Расчет весовых коэффициентов

6.1. Доля стоимости i-ых Акций в суммарной стоимости всех Акций (далее – Удельный вес) рассчитывается по следующей формуле:

где:

Wght_i – Удельный вес i-ых Акций;

P_i – цена i-ой Акции;

Q_i– общее количество i-тых Акций;

W_i – коэффициент, ограничивающий долю капитализации i-ой Акции (весовой коэффициент);

FF_i– поправочный коэффициент, учитывающий количество акций и представляемых акций в свободном обращении (коэффициент free-float);

N – количество Акций.

6.2. Удельный вес Акций одного эмитента рассчитывается как сумма Удельных весов Акций всех категорий данного эмитента.

6.3. В целях ограничения влияния Акций отдельных эмитентов на значение Индексов:

6.3.1. Удельный вес Акций каждого эмитента на момент составления Базы расчета Индексов не должен превышать 20% (S=20%).

6.3.2. Удельный вес Акций каждого эмитента на день, следующий за датой вступления в силу новой Базы расчета Индексов, не должен превышать 30% (S=30%).

6.3.3. Удельный вес Акций каждого эмитента на каждый момент расчета значения Индексов не должен превышать 50% (S=50%).

6.4. В целях обеспечения соблюдения ограничений, установленных пунктами 6.3.1 – 6.3.3 настоящей Методики, рассчитываются весовые коэффициенты (W_i), ограничивающие долю капитализации i-ой Акции .

6.5. Значение весового коэффициента (Wi) i-той Акции принимается равным значению весового коэффициента Акции, установленного для «Индекса ММВБ» в соответствии с Методикой расчета Индексов Московской Биржи.

6.6. Если Удельный вес Акций одного эмитента превысит ограничения, установленные пунктами 6.3.1 – 6.3.3 настоящей Методики, то осуществляется пересмотр весовых коэффициентов (Wi) по следующему алгоритму:

6.6.1. Рассчитываются доли стоимости Акций j-ого эмитента с весовыми коэффициентами (W_i), определенными в соответствии с пунктом 6.5 настоящей Методики (далее – Начальный ограничивающий коэффициент):

, ,

где:

S_j – доля стоимости Акций j-ого эмитента;

N – количество эмитентов Акций;

MCap_j – стоимость Акций j-ого эмитента.

,

где:

P_pj - цена Акции p-той категории j-ого эмитента

Q_pj - общее количество Акций p-той категории j-ого эмитента

FF_pj - коэффициент free-float Акций p-той категории j-ого эмитента

W_pj – Начальный ограничивающий коэффициент для Акций p-той категории j-ого эмитента

p – категория Акций одного эмитента, учитываемых при расчете Индекса.

6.6.2. Определяется количество ограничиваемых эмитентов (M), доля стоимости Акций которых превышает предельно допустимую величину S, устанавливаемую пунктом 6.3.1 настоящей Методики.

6.6.3. Если ограничиваемых эмитентов нет (M = 0), то для каждой i-ой Акции весовой коэффициент (W_i) равен Начальному ограничивающему коэффициенту по этой Акции. Пункты 6.6.4 – 6.6.7 настоящей Методики в этом случае не применяются.

6.6.4. Если существуют эмитенты, доля стоимости Акций которых превышает допустимую величину (S) устанавливаемую пунктом 6.3.1 настоящей Методики (M > 0), то определяется значение вспомогательной величины ( ), характеризующей допустимый размер капитализации для ограничиваемых эмитентов, по следующей формуле:

.

где величина ( ) рассчитывается только по Акциям эмитентов, доля стоимости которых не превышает предельно допустимую величину S.

6.6.5. Рассчитываются новые доли стоимости Акций каждого эмитента ( ) по формуле, приведенной в пункте 6.6.1 настоящей Методики. Причем для ограничиваемых эмитентов значение стоимости Акций j-ого эмитента (MCap_j) принимается равным значению вспомогательной величины (X), а для всех остальных эмитентов значение стоимости Акций j-ого эмитента (MCap_j) определяется по формуле, приведенной в пункте 6.6.1 настоящей Методики.

6.6.6. Если существуют эмитенты, доля стоимости Акций которых по-прежнему превышает предельно допустимую величину (S), устанавливаемую пунктом 6.6.2 настоящей Методики, то определяется их новое количество (M^‘). Далее принимается (M = M^‘) и вновь выполняются действия пунктов 6.6.4 – 6.6.6 настоящей Методики.

6.6.7. Если в результате итераций, выполненных согласно пунктам 6.6.4 – 6.6.6 настоящей Методики, не существует эмитентов, доля стоимости Акций которых превышает предельно допустимую величину (S), устанавливаемую пунктом 6.3.1 настоящей Методики, то для всех категорий Акций эмитентов, входящих в полученный на последней итерации список ограничиваемых эмитентов, весовой коэффициент (W_i) определяется по формуле:

Для всех остальных Акций принимается весовой коэффициент (W_i) равным начальному ограничивающему коэффициенту.

6.7. Расчет коэффициентов, ограничивающих долю стоимости i-ых Акций (весовых коэффициентов W_i) осуществляется по итогам торгового дня, предшествующего дню размещения через представительства ОАО Московская Биржа и Биржи в сети Интернет информационного сообщения об изменении Базы расчета Индексов.

6.8. В случае если по итогам дня вступления в силу новой Базы расчета Удельный вес Акций j-ого эмитента превысит 25%, Биржа вправе принять решение о внеочередном расчете коэффициентов, ограничивающих долю стоимости i-ых Акций (весовых коэффициентов W_i), с целью соблюдения ограничений, установленных пунктами 6.3.1 – 6.3.3 настоящей Методики.

6.9. В случае если по итогам любого дня Удельный вес Акций j-ого эмитента превысит 40%, Биржа вправе принять решение о внеочередном расчете коэффициентов, ограничивающих долю стоимости i-ых Акций (весовых коэффициентов W_i), с целью соблюдения ограничений, установленных пунктами 6.3.1 – 6.3.3 настоящей Методики.