Методы оценки рисков

Все методы управления рисками можно подразделить на качественные и количественные.

Качественная оценка сравнительно проста. Ее задача -определить возможные виды риска, а также факторы, влияющие на уровень риска при выполнении определенного вида деятельности. Как правило, качественный анализ предпринимательского риска проводится на стадии разработки бизнес-плана. На данном уровне оценки риска руководитель должен выявить основные виды рисков, влияющих на планируемые результаты деятельности его предприятия.

Качественная оценка только называет риск, а чтобы оценить его влияние на деятельность предприятия, суметь каким-то образом регулировать данный вид риска, необходима его количественная, оценка, которую можно проводить посредством различных методов.

В предпринимательской практике в настоящее время используются следующие основные методы количественной оценки степени рисков, позволяющие управлять ими:

1) статистический метод;

2) метод экспертных оценок;

3) метод аналогий;

4) анализ сценариев;

5) метод моделирования;

6) аналитический метод.

Дадим характеристику названным методам.

Статистический метод базируется на использовании показателей дисперсии и среднего квадратического (стандартного) отклонения и позволяет количественно оценить риск нескольких вариантов одного решения. В тех случаях, когда варианты имеют несколько возможных исходов, дисперсия характеризует степень рассеивания случайной величины (например, чистого дисконтированного дохода) вокруг своего среднего значения (математического ожидания).

Для анализа обычно используется коэффициент вариации. Коэффициент вариации представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений.

V =S / Хср * 100%

где V - коэффициент вариации, %;

S - среднее квадратичное отклонение.

Коэффициент вариации - относительная величина, а поэтому на его размер не оказывают влияние абсолютные значения изучаемого показателя. С помощью коэффициента вариации можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость. Установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации: до 10% - слабая, 10 — 25% - умеренная и свыше 25% - высокая колеблемость.

Метод экспертных оценок состоит в возможности использования опыта экспертов в процессе анализа различных вариантов и учета влияния разнообразных качественных факторов. Процедура экспертной оценки чаще всего сводится к следующему. Руководство предприятия разрабатывает перечень критериев оценки в виде экспертных (опросных) листов, содержащих вопросы. Для каждого критерия назначают соответствующие весовые коэффициенты, значение которых не сообщают экспертам. Затем по каждому критерию составляют варианты ответов, веса которых также неизвестны экспертам. Эксперты должны обладать полной информацией об оцениваемом мероприятии и, проводя экспертизу, анализировать поставленные вопросы и отмечать выбранный вариант ответа. Далее заполненные экспертом листы обрабатываются соответствующим образом - на основании известных статистических пакетов обработки информации — и получают результаты проведенной экспертизы.

Метод аналогий используют тогда, когда другие методы оценки степени риска, неприемлемы. Суть его состоит в анализе всех имеющихся данных, касающихся осуществления инвестиционной или консультационной фирмой аналогичных проектов в прошлом с целью расчета вероятностей возникновения потерь. Большую роль при этом играет банк накопленных данных о всех предпринятых ранее различными предприятиями аналогичных проектах, создаваемый на основе их оценки уже после завершения.

Анализ сценариев позволяет рассчитывать пессимистический вариант (сценарий) возможного изменения переменных, а также оптимистический и наиболее вероятный варианты. В соответствии с этими расчетами определяются новые значения критериев оценки эффективности ситуации. Эти показатели сравнивают с базисными значениями и делают необходимые рекомендации.

Метод моделирования Монте-Карло, используемый для анализа рисков, представляет собой развитие метода анализа сценариев. Это сложная методика, имеющая только компьютерную реализацию. Результатом такого анализа выступает распределение вероятностей возможных результатов по каждому из вариантов формируемого руководителем предприятия или предпринимателем решения.

Моделирование - это систематизированный метод оценки вариантов будущего, позволяющий определить потенциальные последствия альтернативных решений и объективно их сравнивать. Руководитель должен выбрать лучшую из имеющихся альтернатив распределения ресурсов, последовательности действий и т.д. Для этого ему нужно определить последствия решений, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Моделирование в наибольшей степени подходит для этой цели и как метод оценки риска позволяет преодолевать ряд проблем, связанных с принятием решений в сложных ситуациях.

Аналитический метод основан на анализе и исчислении различных коэффициентов.

В систему оценочных коэффициентов входит коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент уровня риска, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности предприятия, коэффициент автономии, коэффициент соотношения оборотных средств к заемному капиталу.