Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника


Формирование и использование денежных накоплений предприятий




Важной стороной финансовой деятельности предприятий, организаций и фирм является формирование и использование различных денежных фондов в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности. С их помощью осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом и банками.

Формируемые на предприятиях денежные фонды можно поделить на четыре группы:

- фонды собственных средств;

- фонды привлеченных средств;

- фонды заемных средств;

- оперативные денежные фонды.

Кроме указанных также могут создаваться и другие фонды денежных средств, например, для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских работ и другие.

В результате функционирования денежных потоков формируются и используются различные финансовые ресурсы, которые могут вкладываться в оборотные и внеоборотные активы предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия можно определить как совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства. Ресурсы делятся по своему происхождению на собственные и заемные.

Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении фирмы, которая распределяется решением органов управления. Важную роль в составе внутренних источников накоплений играют амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

В составе внешних (привлеченных) источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала фирмы, а также привлечение дополнительного складочного капитала, путем дополнительных взносов средств в уставной фонд.

Для некоторых предприятий дополнительным источником формирования собственных финансовых ресурсов является предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь. В частности, это могут быть бюджетные ассигнования на безвозвратной основе. К прочим внешним источникам относятся безвозмездно передаваемые фирмам материальные и нематериальные активы, включаемые в состав их баланса.

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заемных средств, к которым относятся:

- кредиты банков;

- заемные средства других предприятий и организаций;

- средства от выпуска и продажи облигаций фирмы;

- средства внебюджетных фондов;

- бюджетные ассигнования на возвратной основе и др.

Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство. Денежные накопления используются предприятиями в процессе производственной и финансовой деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе фирмы.

Денежные фонды предприятия в большинстве своем отражаются в его балансе:

- актив – это имущество предприятия,

- пассив – те денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

Имущество состоит из двух частей.

1. Внеоборотные активы – это нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения.

2. Оборотные активы - это запасы и готовая продукция, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Перманентный капитал – это постоянный, долгосрочный капитал, включающий собственные средства и долгосрочные обязательства.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятий является, величина так называемого финансового цикла. Это время, в течение которого денежные средства вложены в созданные запасы (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, с учетом времени обращения кредиторской задолженности, так как она компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Управление финансовым циклом представляет собой основное содержание управления финансами предприятия и его денежными потоками. Оптимизация финансового цикла – одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия, так как это дает значительный эффект.

Поток денежных средств предприятия представляет собой совокупность всех поступлений и выплат его за определенный период времени. Совокупность притоков или поступлений денег – это положительный поток денежных средств, а совокупность оттоков или выплат денег – отрицательный поток.

Денежный поток в мировой практике называют «кеш фло». Разница между суммой притоков и оттоков образует чистый поток денежных средств. Положительный чистый поток называют «позитивный «кэш фло», а отрицательный – «негативный кеш фло».

Регулярный поток денежных средств идет постоянно в течение какого-то периода времени, а дискретный – это единичные поступления и расходования денег предприятия за какой-либо период.

Наиболее распространенным является подход, когда поток денежных средств рассматривается по видам хозяйственной деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Важнейшими факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются управление и оптимизация на этой основе взаимосвязи «затраты ― выручка ― прибыль».

Понятия доходов (выручки), расходов и прибыли достаточно неоднозначны. Наиболее четкие их определения можно найти в Положениях по бухгалтерско­му учету — ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличе­нию капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Не относятся к доходам, а, следователь­но, не приводят к увеличению капитала:

• суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и других аналогичных обязательных сумм, подлежащих перечислению в бюджет;

• поступления по договорам комиссии;

• суммы, полученные предприятием в виде авансов в счет опла­ты продукции, товаров, работ, услуг;

• суммы полученных задатков;

• суммы полученных залогов;

• суммы, полученные в погашение кредита (займа), предоставленного ранее заемщику.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Не признается расходами и потому не влияет на величину капитала выбытие активов в связи с:

• приобретением (созданием) внеоборотных активов;

• вкладами в уставные (складочные) капиталы других организаций и приобретением акций и иных ценных бумаг не с целью перепродажи;

• перечислением средств в рамках благотворительной деятельности, организации отдыха, мероприятий спортивного и культурно-просветительского характера;

• договорами комиссии;

• перечислением авансов и задатков;

• погашением полученных ранее кредитов и займов.

