Анализ эффективности использования собственного капитала

Анализ эффективности использования собственного капитала позволяет оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, обосновать темпы развития организации, выявить доступные источники средств и оценить рациональные способы их мобилизации, а также спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Коэффициент капиталоотдачи;

(2010г) = Выручка/ Собственный капитал = 8446139/1552101 = 5,44. (2.7)

(2011г) = Выручка/ Собственный капитал = 10979778/2303926 = 4,76.

Коэффициент оценки капиталоотдачи характеризует производительность собственного капитала, т.е. объем реализованной продукции, приходящейся на единицу собственною капитала, задействованного в операционной деятельности предприятия составляет от 3,0 до 3,5 грн в рассматриваемые года, значения показателя являются достаточно низкими.

Коэффициент оборачиваемости СК;

(2010г) = Собственный капитал/ Выручка = 1552101/ 8446139= 0,18. (2.8)

(2011г) = Собственный капитал/ Выручка = 2303926/10979778= 0,21.

Коэффициент оценки оборачиваемости собственного каптала характеризует насколько быстро используемый предприятием собственный капитал оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности. За три анализируемых года уровень данного коэффициента находится на одном уровне. Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости.

1.Коэффициент автономиихарактеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования его хозяйственной деятельности.

К_авт= (2.9)

( 2010г) К_авт = 1552101/5101441=0,30;

(2011г) К_авт = 2303926/6243826= 0.37.

В 2011г. К_авт увеличился по сравнению с 2010г (0,07). Это свидетельствует о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств.

2.Коэффициент финансовой зависимостипоказывает, какая сумма активов предприятия приходится на 1 грн. Его собственных средств.

К_ф.з.= (2.10)

(2010г) К _фз = 5101441/1552101= 3,29;

(2011г) К_фз = 6243826/2303926 = 2,71.

Таким образом, на 1 грн. Вложенных средств приходится (3,29 и 2.71 грн.). Это свидетельствует о том, что предприятие не использует привлечённые средства при финансировании своего имущества. А так же, что его хозяйственная деятельность полностью финансируется за счёт собственного капитала.

3.Коэффицциент финансового риска является обобщающим при анализе финансовой устойчивости предприятия.

К_фр = Заёмный капитал/ Собственный капитал (2.11)

(2010г) К_фр = (675700+2456737)/(1552101+91338+325565)=1,59;

(2011г) К_фр = (749230+3080616)/(2303926+110040+14) = 1,59.

Значение данного коэффициента в 2010и 2011гг одинаковое.

4.Коэффициент мобильностихарактеризует количество оборотных средств (в грн.) приходится на 1 грн. необоротных активов.

К_м= оборотные активы/ необоротные активы (2.12)

(2010г) К_м= 2077133/3013706= 0,69;

(2011г) К_м = 2159074/4079417 = 0,53.

5.Коэффициент манёвренности собственного капиталапоказывает, какая часть собственного капитала находится в обороте.

К_мск= Собственные оборотные средства/Собственный капитал (2.13)

(2010г) К_мск = (1552101+91338+325565-301706)/(1552101+91338+325565) = -0,53;

(2011г) К_мск = (2303926+110040+14-4079417)/(2303926+110040+14) = -0,69.

Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что предприятие неэффективно использует собственные оборотные средства. В2011г. наблюдаются перемены к еще худшему отрицательному увеличению (-0,69); у предприятия нет, свободы маневрировать мобильными средствами.

6.Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасовхарактеризует меру финансовой устойчивости по отношению к покрытию собственными оборотными средствами величины запасов предпрития.

К_зап = (2.14)

(2010г) К_зап =(1552101+91338+325565-301706)/(217503+0+0+197+135) =-4,80;

(2011г) К_зап =(2303926+110040+14-4079417)/(223170+0+0+301+454) = -7,44.

По сравнению с 2010г в 2011г.значение увеличилось(-7.44), финансовая устойчивость предприятия ухудшилась.

7.Коэффициент автономии источников формирования запасовхарактеризует часть собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов предприятия.

К_а.з. = (2.15)

(2010г) К_а=1552101+91338+325565-301706/(1552101+91338+325565-301706) +(675700+0)=2,83;

(2011г)К_аз=2303926+110040+14-4079417/(2303926+110040+14-4079417)+(749230+0)=1,82.

Предприятию недостаточно собственных средств. Источники формирования запасов предприятия не полностью состоят с собственных оборотных средств.

8.Коэффициент кредиторской задолженностипоказывает существенный вес в составе текущих обязательств предприятия.

К_кр.з. = (2.16) (2010г)К_кр.з.=(0+1578655+500879+38071+0+11939+23568+2687+0+217898)/2456737=0,97;

(2011г)К_крз=(0+1689254+633903+360530+0+11867+27511+4955+0+218692)/3080616 =0,96.

9.Соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностьюпоказывает, достаточно ли у предприятия денежных средств, которые будут перечислены на его текущий счёт от дебиторов в конце срока погашения дебиторской задолженности.

К_д/к = (2.17)

(2010г)К_дк=(0+900605+45461+136595+0+0+44286)/( 0+1578655+500879+38071+0+11939+23568+2687+0+217898)=0,47;

(2011г)К_дж=(0+1487237+0+15490+0+0+18065)/( 0+1689254+633903+360530+0+11867+27511+4955+0+218692)=0,52.

За исследуемый период значения показателя уменьшились абсолютные размеры как дебиторской, так и кредиторской задолженности.Из приведенного примера можно сделать вывод: за исследуемый период финансовая стойкость предприятия изменилась.В таблице 2,5представлены основные показатели финансовой стойкости предприятия. Из таблицы видно, что за соответствующий период финансовая стойкость предприятия ухудшилась.

Анализ деловой активностипозволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, что характеризуется скоростью оборачиваемости финансовых ресурсов предприятия.

Для анализа деловой активности используют следующие показатели:

1.Коэффициент оборотности оборотных средств. С помощью этого показателя можно определить, сколько выручки приходится на единицу оборотных средств или количество оборотов оборотных средств за год.

К_т = (2.18)

(2010г) К_т=8446139/(4998110+5101441)/2=1,00;

(2011г) К_т=10979778/(6030242+6243826)/2=1,22

В 2011г. происходит увеличение суммы выручки, которая приходится на единицу оборотных средств.

2.Коэффициент оборота запасовотображает среднее количество оборота запасов.

К_о.з. = (2.19)

(2010г) К_о.з.=8446139/(184131+0+0+15+403+217503+0+0+197+135)/2=10,50;

(2011г) К_оз=10979778/(934818+0+31828+21426+(-41031))/2=12,99.

Увеличение данного коэффициента о уменьшении производственных запасов и незавершённого производства.

3.Коэффициент оборота дебиторской задолженностианализ данного коэффициента позволяет определить, какое количество раз в среднем дебиторская задолженность превращается в денежные средства на протяжении исследуемого периода.

К_д.з.= (2.20)

(2010г)К_д.з=8446139/(0+1236745+270229+145376+0+0+37231+0+900605+45461+136595+0+0+44286)/2=1,50;

(2011г)К_дз=10979778/(1513387+15565+15408+0+0+17196+0+1487237+0+15490+0+0+18065)/2=1,78.

Увеличения оборота дебиторской задолженности говорит о том, что увеличилась продажа продукции предприятия в кредит.

4.Коэффициент оборота кредиторской задолженности показывает расширение либо уменьшение коммерческого кредита.

П_к.з. = (2.21)

(2010г)К_кз=(0+1578655+500879+38071+0+11939+23568+2687+0+217898)*360/-9363189=-91,26;

(2011г)К_кз=(0+1689254+633903+360530+0+11867+27511+4955+0+218692)*360/9822752=107,99.

Снижение коэффициента говорит о том, возросли покупки в кредит.

Из проведенного анализа деловой активности ПАО «КИЕВЭНЕРГО». можно сделать вывод о том, что наиболее высокий уровень деловой активности предприятие имело в 2011г. В 2010г. наблюдается значительное снижение деловой активности, прежде всего за счет уменьшения объемов реализованной продукции, и как следствие снижение чистой выручки от реализации.

РАЗДЕЛ 3. РЕКОМЕНДАЦИИ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПАО «КИЕВЭНЕРГО»