Лизинг: сущность, виды, преимущества и недостатки

Лизинг является одним из направлений финансирования затрат на приобретение оборудования и недвижимости. Он поя­вился в начале 50-х гг. XX в. в США, а с 60-х гг. — в За­падной Европе и получил широкое распространение во многих странах мира. Возникновение и развитие лизинга обусловлено значительными потребностями в инвестициях в условиях науч­но-технического прогресса и невозможностью их полного удов­летворения за счет традиционных методов инвестирования – использования собственных, заемных и других средств.

К лизингу, как правило, прибегают, когда нет возможности получить кредит для закупки оборудования и другого имущес­тва либо предполагается израсходовать собственные и заемные средства иным образом.

Лизинговый механизм финансирования позволяет ускорить процесс обновления основных производственных фондов, расширяет рынок сбыта для производителей и поставщиков обору­дования, снимает нагрузку с государства при финансировании отдельных отраслей экономики.

С помощью лизинга повышается эффективность инвести­ций, усиливается контроль за их целевым расходованием. Его применение способствует привлечению иностранных инвести­ций через поставку зарубежного оборудования.

Лизинг представляет собой передачу имущества во вре­менное пользование с постепенной оплатой его стоимости, ус­луг лизингодателя и процента и является способом воспроиз­водства основных фондов в виде финансовой аренды. Это форма товарного (имущественного) кредита.

Современный мировой рынок лизинговых услуг сосредоточен в мировых экономических центрах (США, Западной Европе и Японии), на долю которых приходится большая часть объема лизинговых сделок в мире. Динамично лизинг развивается также в некоторых странах Азии. Но лизинговое законодательство во многих странах имеет существенные различия. До настоящего времени в мировой практике нет единства и в правилах бухгалтерского учета лизингового имущества. Необходимо отметить так же, что не установлена единая трактовка самого понятия лизинга, причем это связано не только с использованием различных терминов для описания лизинговых операций, но и с правовыми и экономическими особенностями.

Оттавская Конвенция регулирует лишь отношения по финансовому лизингу, не регулируя отношения прямого лизинга (в государствах континентальной Европы – имущественного найма, или аренды), т. е. двусторонние сделки, когда лизингодатель передает в лизинг лизингополучателю имущество, которое находится в его собственности (как, например, в случае передачи в лизинг оборудования производителем).

Конвенция не регулирует также отношения по обратному лизингу, который применяется в основном лишь в отношении недвижимости, а потому не имеет широкого применения в международном торговом обороте.

Пункт 2 ст. 1 Конвенции о международном финансовом лизинге указывает также на следующие отличительные черты договора международного финансового лизинга.

1. Лизингодатель либо лизингополучатель должны являться
субъектами разных государств. Что же касается продавца, то он может
являться как субъектом государства лизингодателя, так и субъектом
государства лизингополучателя, т. е. национальный характер части
договора международного финансового лизинга не влияет на его
международный статус.

2. Лизингополучатель самостоятельно выбирает оборудование и
поставщика. Этим объясняется то, что лизингодатель освобождается от
какой-либо ответственности перед лизингополучателем за возможные недостатки оборудования, переданного в лизинг, а лизингополучатель приобретает право на предъявление претензий к продавцу, которые обычно имеет покупатель по договору купли-продажи.

3. Лизингодатель приобретает у поставщика оборудование специально для последующей передачи его в лизинг. В связи с этим поставщик ставится в известность о том, что конечным пользователем данного имущества будет не лизингодатель (лицо, которое оплачивает имущество и приобретает на него право собственности), а лизингополучатель, который вправе непосредственно предъявлять требования к поставщику, связанные с недостатками проданного оборудования или гарантийными обязательствами поставщика. Таким образом, особенностью договора международного лизинга является то, что лизингополучатель, не находясь в договорных отношениях с продавцом оборудования, обладает определенными правами по отношению к данному лицу.

4. Лизинговые платежи рассчитываются в зависимости от срока
амортизации оборудования.

Характеризуя международный финансовый лизинг, необходимо указать, что договор международного финансового лизинга представляет собой сделку, используемую исключительно в предпринимательской сфере, вследствие чего данный договор всегда возмездный, а его участники являются профессиональными участниками торгового оборота.

Вместе с тем следует отметить, что международный лизинг может осуществляться не только в форме финансового лизинга, но и в форме прямого. Так, например, сделка по международному лизингу имеет место и в случае заключения двустороннего договора между лизингодателем (собственником оборудования) и лизингополучателем, когда лизингодатель не приобретает оборудование у иного продавца специально для последующей передачи его в лизинг. В этом случае сделка по международному лизингу направлена не только на кредитование лизингополучателя, но и стимулирование сбыта лизингодателя.

