Анализ имущественного положения

Для оценки динамики финансового положения организации следует сгруппировать статьи баланса в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива – по срочности обязательств. Преимущество аналитического баланса состоит в том, что в нем сведены и представлены в удобном для анализа виде все основные показатели, характеризующие финансовое положение организации.

Формирование статей актива аналитического баланса.

Текущие активы = итого раздела 2 баланса «оборотные активы» – Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Высоколиквидные активы = «денежные средства» + «краткосрочные финансовые вложения».

Дебиторская задолженность = «краткосрочная дебиторская задолженность».

Материально-производственные запасы = величина суммарных запасов и затрат.

Фиксированные активы = итого раздела 1 баланса + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Формирование статей пассива аналитического баланса.

Текущие пассивы = итог раздела 5 баланса («краткосрочные пассивы») – «доходы будущих периодов» - «резервы предстоящих расходов и платежей».

Краткосрочные обязательства = «Заемные средства».

Кредиторская задолженность = «кредиторская задолженность».

Долгосрочные обязательства = итог раздела 4 баланса («долгосрочные пассивы»).

Собственный капитал = итог раздела 3 («капитал и резервы») + «доходы будущих периодов» + «резервы предстоящих расходов и платежей».

В таблице 1 представлен аналитический баланс ООО «Артель старателей «Тал».

Таблица 1 - Аналитический баланс ООО «Артель старателей «Тал» за 2013-2014 г.

Продолжение таблицы 1 - Аналитический баланс ООО «Артель старателей «Тал» за 2013-2014 г.

Произведя анализ текущих активов и пассивов ООО «Артель старателей «Тал» за 2013 г. и 2014 г. можно сделать выводы о том что в анализируемы период структура текущих активов претерпела значительные изменения. Высоколиквидные активы на 01.01.2014 г. показали положительный скачок уд. веса в общей сумме активов, что в сумме составило 3 970 тыс. руб., однако уже на 01.01.2015 г. они снизились в денежном выражении на 3 582 тыс. руб. и показали уд. вес сравнимый с тем что был на 01.01.2013 г. Отрицательным является двойное увеличение дебиторской задолженности как на 01.01.2014 г.(11 633 тыс. руб. против 5 243тыс. руб.), так и на 01.01.2015. г. (20 421 тыс. руб. против 11 633 тыс. руб.), но все же удельный вес ее в общей стоимости активов почти не изменился, что можно отнести к нейтральному результату. Фиксированные активы показали положительное изменение в исследуемом периоде и увеличивали свое значении как в 2013 году на 8 661 тыс. руб., так и в 2014 году на 10 447 тыс.руб. Структура пассивов организации не является оптимальной, в частности отсутствуют краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, а обязательства организации в основном представлены кредиторской задолженностью, что является отрицательным моментом. К тому же наблюдается ее рост: в 2013 году она возросла на 11 457 тыс.руб., а в 2014 году на 11 464 тыс. руб. Однако имеются и положительные моменты деятельности организации: увеличение почти всех показателей в динамике по сравнению с предшествующим периодом; увеличение собственного капитала как в денежном выражении (на 13 314 тыс. руб. и 6 025 тыс. руб. за 2013 г. и 2014 г. соответственно), так и увеличении его доли в структуре пассивов организации, и доведении ее до оптимальной, что является весьма положительным моментом деятельности. Также в период с 01.01.2013 г. по 01.01.2015 г. происходило увеличение балансовой стоимости организации. За 2013 год ее стоимость увеличилась на 24 771 тыс. руб. В 2014 году темп ее роста замедлился , но все же стоимость возросла на 17 489 тыс. руб., что является очень положительным моментом деятельности. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс». Горизонтальный и вертикальный анализ активов организации приведен в Таблице 2.

Таблица 2 - Анализ активов ООО «Артель старателей «Тал» за 2013-2014 г.г.

Продолжение таблицы 2 - Анализ активов ООО «Артель старателей «Тал» за 2013-2014 г.г.

Произведя горизонтальный и вертикальный анализ активов ООО «Артель старателей «Тал» можно выявить как положительные, так и отрицательные моменты деятельности.

Из таблицы 2 видно что за 2013 год активы организации ООО «Артель старателей «Тал» по сравнению с 2012 годом возросли на 24771 тыс. руб., или на 174,93 %, а в 2014 году по сравнению с 2013 г. – возросли на 17489 тыс. руб., или на 44,93%.

Оборотные активы организации показали в динамике рост своих значений, который в 2013 году составил 137,63% или 16 110 тыс. руб., а в 2014 году 25,32 % или 7 0242 тыс. руб. При этом материальные оборотные средства увеличились за 2013 год на 2899 тыс. руб., а в 2014 году уменьшились на 1494 тыс. руб. В 2013 году произошло резкое увеличение величины денежных средств по сравнению с 2012 годом с 394 до 4364 тыс. руб., а в 2014 г. наоборот резкое снижение этого показателя как в суммовом выражении с 4 364 тыс. руб. до 782 тыс. руб., так и удельного веса с 11,21 % до 1,39 %.

Также увеличивалась доля внеоборотных активов организации в 2013 году на 11,23%, а в 2014 году на 9,66 %, значение же их в денежном выражении возросло на 8 661 тыс. руб. и 10 447 тыс. руб. за 2013 и 2014 годы соответственно.

С начала 2013 года по конец 2014 года происходит снижение доли оборотных активов в общей суме активов: в начале 2013 г. 82,69%, в начале 2014 г. 71,45% , в начале 2015 г. 61,79%. Также отрицательным моментом является уменьшение рабочего капитала и собственных оборотных средств организации, которые имеют одинаковое значение из-за отсутствия долгосрочных заемных средств.

За 2013 год они показали небольшой прирост (+ 40 тыс. руб.), но снижение своего уд. веса в общей сумме активов на пятую часть (- 20,95%).

А в 2014 году резко снизились до значения 1 234 тыс. руб. и потеряли 9,93 % удельного веса, это сложилось из-за более высоких темпов роста краткосрочных обязательств, а в точнее кредиторской задолженности по сравнению с темпами роста оборотных активов организации.

Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ООО «Артель старателей «Тал» приведен в Таблице 3.

Таблица 3 - Анализ пассивов ООО «Артель старателей «Тал» за 2013-2014 г.г.

Продолжение таблицы 3 - Анализ пассивов ООО «Артель старателей «Тал» за 2013-2014 г.г.

Анализируя данные , полученные в ходе составления таблицы 3 видно, следующее : пассивная часть баланса характеризуется тем, что структура заемных средств претерпела ряд изменений в течении двух лет. Так доля кредиторской задолженности увеличилась в 2013 году с 31,60% до 40,92%, а в 2014 году до 48,56% , что в денежном выражении дало 11 457 тыс. руб. и 11 464 тыс. руб. в 2013 и 2014 году соответственно. Заемный капитал также возрос в 2013 году на 16070 тыс.руб.(+ 228,75%), а в 2014 г. на 10528 тыс. руб. (+ 45,59%). Третий раздел баланса изменялся только за счет увеличения нераспределенной прибыли в 2013 году на 8701 тыс. руб. или на 122,88 % , а в 2014 г. на 6961 тыс. руб. или на 44,11 %. Уставный капитал не претерпел никаких изменений, и остался равным 50 тыс. руб., но потерял уд. вес в общей сумме пассивов на 0,22% и 0,04% за 2013 г. и 2014 г. соответственно. В целом все показатели пассивной части баланса в динамике возросли, за исключением прочих краткосрочных обязательств, которые в 2013 году возросли на 180,76%, а в 2014 году произошло незначительное снижение этого показателя на 13,06%. В результате всех изменений происходил рост общей стоимости источников имущества организации, что является положительным результатом деятельности. В 2013 году он составил 174, 99% или 24 771 тыс. руб. , а в 2014 году 44,93% или 17 489 тыс. руб.

На основании данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» можно произвести сравнение динамики активов организации с динамикой результатов от финансово-хозяйственной деятельности. Т.е. идет сравнение темпов роста прибыли от продаж с темпами роста выручки от продаж, увязку которых отражает показатель рентабельности продаж. Также идет сравнение темпов роста активов организации с темпами роста выручки от продаж, т.е. изменение показателя рентабельности активов. Данное сравнение приведено в таблице 4.

Таблица 4 - Сравнение динамики активов и финансовых результатов ООО «Артель старателей «Тал» за 2013-2014 г.

На основании результатов полученных при составлении таблицы 4 можно отметить положительное увеличение объемов выручки от продажи товаров, работ, услуг в 2013 году по сравнению с 2012 г. на 289 399 тыс. руб., а в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 267 322 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении объемов деятельности ООО «Артель старателей «Тал». Также в ряде положительных моментов можно отметить увеличение стоимости активов организации с 14 156 тыс. руб. в 2012 г. до значения 38 927 тыс. руб. в 2013 г., и до значения 56 416 тыс. руб. в 2014 г. Величина прибыли от продаж показала на 01.01.2014 г. большее значение чем на 01.01.2013 г. на 7 393 тыс. руб.(15 423 тыс. руб. против 8 030 тыс. руб.), или почти в 2 раза. Отрицательным моментом является то, что на 01.01.2015 г. произошло снижение величины прибыли от продаж по сравнению со значением достигнутым на 01.01.2014 г. В денежном выражении снижение составило 4 218 тыс. руб., т.е. показатель упал до значения 11 205 тыс. руб., что вместе с ростом выручки от продаж сильно отразится на показателе рентабельности продаж в сторону его снижения.

При оценке финансового состояния также необходимо проводить оценку вероятности несостоятельности (банкротства) организации. Различными учеными разработано множество моделей для оценки несостоятельности организации. В данной выпускной квалификационной работе проведена оценка вероятности банкротства по методике Э. Альтмана для пятифакторной модели, формула (21).

Z^F = 0,717 х Х₁ + 0,847 х Х₂ + 3,107 х Х₃ + 0,42 х Х₄ + 0,995 х Х₅ , (21)

где Х₁ - отношение собственного оборотного капитала к величине активов организации;

Х₂ - экономическая рентабельность;

Х₃ - отношение прибыли до уплаты налогов к величине активов организации;

Х₄ - отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала;

Х₅ - отношение выручки от продажи продукции к величине активов организации;

Таблица 5 - Вероятность банкротства

Z^F 2013 год = 0,717х0,16969 + 0,847х0,301 + 3,107х0,376 + 0,42х0,686 + 0,995х13,149 = 14,914

Z^F 2014 год = 0,717х0,0354 + 0,847х0,138 + 3,107х0,18 + 0,42х0,678 + 0,995х13,811 = 14,729

Отклонение 2014 г. от 2013 г. = 14, 729 – 14,914 = - 0,185

Произведя расчет вероятности банкротства по пятифакторной модели Э. Альтмана можно сделать вывод, что в ближайшее время состояние банкротства ООО «Артель старателей «Тал» не грозит, т. к. полученные коэффициенты Z^F как в 2013 году, так и в 2014 году намного выше порогового значения. 1,23. В 2014 году произошло небольшое снижение показателя по сравнению с 2013 годом с 14,914 до 14,729 , что составило 0,185 пункта, но данное снижение не является значительным.