Общий вывод о результатах оценки эффективности инвестиционного проекта.

Тема 4. Финансовые инвестиции

Цель занятия: закрепление знаний, полученных в лекционном курсе, а также приобретение практических навыков экономических расчетов эффективности финансовых инвестиций.

Продолжительность занятия:180 мин.

Вопросы для подготовки к занятию

Что такое финансовые инвестиции?

Как можно классифицировать финансовые инвестиции?

Как определяется ожидаемая доходность ценных бумаг?

Как определяется уровень риска по ценной бумаге?

Какие различают типы инвестиционных портфелей?

В чем особенности инвестиционного портфеля агрессивного и

консервативного инвестора?

Как определить доходность портфеля ценных бумаг?

Каким показателем измеряется риск портфеля ценных бумаг?

Какова сущность β – коэффициента и как его можно определить?

Задание

Задача 1

Инвестор пытается оценить различные варианты изменения экономической ситуации и как это может отразиться на доходности оцениваемой акции:

Чему равна ожидаемая доходность такой акции?

Задача 2

Определите среднеквадратическое отклонение по акциям ОАО «Магнит», если относительно их доходности имеются следующие прогнозы:

Задача 3

Определите, какая акция имеет больший уровень риска:

Методические рекомендации к решению задач 1,2 и 3

Ожидаемая доходность акции определяется по формуле:

n

Еi = Σ Ri · Pij

i=1

Среднеквадратическое отклонение доходности, характеризующее уровень риска по акциям рассчитывается по формуле:

n 2

σi = ∑ Рij (Ri - Еi )

j=1

Задача 4

Инвестиционный портфель предприятия состоит из следующих активов, которые обеспечивают указанную годовую доходность:

Определите ожидаемую доходность портфеля ценных бумаг. Какой актив следует предпочесть инвестору, чтобы обеспечить максимальную доходность по портфелю?

Задача 5

В инвестиционный портфель включены четыре вида ценных бумаг. Какова будет ожидаемая доходность портфеля через год, если имеются следующие данные: