходов рекомендуется предоставлять вместе с пояснительной запиской.

Сумма прибыли зависит практически от всех факторов финансово-хозяйственной деятельности фирмы. Их прямое воздействие можно выявить по разнообразным факторным моделям с применением методики детерминированного факторного анализа. Прочие факторы косвенно воздействуют через некоторые показатели прямого воздействия. В таких случаях количественную величину их влияния можно выявить только с некоторой долей вероятности (к примеру, по стохастическим моделям).

В соответствии с правилами формирования отчета о финансовых результатах итоговый финансовый результат — чистая прибыль (убыток) отчетных периодов — можно продемонстрировать в виде подобной модели аддитивного типа:

ПЧ = V – С – КР – УР + ПП – ПУ + ДДО + ПОД – ПОР + ВД – BP + ЧД – ЧР + ОНА – ОНО – ТНП – ЭС, где (4)

ВД и ВР – внереализационные доходы и расходы;

ЧД и ЧР – чрезвычайные доходы и расходы.

Прибыль от продаж — главная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли, колеблется от непосредственных изменений объема и структуры продаж, цены реализации, себестоимости единицы проданного товара и прочих факторов последующих порядков.

Описанная ниже методика^[29] дает возможность определить уровень воздействия определенных факторов на все виды прибыли. На прибыль от продаж оказывают воздействие следующие факторы:

­ количество проданной продукции (объем продаж);

­ цена реализации;

­ уровень себестоимости проданной продукции в выручке (затраты от основной деятельности на 1 рубль выручки);

­ уровень коммерческих расходов в выручке (коммерческие расходы на 1 рубль выручки);

­ уровень управленческих расходов в выручке (управленческие расходы на 1 рубль выручки).

Неоспоримым плюсом данной методики считается то, что она дает возможность выполнить факторный анализ прибыли исключительно на базе данных внешней отчетности (формы № 2), то есть обойтись без привлечения дополнительной внутренней информации, необходимой при применении прочих методик и факторных моделей.

Расчеты выполняются по следующим этапам:

1) Расчет выручки в сравнимой оценке и воздействие на выручку изменения цен реализации продукции (товаров и услуг) и объемов продаж. Выручка от продаж в отчетном периоде в сравнении (в данном случае — в ценах базисного периода) вычисляется по формуле[30]:

(5)

где V₁ — выручка от продажи продукции в отчетном периоде, руб.; J — индекс роста цен (инфляции) за анализируемый период.

При недостатке информации о колебаниях цен на продукцию, реализуемую компанией (получение подобной информации, если она не отражена в пояснительной записке, весьма затруднительно для внешнего анализа), в расчетах допустимо использовать общие или частные индексы роста потребительских цен (инфляции). Однако дальнейший расчет воздействия цен на выручку, а в дальнейшем и на прибыль от продаж будет базироваться на основании, что изменение цен на товары и услуги фирмы было связано исключительно с инфляцией. Именно в этом состоит главный недостаток данного подхода, так как это исключает воздействие на уровень цен таких факторов, как качество товара, структура (ассортимент) продаж, каналы сбыта. Поэтому оценка влияния данных факторов рекомендует привлечение дополнительной внутренней информации.

Изменение величины выручки от продаж за счет изменения цены рассчитывается формулой[31]:

(6)

Изменение выручки от продаж за счет изменения количества продаваемой продукции (объема продаж) находят по следующей формуле[32]:

(7)

где V, и V₀ - выручка от продаж в отчетном (1) и базисном (0) периодах соответственно.

2. Расчет воздействия на прибыль от продаж ценового фактора. Подсчет производится по формуле[33]:

(8)

где Rnp₀ - рентабельность продаж в базисном периоде (ПР₀/У₀ х 100), %.

3. Выявление влияния на размер прибыли от продаж фактора количества проданной продукции (объем продаж). Колебание прибыли от продаж за счет количества проданной продукции (объема продаж)[34]

(9)

4. Расчет воздействия фактора уровня себестоимости проданных товаров в выручке. В этом случае подсчет выполняют по данной формуле[35]:

(10)

в которой УС₁, и УС₀ — уровни себестоимости в выручке в отчетном и базисном периодах соответственно (УС = C/V х 100; С — является стр. 2120 формы № 2); показатель выражается в %.

Здесь и далее при анализе необходимо учитывать, что затраты (расходы) являются факторами обратного влияния по отношению к прибыли.

5. Расчет воздействия фактора «Уровень коммерческих расходов в выручке». Для подсчета применяется формула, практически аналогичная предыдущей[36]:

(11)

где УКР, и УКР₀ - уровни управленческих расходов в выручке в отчетном и базисном периодах соответственно (УКР = KP/V х х 100; КР — является стр. 2210 формы № 2), %.

6. Расчет воздействия фактора «Уровень управленческих расходов в выручке». Колебание прибыли определяют следующим методом[37]:

(12)

где УУР, и УУР₀ - уровни управленческих расходов в выручке в отчетном и базисном периодах соответственно (УУР — УР/V х 100; УР — является стр. 2220 формы № 2), %.

При выполнении расчетов все показатели необходимо разделить на факторы прямого и обратного влияния на прибыль. В разделе прочих доходов и расходов нужно иметь в виду, что насколько величина увеличивает (уменьшает) показатель — фактор прямого воздействия (доходы), на такую же величину увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы обратного действия (расходы) воздействуют на величину прибыли с отрицательным знаком.