Доходы и расходы могут отображаться в Отчете о прибылях и убытках разными способами и в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на несколько видов:

1) доходы от обычных видов деятельности;

2) расходы от обычных видов деятельности;

3) операционные доходы;

4) операционные расходы;

5) внереализационные доходы;

6) внереализационные расходы;

7) чрезвычайные доходы;

8) чрезвычайные расходы.

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг. Выручка отражается в системе учета в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

К расходам по обычным видам деятельности относятся расходы, связанные с изготовлением (или приобретением) и продажей продукции, а также возмещение стоимости амортизируемых активов (например, основных средств и нематериальных активов) в виде амортизационных отчислений. Расходы по обычным видам деятельности отражаются в системе учета в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты и (или) величине кредиторской задолженности.

К операционным доходам и расходам относятся:

• доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

• доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

• доходы и расходы от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

• результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте;

• проценты, полученные (уплаченные) по предоставленным и полученным кредитам и займам.

К группе внереализационных доходов и расходов относят:

• штрафы, пени, неустойки, начисленные за нарушение условий договоров;

• доходы и расходы от безвозмездной передачи либо получения активов;

• поступления и перечисления в возмещение причиненных организации убытков;

• убытки и прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

• суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

• сумма уценки и дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);

• иные доходы и расходы, непосредственно не связанные с реализацией продукции, работ, услуг.

К чрезвычайным доходам и расходам относятся доходы и расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии и т. п.). К чрезвычайным доходам, в частности, относятся: страховое возмеще­ние, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания не­пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и др. Чрезвычайные доходы и расходы не принимаются во внимание при исчислении налога на прибыль, а их сальдо (т.е. разность между доходами и расходами) просто прибавляется к прибыли после вычета налогов и других обязательных платежей.

Финансовые показатели деятельности коммерческой организации подразделяются на исходные и результативные. К исходным относятся уставный капитал, внеоборотные и обо­ротные активы и др. Результативные показатели формируются в процессе производства и реализации товаров и услуг. Важнейшими из них являются: расходы организации, выручка и финансовый эффект (прибыль, убыток). Остановимся на них подробнее.

Все денежные расходы организации можно разделить на три группы: связанные с извлечением прибыли, не связанные с получе­нием прибыли и принудительные.

Расходы, связанные с извлечением прибыли, включают затраты на обслуживание производства, на выполнение работ и услуг, на реализацию продукции и инвестиции.

Расходы, не связанные с извлечением прибыли, состоят из мате­риальных затрат, оплаты труда, накладных расходов и инвестиций.

Затраты на производство и реализацию продукции классифици­руют по учетному признаку, по способу отнесения на единицу про­изведенной продукции и по степени однородности затрат.

1. Распределение затрат организации по учетному признаку регулируется действующим законодательством. Смета затрат на производство и реализацию продукции включает производственную себестоимость продукции и внепроизводственные расходы.

Производственной себестоимостью продукции называется сово­купность затрат на изготовление выпускаемой продукции; внепроизводственными, или коммерческими, расходами — затраты по реализации продукции. Производственная себестоимость и коммерческие исходы образуют полную себестоимость продукции.

Таким образом, себестоимость продукции (работ, услуг) — стоимостная оценка используемых на производство и реализацию продукции (услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных средств, трудовых ресурсов и других затрат.

Затраты, включаемые в производственную себестоимость продукции, состоят из следующих элементов:

• материальных затрат (за вычетом возвратных отходов);

• оплаты труда;

• обязательных платежей (единого социального налога и др.);

• амортизации;

• прочих затрат.

Наибольший удельный вес в расходах организации занимают материальные расходы.

Затраты на оплату труда — это денежные и натуральные выплаты работникам организации.

Амортизация основных фондов включается в состав себестоимости продукции по установленным нормам к балансовой стоимости основных фондов.

Затраты, классифицированные по учетному признаку, влияют формирование как прибыли от реализации продукции, так и налогооблагаемой прибыли.

