![]() КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Экономическая сущность капитала организации и направления его воспроизводства
Одно из ключевых понятий в теории финансов вообще и в системе финансирования деятельности хозяйствующего субъекта, в частности, – капитал. Можно выделить три основных подхода к формированию сущностной трактовки этой категории: экономический, бухгалтерский и учётно-аналитический. B рамках экономического подхода реализуется так называемая физическая концепция капитала, который рассматривается в широком смысле как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и подразделяется на личностный (неотчуждаемый от его носителя, т.e. человека), частный и публичных союзов, включая государство. Капитал организации представляет собой часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал – это превращённая форма финансовых ресурсов [30]. B рамках бухгалтерского подхода, реализуемого прежде всего на уровне хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта в его активах, т. e. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, a его величина рассчитывается как разность между суммой активов субъекта и величиной его обязательств. Такое представление известно как финансовая концепция капитала. В соответствии с этим подходом величина капитала исчисляется как итог раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса. Учётно-аналитический подход является, по сути, некоторой комбинацией двух предыдущих подходов и использует модификации физической и финансовой концепций капитала. В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон – направлений его вложения (капитал как единая самостоятельная субстанция не существует и всегда облекается в некоторую физическую форму) и источников происхождения (откуда получен капитал, чей он). Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала – активный и пассивный капиталы. Активный капитал это производственные мощности хозяйствующего субъекта, формально представленные в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков – основного и оборотного капиталов. В свою очередь основной капитал включает в себя: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство (долгосрочные инвестиции). Оборотный капитал состоит из средств в расчётах, денежных средств, материальных оборотных средств и краткосрочных финансовых вложений. Пассивный капитал – это источники средств, за счёт которых сформированы активы субъекта; они подразделяются на собственный и заёмный капиталы. Собственный капитал есть часть стоимости активов предприятия, остающейся после удовлетворения требований третьих лиц. Оценка собственного капитала может быть вьполнена формально (причём одним из двух способов – по балансовым оценкам, т. е. по данным текущего учёта и отчётности, рыночным оценкам) или фактически, т. е. в случае ликвидации предприятия. Формально собственный капитал представлен в пассиве баланса; основными его компонентами являются уставный, добавочный и резервный капиталы, а также нераспределённая прибыль. Заёмный капитал есть денежная оценка средств, предоставленных предприятию на срочной основе третьими лицами. В отличие от собственного заёмный капитал отличается следующими особенностями: - подлежит возврату, причём условия возврата оговариваются на момент его мобилизации; - постоянен в том смысле, что с позиции поставщиков капитала номинальная величина основной суммы долга не меняется. Формально заёмный капитал представлен в пассиве баланса как совокупность обязательств предприятия перед третьими лицами, а его основными компонентами являются кредиты и займы, в том числе облигационные. Таким образом, в соответствии с учётно-аналитическим подходом величина капитала исчисляется как сумма итогов раздела 3«Капитал и резервы», 4 «Долгосрочные обязательства» и 5 «Краткосрочные обязательства» (в части кредитов и займов) бухгалтерского баланса. Для того чтобы избежать путаницы, в рамках учёно-аналитического подхода термин «активный капитал» стараются не использовать, поэтому за элементами активной стороны баланса обычно закреплён термин «средства»; что касается капитала, то этот термин рассматривается как возможная характеристика источников финансирования деятельности предприятия. Капитал фирмы может постоянно действовать, если он непрерывно воссоздаёт материальные условия производства новой стоимости. Это воспроизводство бывает двух видов – простое и расширенное. Сначала рассмотрим первый вид. Простое воспроизводство – это непрерывное повторение созидательной деятельности, при котором масштабы производства, величина создаваемого продукта и размер действующего капитала (производственных фондов) остаются неизменными. Таким образом, капитал совершает своеобразное круговое движение. Кругооборот капитала – это один цикл его движения который охватывает процесс производства и обращения создаваемых товаров и завершается возвращением капитала в его исходную денежную форму. Весь путь можно схематично изобразить известной нам формулой
Д – Т – П – Т’ – Д’ .
Здесь мы видим последовательное продвижение капитальной стоимости через три стадии и смену трех функциональных форм капитала. Первая стадия Д – Т совершается в сфере обращения. Здесь денежный капитал превращается в производительный. Организация на авансированные денежные средства приобретает средства производства и покупает рабочую силу. Такие затраты необходимы для налаживания производства товаров. Вторая стадия Т – П – Т’ протекает в сфере производства. В этом движении производительная форма капитала превращается в товарную форму. Купленные на рынке факторы производства — средства производства и рабочие — соединяются в производственном процессе (П). В нём создаются товары с нужной полезностью и содержащие вновь возникающую стоимость (Т’). Третья стадия Т’ – Д’. Как и первая стадия, она относится к сфере обращения. Товарный капитал с возросшей стоимостью (Т’) вновь превращается в денежный капитал (Д'), содержащий прибыль. Такое последовательное превращение капитала из одной функциональной формы в другую, его движение через три стадии и представляет собой кругооборот капитала. Причём эти стадии существенно различаются между собой. Только во второй стадии — в процессе производства – первоначально авансированная в денежной форме стоимость (Д) возрастает на сумму прибыли. Акты Д – Т и Д’ – Т’ проходят в сфере обращения и представляют собой лишь смену форм стоимости, что тем не менее требуется для получения прироста капитала. Именно стремление получить прибыль подталкивает предприятие к тому, чтобы непрерывно пускать свой капитал в кругооборот. Для непрерывного движения необходимо: - во-первых, чтобы капитал безостановочно переходил из одной его формы в другие; -во-вторых, функционирующий капитал должен одновременно находиться в денежной, производительной и товарной формах и на всех стадиях кругооборота. Такое единство кругооборота всех форм капитальной стоимости — обязательное условие её постоянного функционирования. Расширенное воспроизводство капитала организации означает увеличение размеров капитала, которое ведёт к росту масштабов производства, а тем самым к приумножению количества создаваемых товаров, работ или услуг. Приращение денежных и материальных средств, расходуемых на расширенное воспроизводство, называется накоплением капитала. Главным источником накопления капитала организации является прибыль. При расширенном воспроизводстве прибыль распределяется на две части: а) накопление; б) потребление и другие цели. Накопление на предприятии, как правило, имеет следующую основную структуру: - производственное; - непроизводственное накопление; - накопление, идущее на привлечение дополнительных работников и повышение квалификации всех занятых. Производственное накопление направляется на увеличение количества средств производства (расширение производственных площадей и строительство новых зданий и сооружений, приобретение станков, оборудования и т.д.) и прирост материальных запасов (увеличение норматива оборотных средств, создание текущих резервов и страховых фондов). Непроизводственное накопление предназначено для прироста фондов непроизводственной сферы: жилого фонда предприятия, медицинских учреждений, домов отдыха, дошкольных учреждений, спортивных сооружений и т.п. Все виды затрат фирм на непроизводственное накопление, на расширение профессиональной подготовки кадров и укрепление здоровья работников иначе называют «инвестициями в человеческий капитал». Некоторые крупные корпорации даже платят надбавку к заработной плате тем работникам, которые регулярно занимаются физической культурой и спортом, создают для этого необходимые условия.
|