![]() КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Тема 2. Системная организация проектаЛюбой инвестиционный проект проходит через определенные стадии в своем развитии, то есть можно говорить о жизненном цикле проекта(рис.2.1.). Жизненный цикл инвестиционного проекта включает следующие фазы: прединвестиционную (1); инвестиционную (2); эксплуатационную (3), ликвидационную (4). Каждая фаза требует определенных финансовых ресурсов. Такой подход позволяет выявить структуру и периоды потребности в инвестициях. По среднестатистическим данным структура затрат составляет на прединвестиционные исследования – 3%, планирование и проектирование – 25%, строительство и ввод объекта в эксплуатацию – 60% и на завершающую фазу – 12%. Прединвестиционная фаза включает в себя следующие мероприятия:
Результатом прединвестиционных исследований является технико-экономическое обоснование (ТЭО). ТЭО– основной предпроектный документ, который отвечает на вопрос «быть или не быть» проекту. Обоснование инвестиций разрабатывается, как правило, заказчиком с привлечением при необходимости, на договорной основе научно-исследовательских и проектных (пректно-строительных) организаций и других юридических или физических лиц, являющихся специалистами по основным проблемам, затрагиваемым в проекте. Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации. Экспертиза инвестиционных проектов проводится в целях:
Инвестиционные проекты, финансируемые за счет средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов Российской Федерации, а также инвестиционные проекты, имеющие важное народно-хозяйственное значение, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений подлежат государственной экспертизе, осуществляемой уполномоченными на то органами государственной власти. Инвестиционная фаза реализации проекта состоит из следующих мероприятий:
Эксплуатационная фаза проекта существенно влияет на эффективность средств, вложенных в проект. Чем продолжительнее эксплуатационная фаза, тем больше будет совокупный доход. В течение этой фазы осуществляется: · ввод объекта в эксплуатацию; · производство и реализация продукции (работ, услуг); · текущий мониторинг экономических показателей проекта; · внедрение инновационных технологий или усовершенствование старых. Ликвидационная фаза проекта связана с этапом окончания инвестиционного проекта, когда он выполнил поставленные цели либо исчерпал заложенные в нем возможности. Условия прекращения проекта должны быть определены в проектных материалах. Такие условия могут быть двух типов: «нормальные» и «катастрофические». Тема 3. Бизнес-план проекта, его назначение и структура. Бизнес-план – документ, в котором в краткой форме в определенной последовательности излагаются главные характеристики проекта, он призван убедить потенциальных инвесторов в эффективности их участия в проекте. Бизнес-план, наряду с другими финансовыми документами, служит для обоснования необходимости инвестиций, дает представление о том, каким образом предполагается решить задачи выхода на рынок с новыми товарами или достигнуть других целей, намеченных инвестиционным проектом. Российское законодательство не предусматривает разработки бизнес-планов в обязательном порядке для каждого инвестиционного проекта. Но если инвестиционный проект претендует на участие в конкурсе для получения государственной поддержки, организуемом Министерством экономики РФ, то обязательным требованием является наличие бизнес-плана. Бизнес-план является четко структурированным, тщательно проработанным документом, описывающим цели предприятия и способы их достижения. Предпринимателю бизнес-план помогает обрести ясное видение будущего дела, служит руководством к действию и важным инструментом привлечения финансовых ресурсов, а для инвесторов — гарантией надежного и выгодного помещения капитала. Состав бизнес-плана и степень его детализации зависят от масштабов и отраслевой принадлежности инвестиционного проекта. Если проектом предусмотрена организация производства новой продукции или предоставление новых услуг, то должен быть проработан подробный бизнес-план. Если речь идет об увеличении объема выпуска уже освоенных товаров или предоставления традиционных услуг, то бизнес-план может быть простым по структуре и содержанию. Разработка бизнес-плана является сложным и трудоемким делом. Только его корректировка может повлечь за собой перерасчет промежуточных показателей по каждому разделу плана и конечных показателей. Поэтому актуальным является использование программных средств разработки бизнес-плана, наибольшее распространение получил программный продукт «Project Expert». Наиболее распространенной является следующая структура бизнес-плана. 1. Общий раздел (резюме) проекта 2. Описание предприятия и предлагаемого проекта 3. Описание отрасли 4. Описание продукции 5. Анализ рынка сбыта 6. План производства 7. Управление и организация производства 8. Финансовый план 9. Прогноз финансовых коэффициентов и показателей эффективности 10. Анализ риска проекта. Приложение
Рассмотрим подробнее содержание разделов бизнес-плана. Общий раздел (резюме) проекта составляется на заключительном этапе разработки бизнес-плана по результатам проведенных исследований и расчетов, но размещается в начале бизнес-плана. Такая форма построения необходима для того, чтобы потенциальный инвестор с самого начала ознакомления с проектом составил себе четкое представление о содержании и ожидаемых результатах. Для этого в резюме излагается сокращенная версия бизнес-плана, содержащая основные результаты всех последующих разделов. Основные моменты общего раздела:
Раздел «Описание предприятия и предлагаемого проекта». Если в рамках инвестиционного проекта предполагается не создание нового объекта, а модернизация существующего производства, то второй раздел бизнес-плана рекомендуется начать с характеристики действующего предприятия. Для этого надо указать:
Описав состояние предприятия на текущий момент, следует перейти к описанию существа предлагаемого инвестиционного проекта, т.е. к характеристике той продукции (работ или услуг), для производства которой предприятию нужны капитальные вложения. Чаще всего это будет описание технологического процесса, внедрение которого позволит предприятию выпускать конкурентоспособную продукцию. Здесь нужно отметить:
В разделе «Описание отрасли» рекомендуется охарактеризовать текущее состояние и прогнозы развития отрасли, положение предприятия в отрасли, его основных конкурентов:
Основное назначение раздела «Описание продукции» -показать потенциальному инвестору конкурентоспособность продукции, выпуск которой обеспечивается инвестиционным проектом. Убедительными доводами в пользу новой продукции послужат возможности ее совершенствования, экономические, социальные, экологические и прочие выгоды, которые получит потребитель. Желательно привести таблицу, позволяющую сопоставить технико-эксплуатационные параметры продукции компании и конкурентов. Отдельно следует пояснить вопрос о правах на продукцию. Оформление патентов, регистрация авторских прав, товарных и фирменных знаков, заключение лицензионных соглашений создают барьеры вторжению конкурирующих фирм на рынок.
Назначение раздела «Анализ рынка сбыта» - убедить потенциального инвестора, что производимая продукция найдет своего потребителя. Для достижения этой цели нужно определить потенциальные рынки сбыта новой продукции, способы продвижения новой продукции к потребителю. При составлении раздела рекомендуется придерживаться следующего порядка изложения:
В этом разделе также необходимо показать, какие меры обеспечат успешный сбыт продукции:
План производства. Если в рамках инвестиционного проекта предполагается не создание нового объекта, а модернизация существующего производства, то данный раздел следует начать с характеристики действующих на предприятии процессов и оборудования, которые войдут составной частью в инвестиционный проект. Для этого рекомендуется:
Далее приводится характеристика проектируемого технологического процесса:
Отдельно рекомендуется остановиться на факторах, гарантирующих бесперебойную работу предприятия:
В заключении определяется себестоимость производства и реализации продукции (на единицу продукции и для всего объема товара).
Раздел «Управление и организация производства» позволит инвестору составить представление о том, кто и как будет руководить проектом, каким образом сложатся отношения между участниками. Раздел обычно содержит следующие данные:
Цель раздела «Финансовый план» - рассчитать ожидаемые финансовые результаты деятельности (бюджет) проектируемого предприятия. Ознакомление с финансовым планом должно показать потенциальному инвестору, на какую прибыль он может рассчитывать, и какова способность заемщика обслуживать долг. Основными документами финансового плана являются:
Цель составления плана прибылей и убытков – представление результатов производственной деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Цель составления плана балансов – получить представление о будущей стоимости активов, обязательств и собственного капитала на определенные моменты бизнес-плана. Цель составления плана движения денежных средств – планирование фактических поступлений денежных средств по трем видам деятельности предприятия: операционной , инвестиционной и финансовой.
В разделе бизнес-плана «Прогноз финансовых коэффициентов и показателей эффективности» содержатся показатели:
Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта проводится с учетом приведения будущих доходов от проекта и инвестиционных расходов к текущей стоимости (дисконтирования денежных потоков):
В разделе «Анализ рисков проекта» рассматривают вероятность возникновения при реализации проекта неблагоприятных событий, выявляют их причины и разрабатывают меры предотвращения или снижения ущерба. Для оценки риска проекта используют следующие методы:
Включение в бизнес-план пессимистического сценария, рисующего наихудший вариант развития событий и плана выхода из кризиса, позволит инвестору сформулировать мнение о степени рискованности вложений в проект. Определяя меры снижения рисков, надо привести перечень конкретных мероприятий:
Приложения. К бизнес-плану прилагаются документы, подтверждающие и поясняющие сведения, представленные в бизнес-плане:
|