При определении себестоимости отдельных видов продукции используется группировка затрат на единицу продукции по статьям калькуляции, необходимая в процессе ценообразования на различные виды изделий.

2. По способу отнесения затрат на единицу выпускаемой продукции выделяют постоянные (накладные, условно-постоянные) и переменные (пропорциональные, условно-переменные) расходы. Постоянные расходы не зависят от изменения объема выпускаемой продукции. Это административно-управленческие расходы, повременная заработная плата инженерно-технического и обслуживающего персонала, амортизация, хозяйственные расходы, арендная плата и т.д. Переменные расходы прямо пропорциональны объему производства. К ним относятся затраты на сырье и материалы, топливо и энергию, заработная плата рабочих и др. Такое деление расходов необходимо для планирования себестоимости продукции и правильного определения цены реализации.

В повседневной деятельности финансисты редко оперируют понятиями переменных и постоянных издержек. В выручке от реализации в качестве переменных издержек выступает себестоимость реализованной продукции, а в качестве постоянных — операционные расходы (они состоят из расходов на реализацию — упаковку, рекламу, отгруз­ку — и административно-управленческих расходов).

3. По степени однородности затраты подразделяются на элементные и комплексные. Этот метод используют при планировании себестоимо­сти новых видов продукции, когда выделяются все затраты по их видам.

Основу для определения цен на производимую продукцию и рас­чета прибыли от реализации и налога на прибыль образует себестои­мость, снижение которой — главное условие повышения эффективно­сти работы организации.

Основной финансовый результат предпринимательской деятель­ности организации — выручка от реализации продукции (услуг). Объ­ем выручки определяется двумя факторами: количеством выпускае­мой продукции и ценами и рассчитывается по формуле

В = Р - Ц,

где В — выручка; Р — объем реализованной продукции; Ц — цена единицы реализованной продукции.

Продукция организации может быть представлена как одним про­дуктом, так и несколькими видами товаров с различным качеством, сортностью и ценой. Поэтому важнейшим фактором, влияющим на выручку от реализации продукции, является ценообразование. Суще­ствуют внутрихозяйственные, рыночные и государственные цены.

Внутрихозяйственные цены всегда ниже рыночных и используются организациями для решения тех или иных задач внутрипроиз­водственного характера, например для реализации продукции своим работникам.

Государственные цены подразделяются на закупочные, используе­мые, как правило, по договорам на государственные заказы, и отпуск­ные цены (тарифы) на продукцию и услуги, производимые государст­венными структурами (предприятиями естественных монополий и др.). Они могут устанавливаться выше и ниже рыночных цен: все зависит от особенностей государственной ценовой политики в кон­кретных ситуациях.

Рыночные цены — основной и наиболее массовый вид цен рыноч­ной экономики, определяемый соотношением спроса и предложе­ния. Рыночная цена должна:

• возместить затраты овеществленной стоимости (материальные затраты, амортизацию и т.п.);

• обеспечить выплату заработной платы наемным работникам;

• принести собственнику достаточный объем прибыли.

Если рыночная цена товара окажется ниже рассчитанной калькуляционным методом собственной цены организации и не обеспечивает оптимального уровня рентабельности, то необходимо изыскать пути снижения затрат или отказаться от производства этого товара.

В конкретной практике выручка коммерческих организаций складывается из поступлений от основной, финансово-инвестиционной и прочей деятельности.

Выручка, поступившая на счета организации, используется в первую очередь на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запчастей для ремонта, топлива, электроэнергии. Из выручки выплачивается заработная плата, возмещается износ основных фондов, формируется организации.

Денежная выручка сама по себе не означает эффективной предпринимательской деятельности. Следует определить ее результат - прибыль или убыток. Для этого необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию продукции, т.е. с себестоимостью продукции. Организация получает прибыль, если выручка превышает себестоимость; при равенстве выручки и себестоимости прибыли нет. Если затраты превышают выручку, то образуется убыток.

Прибыль является главным финансовым результатом и источником предпринимательской деятельности. Она служит критерием и показателем эффективности деятельности организации, источником обновления производственных фондов и выпускаемой продукции, а также источником формирования доходов бюджетов различных уровней.