Международный лизинг может осуществляться и в более сложных формах, когда в договорные отношения вступают последовательно два и более лизингодателя, и (или) два или более лизингополучателя.

Платежи по договору международного финансового лизинга обычно рассчитываются с учетом срока амортизации всего или существенной части оборудования таким образом, чтобы покрыть инвестиционные расходы.

В практике международного торгового оборота при уплате лизинговых платежей в денежной форме достаточно часто лизингополучатель после передачи ему объекта лизинга оформляет свою задолженность по будущим лизинговым платежам векселями, что делает безусловным его обязательство уплатить данные платежи, а также облегчает переуступку лизингодателем права на получение этих платежей в целях рефинансирования.

В соответствии со ст.13 Оттавской Конвенции лизингодатель может взыскать с лизингополучателя невыплаченные периодические платежи вместе с процентами и упущенной выгодой, если лизингополучатель нарушил условия договора.

В силу того, что лизингополучатель принимает на себя все риски, связанные с предметом договора международного финансового лизинга, то гибель или повреждение предмета лизинга не освобождает лизингополучателя от уплаты лизинговых платежей. В случае, если условиями договора был предусмотрен возврат предмета лизинга лизингодателю, лизингополучатель обязан также возместить лизингодателю причиненный ущерб.

Лизинг нашел широкое применение именно потому, что он приносит выгоды всем участникам договорных отношений.

Международный лизинг – финансовая сделка, при которой субъекты лизинговых отношений находятся на территории разных государств или когда хотя бы одна из сторон договора лизинга является нерезидентом данного государства.

Основные формы международного лизинга:

1) экспортный – лизинговая компания покупает средства производства у национального производителя, а затем передает их лизингополучателю, находящемуся в другой стране. Лизинговые платежи производятся только в иностранной валюте;

2) импортный – производитель находится в одной стране, а лизинговая компания и лизингополучатель – в другой. Лизинговые платежи могут уплачиваться в иностранной и национальной валютах;

3) транзитный – предполагает, что все участники находятся в разных странах;

4) косвенный – все участники договора, находятся в одной стране, а финансово-кредитные учреждения – в другой.

Основными преимуществами лизинга можно считать:

1) инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, т. к. за лизингодателем сохраняется право собственности на переданное имущество, которое, в отличие от денег, выступает в качестве залога;

2) лизинг предполагает 100% кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обыч­ного кредита предприятие должно часть стоимости покупки оплачивать за счет соб­ственных средств;

3) очень часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем платить ссуду на его приобретение, т. к. лизинговое имущество выступает в качестве залога;

4) лизинговое соглашение более гибкое, чем ссуда, т. к. предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договорен­ности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;

5) для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, т. к. имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;

6) лизинговое имущество не числится на балансе лизингополучателя, что не уве­личивает его активы и освобождает от уплаты налога на имущество;

7) лизинговые платежи относятся на издержки производства и обращения (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;

8) наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя дает воз­можность при заключении договорных отношений уменьшить размер лизинговых платежей лизингополучателю;

9) производитель имущества получает дополнительные возможности сбыта своей продукции.

К недостаткам лизинга относится то, что на лизингодателя приходится риск мо­рального старения имущества и получения лизинговых платежей не в полном объе­ме, а для лизингополучателя стоимость лизинга может оказаться в ряде случаев больше, чем цена покупки имущества или банковского кредита.

Среди объективных факторов развития лизинга существен­ное значение имеют:

– ускорение сроков морального старения оборудования;

– усложнение и удорожание сервисного обслуживания но­вой техники, ограничивающие выполнение его самими пользо­вателями;

– усиление дифференциации выпускаемой и расширение потребности временного использования дорогостоящей специа­лизированной техники;

– возрастание сложности выбора наиболее эффективных мо­делей машин при увеличивающемся их ассортименте на рынке средств производства;

– прогрессирующая нехватка капитала на финансовом рын­ке и недоступность традиционных источников инвестирования для мелкого и среднего бизнеса.

