Основные методы анализа и оптимизации прибыли организации 3 страница

Таблица 2.2

Динамика активов и пассивов ООО «Элитламп» за 2011 – 2013 гг.

По данным таблицы 2.2 можно произвести следующие выводы: состав активов компании за 2012 г. характеризуется следующей структурой: 83,1% иммобилизованных средств и 16,9% текущих активов. Активы компании за 2012 г. выросли на 16425 тыс. руб. (на 16,8%). Выделяя рост активов, необходимо иметь в виду, что собственный капитал вырос больше всего – на 18,4%. Увеличение собственного капитала относительно общего сохранения активов следует принять как позитивный фактор.

1. Иммобилизованные средства – 12410 тыс. руб.

2. Запасы готовой продукции – 2630 тыс. руб.

3. Ликвидные активы – 1275 тыс. руб.

При этом в пассиве баланса наибольший рост выполняется по строкам:

4. Нераспределенная прибыль – 16666 тыс. руб.

5. Краткосрочные заемные средства – 258 тыс. руб. (16,3%)

Среди отрицательно изменившихся строк баланса за 2012 г. необходимо выделить "Прочие оборотные активы" в активе и "Прочие обязательства" в пассиве (-2 тыс. руб. и -133 тыс. руб. соответственно);

- структура активов компании на 31 декабря 2013 г. представлена следующим отношением: 83,2% иммобилизованных средств и 16,8% текущих активов. Активы компании за 2013 г. выросли на 30580 тыс. руб. (на 26,8%). Учитывая подобный прирост активов, необходимо выделить, что собственный капитал фирмы вырос практически на такую же величину – на 26,4%.

Возрастание величины активов организации за 2013 г. связано, в общем, с ростом следующих позиций актива баланса:

­ основные средства – 25717 тыс. руб.;

­ запасы: – 3681 тыс. руб.;

­ дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетного периода) – 1064 тыс. руб.

Одновременно с этим в пассиве баланса за 2013 г. наибольший прирост произошел по строке "Нераспределенная прибыль" (+31540 тыс. руб., или 27,6%).

В части отрицательно изменившихся строк баланса за 2013 г. нужно выделить "Переоценка внеоборотных активов" в пассиве (-1375 тыс. руб.).

Подводя итог, можно сделать выводы о стабильном увеличении имущества ООО «Элитламп» в период с 2011 по 2013 гг.

2.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Элитламп»

Ключевая задача анализа ликвидности баланса состоит в необходимости дать оценку кредитоспособности организации, то есть её возможности своевременно и полностью расплатиться по всем своим долговым обязательствам.

Ликвидность баланса выражается как степень покрытия долговых обязательств фирмы её активами, срок превращения которых в денежную массу не превышает срока погашения долговых обязательств.

Анализ ликвидности баланса состоит в сопоставлении средств по активу, собранных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с долговыми обязательствами по пассиву, расставленными по срокам их погашения и сопоставленными в порядке возрастания их сроков[41].

В таблице 2.3 показана оценка ликвидности ООО «Элитламп» за 2011-2013 гг.

На последний день декабря 2012 г. коэффициент текущей ликвидности равен величине, входящей в норму (4,45 при нормальном значении более 2,0). В течение 2012 года коэффициент текущей ликвидности возрос на 0,95 процентных пункта.

Таблица 2.3

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Элитламп» за 2011-2013гг.

Для коэффициента быстрой ликвидности приемлемым значением у торгово-розничных организаций является 1,0 и более. В анализируемом варианте его значение составило 0,24. Это говорит о недостатке на конец 2012 г. у ООО «Элитламп» ликвидных активов, которыми возможно погасить самые срочные обязательства, но для детального анализа необходимо изучить поток денежных средств от операционной деятельности компании – в розничной торговле низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличных денег.

На 31 декабря 2013 года при норме больше 2,0 коэффициент общей (текущей) ликвидности имеет значение 5,25. За 2013 г. коэффициент увеличился на 0,8 процентных пункта. Коэффициент быстрой ликвидности сохраняет значение, недостаточное для нормы (0,25). Это говорит о достаточном владении у ООО «Элитламп» ликвидных активов (т. е. наличности или прочих активов, которые возможно быстро обратить в наличность) для выплаты краткосрочной кредиторской задолженности, однако вероятен риск отказа в дальнейшем кредитовании у банков, либо выдача кредита под большой залог и процент.

Коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2013 г. равен величине, соответствующей нормативной (0,3). Также имеет смысл обратить внимание, что за рассматриваемый период коэффициент вырос на 0,24 процента.

Произведем анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Элитламп» за 2011-2013 гг. в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Показатели финансовой устойчивости ООО «Элитламп» за 2011-2013г.

Коэффициент автономии компании на конец 2012 г. был равен 0,91. Данное значение говорит нам о чрезвычайно завышенной доле собственного капитала ООО «Элитламп» (91%) в общем капитале организации – компания чересчур осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. Коэффициент покрытия инвестиций дает понять, какая сумма активов имеет постоянные источники финансирования и по своей общей сути выражает финансовую независимость объекта анализа, являясь одной из важнейших характеристик финансовой устойчивости и покрытия вложений. Величина коэффициента покрытия инвестиций на 31 декабря 2012 г. составила 0,96, что входит в норму общепринятого в экономической практике значению.

Коэффициент маневренности собственного капитала дает понять, какая доля собственных средств организации находится в мобильном виде, дающей весьма свободно управлять данными средствами[42]. В мировой практике принято, что оптимальное значение данного коэффициента равно около 0,2. Найденное здесь значение сообщает о явной нехватке собственного капитала для осуществления стабильного финансового состояния ООО «Элитламп». Конечное значение коэффициента обеспеченности материальных запасов равно 0,76 на конец 2012 г., что входит в нормальное значение, то есть 76% материально-производственных запасов обеспечены собственными оборотными средствами компании, что дает право говорить о хорошей финансовой устойчивости ООО «Элитламп».

По коэффициенту краткосрочной задолженности можно заметить, что сумма краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Элитламп» несколько уступает количеству долгосрочной задолженности (45% и 55% соответственно). Однако за рассматриваемый 2012 год, доля долгосрочной задолженности возросла на 1%.

Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2013 г. был равен 0,93 и за этот год вырос лишь на 0,2%. Это показывает неизменно осторожную политику с непозволением существенного укрупнения доли заемных средств в пассиве компании. Итоговое значение коэффициента покрытия инвестиций на декабрь 2013 г. равно 0,97 (+0,1%), что абсолютно соответствует нормативному (часть собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей величине капитала ООО «Элитламп» равно 97%).

Величина коэффициента маневренности собственного капитала на 31 декабря 2013 г. составило 0,11, что неизменно существенно ниже нормативного, хотя и наблюдаются положительные сдвиги в виде прироста. Конечная величина коэффициента обеспеченности материальных запасов возросла на 0,09 единиц и составила 0,86, что даже несколько превысило норму, т. е. материально-производственные запасы в полной мере обеспечены собственными оборотными средствами организации ООО «Элитламп».

Коэффициент краткосрочной задолженности за 2013 год существенно не поменялся и составил по отношению к долгосрочной задолженности 46% и 54% соответственно.

В таблицах 2.5 и 2.6 представлена оценка стоимости чистых активов компании по отношению к его уставному капиталу.

Таблица 2.5

Оценка стоимости чистых активов ООО «Элитламп» за 2011-2012 гг.

Kча = (стр.1600 - ЗУ) - (стр.1400 + стр.1500 - стр.1530) (14)

Чистые активы организации на 31.12.2012 г. довольно серьезно превышают уставный капитал. Подобное соотношение позитивно характеризует финансовое положение ООО «Элитламп», полностью удовлетворяя требованиям нормативно-правовых актов к количеству чистых активов компании. Кроме того крайне важно отметить возрастание чистых активов на 0,9% в течение исследуемого периода.

Таблица 2.6

Оценка стоимости чистых активов ООО «Элитламп» за 2012-2013 гг.

Таким образом, практически по всем индикаторам жизнедеятельности организации наблюдается стабильный прирост, что характеризует улучшение эффективности деятельности фирмы ООО «Элитламп».

2.3 Анализ прибыли предприятия ООО «Элитламп»

Исходные данные для факторного анализа приведены в таблице 2.7. Сведения об объеме продаж, а также средней цене проданной продукции ООО «Элитламп» за 2011-2013 гг. были предоставлены финансовым руководителем организации.

Таблица 2.7

Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж ООО «Элитламп» за 2011-2013 гг.

Используя метод цепных подстановок, находим колебание прибыли от продажи за счет изменения каждого фактора. Результаты анализа факторов первого порядка обоснованы в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Изменение прибыли от продажи ООО «Элитламп» за счет изменения факторов первого порядка, тыс. руб.

По данным таблицы 2.8 можно сделать выводы, что каждый фактор напрямую воздействует на сумму прибыли от продаж, поэтому возрастание или падение каждого показателя пропорционально ведет к росту или уменьшению прибыли от продажи товаров (продукции, работ и услуг).

Прибыль от продаж может рассчитываться посредством факторов второго порядка, к которым относятся: объем проданных товаров в натуральном выражении, цена за единицу проданного товара, затраты на производство и реализацию продукции по экономическим элементам.

Модель факторов второго порядка можно представить в виде данной формулы:

Пр = (Vр х Цр) - (Зм + За + Зпр) - Кр[43], (15)

где Vр - объем проданных товаров в натуральных измерителях,

Цр - цена за 1 шт. проданной продукции,

Зм - материальные затраты,

За - амортизация основных средств,

Зпр - прочие затраты,

Кр - коммерческие расходы,

Подставив данные, находим воздействие на прибыль от продаж факторов второго порядка. В таблице 2.9 представлен анализ факторов второго порядка.

Таблица 2.9

Изменение прибыли от продаж ООО «Элитламп» за счет изменения факторов второго порядка, тыс. руб.

Как можно заметить из таблицы 2.9, увеличению прибыли способствовали такие факторы второго порядка, как объем реализованных товаров (продукции, работ, услуг) и средняя цена продажи. За счет возрастания объема продаж, прибыль выросла на 16 938 тыс. руб. Увеличение средней цены продажи товаров и услуг повысило прибыль на 7837 тыс. рублей, а такие факторы, как материальные затраты, амортизационные отчисления и прочие затраты обратно пропорционально повлияли на прибыль от продаж. В результате прибыль увеличилась на 2766 тыс. руб.

В большинстве случаев под результативностью использования прибыли понимают содержание прибыли, характер ее формирования под влиянием различных факторов. Практическая значимость анализа эффективности политики формирования и использования прибыли заключается в правильной оценке тенденций формирования прибыли как показателя эффективности, источника финансирования потребностей расширенного воспроизводства и выплаты доходов собственников, что одновременно дает возможность связать уровень финансовых результатов с качеством управления. Оценка качества прибыли позволяет финансовым менеджерам производить сравнительный анализ деятельности организации с учетом факторов формирования прибыли, принимать обдуманные управленческие решения, использовать результаты анализа качества прибыли в прогнозировании финансовых результатов.

Комплексное воздействие цен, финансовых результатов, физического объема продукции, структуры ее ассортимента оценивается с помощью коэффициентов валовой прибыли. Показатель валовой прибыли является расчетным показателем и вычисляется как разница между выручкой от продажи и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг. Коэффициент валовой прибыли характеризует доходность хозяйственной деятельности при сравнении объема продаж и производственной себестоимости. Он отражает динамику объема продаж и динамику себестоимости, характеризует возможности компании в покрытии обычных и прочих расходов и существенно воздействует на величину чистой прибыли. Расчет коэффициента валовой прибыли можно представить в виде следующей формулы:

Квп = (ВП – Срп) / ВП, (16)

где Квп – коэффициент валовой прибыли;

ВП – выручка от продажи продукции;

Срп – себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг).

Величина коэффициента валовой прибыли зависит от метода определения себестоимости реализованной продукции (товаров, работ и услуг), структуры ассортимента, ценовой политики. Поэтому его оценка зависит от доступности информации об учетной, маркетинговой и ценовой политики компании.

Расчет коэффициента валовой прибыли ООО «Элитламп» приведен в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Динамика коэффициентов валовой прибыли ООО «Элитламп» за 2011-2013 гг.

Прирост валовой прибыли ООО «Элитламп» составил 13,3% за 2012 г. и 12,7% за 2013 г., совокупный рост данного показателя составил 27,8%. Используя методы экономико-математического моделирования и факторного анализа, можно оценить влияние факторов коэффициента валовой прибыли и объема продаж на увеличение валовой прибыли: