Выбор стратегии

Выбор стратегии в предпринимательстве при наличии рисков зависит от выбора способа управления рисками. Деятельность предприятия в этой области направлена на защиту своего предприятия от воздействия рисков, угрожающих его прибыльности. Эта деятельность способствует решению основной задачи предпринимателя: в зависимости от ситуации выбрать из альтернативных проектов оптимальный, учитывая, что чем более прибылен проект, тем выше степень риска.

В процессе управления рисками самое главное для предпринимателя решить вопрос: входить или не входить в рискованную ситуацию.

Степень допустимого риска определяется с учетом следующих параметров: размер основных фондов, объем производства, уровень рентабельности и другое. При этом, чем больше капитал предприятия, тем менее оно чувствительно к риску.

Существуют следующие методы минимизации рисков.

Уклонение от риска. Предприятие может отказываться от совершения рисковых финансовых операций. Данное мероприятие позволяет полностью избежать потерь, но и не приносит прибыли. Оно оправдано при осуществлении деятельности, которая может привести к крупным и серьезным потерям.

Удержание. Основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь: деньги в кассе, остаточная стоимость имущества, дивиденды и процентный доход от ценных бумаг, нераспределенная прибыль, резервный фонд – собственные ресурсы; кредитные ресурсы.

Передача риска партнерам по отдельным сделкам посредством заключения контрактов. При этом партнерам передается та часть риска, по которой они имеют большие возможности нейтрализации последствий. К передаче риска относятся:

v передача рисков путем заключения договора факторинга. Предметом передачи является кредитный риск предприятия, который передается коммерческому банку. Это позволяет фирме нейтрализовать негативные последствия кредитного риска.

v заключение договора поручительства. Поручитель обязуется перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение им его обязательств полностью или частично.

v передача риска поставщикам сырья и материалов. Предмет передачи – это риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки. Но потери, связанные с падением рыночной цены продукции, несет предприниматель, даже если падение цен вызвано задержкой поставок груза.

v заключение биржевых сделок. Осуществляется путем хеджирования. Это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые ТМЦ по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставку товара в будущих периодах.

v страхование. Передача рисков страховой компании. Возможно страхование следующих событий:

§ остановка производства и спад объемов производства в результате событий, обозначенных в договоре;

§ банкротство;

§ непредвиденные расходы;

§ неисполнение договорных обязательств контрагентами застрахованного лица, которые являются кредиторами по сделке;

§ расходы, связанные с исполнением судебных решений.

Объединение рисков. Привлечение к решению проблем с рисками в качестве партнеров другие предприятия или физические лица. Создаются АО, ФПГ. Предприятия могут обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации.

Диверсификация. Самый эффективный метод. Основные формы:

v диверсификация производства. Использование альтернативных путей получения дохода от различных видов деятельности, которые не связаны друг с другом.

v диверсификация портфеля ЦБ;

v диверсификация программы реального инвестирования. Предприятию рекомендуется отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости, чем одному проекту высокой капиталоемкости.

v диверсификация кредитного портфеля. Направлена на снижение кредитного риска и предусматривает разнообразие покупателей товаров фирмы.

v диверсификация поставщиков.

v диверсификация валютной корзины. Выбор нескольких валют а в процессе осуществления внешних операций.

Существуют упреждающие методы нейтрализации финансовых рисков. Эти методы трудоемки, требуют большой предварительной аналитической работы и тщательности исполнения. К ним относятся:

v стратегическое планирование деятельности;

v обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет включения в контракты системы штрафных санкций;

v сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами;

v совершенствование управления оборотными средствами предприятия;

v сбор и анализ информации о финансовом рынке;

v прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры финансового рынка.