Первая самостоятельная ли­зинговая компания в Республике Беларусь – «Лизинг обслужива­ния транспорта, оборудования, сооружений» (ЛОТОС) – была создана в 1990 г. в Солигорске. В 1993 г. в республике су­ществовало уже 10 лизинговых компаний, которые учредили свой коллегиальный орган – Союз лизинговых предприятий. В национальной программе со­циально-экономического разви­тия 1996 г. лизинг рассматри­вается какодна из ведущих форм привлечения инвестиций,

Поэтому встал вопрос о необхо­димости создания нормативно-правовых документов для регу­лирования лизинговой деятель­ности. В апреле 1994 г. Мини­стерством финансов были утвержде­ны Методические указания о порядке учета лизинговых опе­раций, в которых даны основные определения и бухгалтерские проводки по лизинговым проце­дурам. Этот документ стал од­ним из первых в странах СНГ, регламентирующим лизинговые отношения. В апреле 1996 г. утверждено Положение о лизин­ге на территории Республики Беларусь. В нем даны определе­ния лизинговой деятельности, объектов и субъектов лизинга, основных его видов. В августе 1996 г. внесены изменения в Положение о порядке начисления амортизации (износа) на полное восстановление по ос­новным фондам в народном хозяйстве, которое предоставляло право начислять амортизацию всумме, определенной ус­ловиями договора между лизин­гополучателем и лизингодате­лем, что позволяло производить полную амортизацию в более ко­роткие сроки.

Быстрое развитие лизинга в республике было приостановле­но летом 1997 г. после выхо­да Постановления Совета Мини­стров Республики Беларусь № 1045 от 8 августа 1997 года «О предприятиях и организациях, осуществляющих деятельность по передаче иму­щества в лизинг». В соответствии с ним вводилось лицензирование лизинговой деятельности и уста­навливался минимальный устав­ный фонд для лизинговых ком­паний в размере 50 000 ЭКЮ. Хотя появление этого постанов­ления было продиктовано необ­ходимостью защиты интересов государства и юридических лиц, а также упорядочением лизин­говой деятельности, не урегули­рованной тогда правовыми и экономическими нормами, оно привело к снижению числа ли­зинговых сделок в республике. Новые лизинговые компании пе­рестали создаваться, а давно и устойчиво работающие пребы­вали в затруднении в связи с ли­цензированием и формировани­ем уставного фонда. Кредито­вание лизинговых предприятий банками остановилось, так как риск ликвидации лизинговой компании, получившей кредит и инвестировавшей его в лизинго­вое оборудование, оказывался достаточно большим. В первом квартале 1998 г., по сравне­нию с третьим кварталом 1997 г., произошло снижение чис­ла лизинговых сделок в пять раз. Очевидно, такая выразительная статистика послужила поводом для отмены постановления о лицензировании. Очередным ре­шением «О внесении изменений в некоторые постановления Со­вета Министров Республики Беларусь» от 6 июля 1998 г. лицензирование ли­зинговой деятельности было от­менено.

Лизинг в республике разви­вался по двум основным на­правлениям — международному и внутреннему — поэтому совер­шенствовалась и нормативная база в области международного лизинга. Положение о порядке предоставления отсрочки упла­ты таможенной пошлины и НДС по договорам аренды (лизинга) от 7 июля 1997 года предусмат­ривало отсрочку по уплате тамо­женных пошлин и НДС при ввозе на таможенную территорию РБ технологического оборудования и транспортных средств на срок действия заключенных договоров, но не более трех лет. При­казом Государственного тамо­женного комитета Республики Беларусь «О предоставлении рассрочки уплаты таможенных платежей по договорам лизин­га» от 3 февраля 1998 г. по договорам финансового лизинга предоставлялась рассрочка уп­латы таможенных платежей на весь срок действия договора, но не более чем на пять лет.

Большое значение для разви­тия правового поля имело появ­ление Гражданского кодекса Республики Беларусь, в статьях 636 – 641 которого отражены ос­новные правовые аспекты лизин­га. Положение лизинга стало юридически и экономически бо­лее устойчивым благодаря чет­ким определениям понятий ли­зинга, предмета лизингового до­говора, основных аспектов вза­имоотношений лизингодателя и лизингополучателя, распреде­лению между ними основных рисков.

Основны­ми нормативными документа­ми, регулирующими лизинговую деятельность в республике, и по сегодняшний день остаются По­ложение о лизинге на террито­рии Республики Беларусь от 31 декабря 1997 г. и Методичес­кие указания о порядке бухгал­терского учета лизинга от 11 февраля 1998 года.

В Беларуси, как и в других странах, в большинстве сделок объектом лизинга являлись автотранспортные средства, предназначенные для междуна­родных перевозок. На протяже­нии последних шести лет по оперативному лизингу в страну было ввезено более 5000 еди­ниц подвижного состава, ис­пользуемого на международных перевозках грузов. По сути, это является иностранными инвес­тиционными вложениями в эко­номику республики, причем осу­ществляемыми без государ­ственных гарантий и прямого вмешательства правитель­ственных органов.

