Источники формирования финансовых ресурсов организации и основные направления их использования

Финансовые ресурсы, как указывалось в п. 2.1, формируются, глав­ным образом, за счёт выручки от реализации продукции (товаров, ра­бот, услуг), т.к. именно она является непосредственным источником образования прибыли и амортизационных отчислений предприятия.

Однако финансовый механизм предприятия предполагает также использование при необходимости заёмных и привлечённых источников. Некоторые авторы, например, В.Н. Незамайкин, выделяет только две сферы источников – собственные и привлечённые [36].

У Колчиной Н.В. мы находим разграничение источников формирования финансовых ресурсов на собственные и заёмные [30].

При этом первые два автора бюджетные ассигнования, например, относят к привлечённым ресурсам, а Колчина Н.В. приводит бюджетные средства в качестве собственных ресурсов предприятия.

Ряд авторов считает, что финансовые ресурсы формируются только за счёт собственных источников и целевого финансирования, а за счёт заёмных источников организация формирует свои кредитные ресурсы [50].

Такое разнообразие мнений связано естественным образом с различными подходами к трактовке содержания финансовых отношений организации (о чём мы уже говорили в разделе 1).

Рассмотрим источники и виды формирования финансовых ресурсов в зависимости от условий их вовлечения в финансово-хозяйственную деятельность организации (таблица 2).

Охарактеризуем наиболее важные виды финансовых ресурсов организации.

Таблица 2 – Финансовые ресурсы организаций

Прибыль – основной показатель деятельности хозяйствующего субъекта. При этом выделяют несколько видов прибыли: от реализа­ции продукции (товаров, работ, услуг); от прочей реализации (основных фондов, имущества хозяйствующего субъекта, отходов, не­материальных активов и т.п.); прибыль до налогообложения; чистая прибыль. Последний вид прибыли непосредственно распределяется на предприятии на различные фонды.

Амортизационные отчисления являются устойчивым источни­ком финансовых ресурсов. Образуются на расчётном счёте предприя­тия как свободный остаток денежных средств после опла­ты реализованной продукции, предназначенный для возмещения изно­са средств труда. Амортизация основных средств начисляется по всем их группам, включая и незавершённое строительство (за исключением земельных участков, продуктивного скота, библиотечного фонда и т.п.), а также и по нематериальным активам.

Различные виды заёмных ресурсов объединяют условия предоставления средств: возвратность и срочность.

Кредиты и займы. Различают несколько видов кредита:

- банковский – представляет собой средства, выданные банком или кредитным учреждением на платной, возвратной и срочной основе;

- коммерческий – представляет собой отсрочку платежей одного хо­зяйствующего субъекта другому, например, поставщик продукции по­купателю в форме вексельного кредита, фирменного кредита или открытого счёта. В свою очередь покупатель может предоставлять про­изводителю продукции кредит в форме аванса (может предоставляться на платной и бесплатной основе);

- инвестиционный налоговый – представляет собой не что иное, как отсрочку налогового платежа органами государственной власти предоставляемую на платной основе;

- бюджетный кредит – денежные средства, предоставляемые бюджетом бюджетной системы юридическому лицу на возвратной и возмездной основах. Предоставляется только организациям, которые не имеют просроченной задолженности по обязательным платежам в бюджетную систему, и при условии обязательного обеспечения исполнения заёмщиком обязательств по кредиту (банковской гарантии, поручительства, залога имущества, государственной или муниципальной гарантии).

Крупные корпорации в настоящее время начинают активно привлекать заёмные ресурсы посредством размещения облигаций. Такой способ формирования заёмного капитала является более дешёвым, длительным и удобным для организаций, привлекающих большие объёмы средств (десятки и сотни миллионов рублей).

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

- платежи органам финансово-кредитной системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств (налоговые платежи в бюджет, уплата процентов за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т.д.);

- инвестирование собственных средств в капитальные вложения (реинвестирование), связанное с расширением производства и его тех­ническим перевооружением, пополнение собственных оборотных средств;

- инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобре­таемые на финансовом рынке – акции и облигации других фирм, обыч­но тесно связанных кооперативными поставками с данным предприя­тием, в государственные займы и т.д.:

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фон­дов поощрительного и социального характера;

- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели.

Ускорение темпов развития экономики, оздоровление финансов хо­зяйствующих субъектов, территорий и государства в целом во многом зависят от рационального использования источников формирования финансовых ресурсов на всех уровнях, что составляет одну из важней­ших задач в области правильной организации управления финансами.

Вопросы для самоконтроля

1. Дайте определение финансовых ресурсов организации.

2. Каковы источники формирования финансовых ресурсов у вновь создаваемой организации и уже действующей организации?

3. В чём различия и взаимосвязь между понятиями финансовые ресурсы, денежные фонды и капитал?

4. Как происходит простое и расширенное воспроизводство капитала в организации?

5. Охарактеризуйте различные подходы к классификации источников формирования финансовых ресурсов

6. Какие виды финансовых ресурсов формируются у организации за счёт выручки от реализации

7. Какие виды финансовых ресурсов являются привлечёнными?

8. Каковы основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации (предприятия)?