Основные виды прибыли:

• валовая (общая);

• от реализации продукции — работ, услуг (убыток);

• от реализации основных фондов и иного имущества;

• от внереализационных операций;

• налогооблагаемая;

• чистая прибыль.

Валовая прибыль представляет собой сумму прибыли (убытков) от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов (включая земельные участки), иного имущества предприятия и доходов отвнереализационных операций, уменьшенных на сумму по этим операциям.

Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом.

Чистая прибыль остается в распоряжении организации. Она определяется как разность между валовой прибылью и суммой налога на прибыль.

На величину прибыли влияют внешние и внутренние факторы.

К внешним, не зависящим от деятельности организации, факторам относят:

• природные условия;

• социально-экономические условия;

• государственное регулирование тарифов, процентов, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др.;

• уровень развития внешнеэкономических связей;

• цены на производственные ресурсы и др.;

• транспортные условия.

Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов. К внепроизводственным факторам относятся снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта и др.

При неизменных ценах снижение издержек — основное условие повышения прибыли, важнейшее направление повышения конку­рентоспособности предприятий и их товаров на рынке.

Важной задачей финансового менеджмента является разработка экономически обоснованной системы распределения прибыли.

Под распределением прибыли понимается направление ее на формирование доходов бюджетов разных уровней, на финансирова­ние производственных, социальных, экологических программ, пога­шение кредитов и другие цели.

После уплаты налога на прибыль и других обязательных плате­жей прибыль остается в полном распоряжении организации и ис­пользуется самостоятельно. В условиях рыночной экономики чистая прибыль распределяется исходя из потребностей собственников организаций.

Часть прибыли направляется на выплату дивидендов и процен­тов, если уставный фонд организации был сформирован с участием других инвесторов, отчисляется на нужды производственного, потребительского и социального характера.

Чистая прибыль может использоваться организациями фондовым или бесфондовым методами (путем непосредственного распределе­ния чистой прибыли по отдельным направлениям).

Фондовый метод использования прибыли предполагает распреде­ление чистой прибыли в соответствии с учредительными документа­ми по фондам, в которых предусмотрен размер отчислений. Порядок формирования и расходования средств фондов определяется органи­зациями самостоятельно.

Для целевого использования на развитие и совершенствование производства используется фонд накопления; для финансирования мероприятий социальной направленности — фонд потребления.

Из фонда накопления финансируются научно-исследовательские работы, разработка и освоение новых видов продукции, технологи­ческих процессов, техническое перевооружение и реконструкция, погашение оборотных средств и др.

Фонд потребления расходуется на социальное развитие и социальные нужды; из него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата премий, оказание материальной помощи, надбавок к пенсиям, компенсации работникам и т.п.

Цель предпринимательской деятельности — не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. Абсолютная величина прибыли без сравненияс обеспечивавшими ее затратами мало что объясняет. Поэтому используется показатель рентабельности,характеризующий уровень доходности организации.

Различают следующие важнейшие виды рентабельности:

• рентабельность продукции;

• рентабельность производственных активов (внеоборотных, оборотных, основных средств и т.д.);

• рентабельность собственного капитала;

• рентабельность продаж.

Рентабельность вложений в организацию характеризует уровень продаж на 1 рубль вложений в имущество организации и рассчитывается как процентное отношение балансовой (чистой) прибыли к стоимости имущества.

Повышение показателей рентабельности — важный параметр успешного развития предпринимательской деятельности и экономического роста общества.

Контрольные вопросы к теме 3.

1. Охарактеризуйте понятие и структуру собственного капитала организации.

2. Что представляют собой внеоборотные активы?

3. Перечислите основные элементы и источники формирования оборотных активов.

4. Что представляет собой прибыль предприятия, и каковы факторы ее роста?

5. Перечислите виды прибыли и рентабельности предприятия.

6. Как формируются доходы и расходы предприятий?

7. Что такое "чистая прибыль"? от чего она "очищена"?

 

 

Тема 4


Поделиться:

Дата добавления: 2015-01-01; просмотров: 221; Мы поможем в написании вашей работы!; Нарушение авторских прав





lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2024 год. (0.008 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты