Анализ ликвидности компании

Ликвидность —это способность предприятия быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж и возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К_лт=(ОА — ДЗд — ЗУ) / КО или К_лт = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (2.1)

(2010г) = (3013706+2077133+9752)/(1552101+91338)=3,10;

( 2011г)=(4079417+2159074+5335)/(2303926+110040)=2,59.

2. Коэффициент мгновенной ликвидности показывает,насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства (2.2)

(2010г)=(3013706+2077133+9752)/(1552101+91338)= 3,10;

(2011г)=(4079417+2159074+5335)/(2303926+110040)=2,58.

3.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает,какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства (2.3)

(2010г)= 3013706/(1552101+91338)=1,83;

(2011г)= 4079417/(2303926+110040)=1,69.

Таблица 2.2

Основные показатели ликвидности ПАО «КИЕВЭНЕРГО»

Рис.2.1 - Изменение коэффициентов ликвидности ПАО «КИЕВЭНЕРГО»

В течение исследуемого периода произошло снижения всех коэффициентов ликвидности предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. В соответствие со стандартами значение коэффициента быстрой ликвидности должно составлять от 1,1 до 1,5. Компания поддерживает значение коэффициента на необходимом уровне в 2010г он составил 3,10% , однако в 2011г произошло снижения и составило 2.58%, что может негативно отразится на финансовом положении организации. Значения коэффициента текущей ликвидности, этот показатель делает попытку продемонстрировать защищенность держателей текущих долговых обязательств от опасности отказа от платежа и должен быть равен или больше 2,0. Предполагается, что чем выше этот коэффициент, тем лучше позиции ссудодателей. С другой стороны, высокий коэффициент текущей ликвидности может означать, что менеджмент работает недостаточно оперативно. Это может свидетельствовать о наличии неиспользуемых денежных средств, избыточных товарно-материальных запасах, превышающих текущие потребности и т.д. Этот коэффициент не исходит из концепции непрерывного действующего предприятия, который, собственно, и должен определять приоритеты руководства. В нашем примере у предприятия произошло существенное увеличение коэффициента текущей ликвидности, на 2010г и составило3,10 %. и 2,59% на 2011г. Главная причина такого роста ликвидности заключается в увеличении дебиторской задолженности с одновременным уменьшением кредиторской задолженности, что особенно проявилось на конец 2010года.

Отсюда следует, что в 2010году предприятие было менее платежеспособно, так как текущие обязательства превышали текущие активы. Однако в 2011 году ситуация ухудшилась. Учитывая то, что значение показателя коэффициента абсолютной ликвидности не должно быть ниже 0,2, в 2010г он составил 1,83% и в 2011г ситуация ухудшилась 1,69%, то можно сделать вывод, что исследуемое предприятие, если кредиторы потребуют погашения части текущей задолженности, оплатить не смогут, так как не будет хватать средств на счетах. Динамика по всем коэффициентам, не смотря на некоторые изменения, положительная, что свидетельствует о хорошей работе на предприятии.

Таблица 2.3

Анализ финансовой устойчивости

В течение всего рассматриваемого периода наблюдается увеличение недостатка собственных средств и долгосрочных обязательств для покрытия запасов. Существует так же множество коэффициентов, с помощью которых можно проанализировать финансовую устойчивость предприятия. Охарактеризуем коэффициенты, с помощью которых можно более точно определить причины, которые обусловливаю улучшение или ухудшения финансового состояния предприятия.