Внутренние лизинговые опе­рации проводились чаще всего за счет кредитных ресурсов бе­лорусских банков. На рынке ли­зинговых услуг работает сейчас около 60 компаний, 40 из кото­рых объединены в Белорусский союз лизингодателей (БСЛ), причем на долю входящих в него структур приходится бо­лее 80% общего объема лизин­говых операций. Так, «Приорлизинг» контролирует 29% рынка, Белинтерфинанс – 26%, «Ду­кат-лизинг» – 11%, «Инвест-лизинг» – 8%, «Багач-лизинг» – 6%, «Лизинговые операции» – 5%, «Лизинг-сервис» – 3%, «Траст-лизинг» – 2%, «Инвис-лизинг» – 2%, «Семрекс» – 2%, прочие – 6%.

Распределение лизинговых сделок осуществляется по двум основным направлениям: лизинг недвижимости (15 %) и лизинг оборудования (85 %). Операции по лизингу недвижимости отно­сятся к наиболее сложным и ка­питалоемким. Пионером в этой области стал «Приорлизинг». В 1994 г. был заключен первый лизинговый договор на строи­тельство офисного здания «Приорбанка».

Несмотря на сложность и неоднозначность развития ли­зинговой отрасли в Республике Беларусь, объемы лизинговых операций растут. Государственные структуры власти признают бесспорную необходимость ли­зинга как эффективного инстру­мента современного хозяйство­вания и поддерживают их разви­тие.

Тем не менее, лизинг на се­годняшний день в отечествен­ной экономике не получил дол­жного распространения.Его по­тенциал используется пока не­достаточно. Официальная ста­тистика объемов лизинговых операций действует в респуб­лике с 2004 года. Анализ струк­туры лизинговых операций за 2004 г. показывает, что 75% их обеспечивается средствами го­сударства и белорусских бан­ков, направляемыми на поддер­жку сельхозпроизводителей. А что касается чистого лизинга, осуществляемого профильны­ми государственными и негосу­дарственными компаниями, то существенного роста не на­блюдается. Если по данным статистики в развитых странах лизинг занимает около 30% об­щего объема инвестиций, то в нашей стране, по данным Бе­лорусского союза лизингодате­лей, на его долю приходится 3-4%, несмотря на то, что госу­дарственное регулирование в направлении развития лизинга можно считать образцовым. Причины этого, в первую оче­редь, связаны с низкой рента­бельностью белорусских пред­приятий и дефицитом ресурсов в банковском секторе. Спрос на них значительно превышает предложение. В этой ситуации большинство банков активно применяет протекционистские меры и выделяет ресурсы толь­ко дочерним лизинговым струк­турам. Ограниченность кредит­ных ресурсов и соответственно низкая конкуренция на рынке капитала обусловлена преиму­щественно слабостью отече­ственной банковской системы.

Таким образом, основными причинами, которые сдерживают развитие лизинговой деятельности в республике, являются:

1) финансовая слабость лизинговых компаний, которая во многом зависит от банков-учредителей. Последние очень часто используют лизинговые компании как одну из форм кредитования предприятий. Это сказывается на проведении самостоя­тельной стратегии развития лизинговой компании и большой зависимости от своих учредителей. При ухудшении финансового положении банка это сразу же сказыва­ется на лизинговой компании;

2) дороговизна кредитных ресурсов, хотя в последнее время влияние этого фак­тора стало меньше в связи со снижением ставки рефинансирования Национального банка Беларуси;

3) неразвитость налогового законодательства, когда лизинговое имущество нельзя быстро вернуть лизингодателю при расторжении лизинговой сделки. В связи с этим одно из важных преимуществ лизинга, при котором имущество выступает в качестве обеспечения сделки, сводится на нет. Поэтому лизингодателям приходится ужесточать требования по обеспечению сделки, что практически исключает малый бизнес из потребителей лизинговых услуг;

4) отсутствие вторичного рынка оборудования;

5) не всегда благоприятные условия налогового, таможенного и валютного законодательства для лизинговых сделок;

6) недостаточная квалификация кадров;

Несмотря на это, лизинговая деятельность является перспективным видом бизне­са. Это связано со следующим.

1. Мировой опыт показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях в обору­дование приходится 15 – 20% , а в некоторых странах, как США, Великобритания, Ирландия – более 30%.

2. Лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что так важно для нашей экономики.

3. Разработан и утвержден ряд законодательных и нормативных актов, регулирую­щих лизинговую деятельность, по возможности создаются условия для его развития.

4. Лизинг переориентирует банки с рынка ценных бумаг на инвестиции в произ­водство. Он является более привлекательным финансовым инструментом, чем кредит, т. к. используется исключительно для покупки оборудования, выступающего обеспечением сделки.

5. В результате снижения ставок на рынке заемного капитала удешевляется ли­зинговая сделка.

6. Большой потенциальный спрос на лизинговые услуги, связанный с потребно­стью предприятий в обновлении основных фондов и возможностью их осуществить без ощутимых первоначальных затрат.