Трехфакторная и пятифакторная модели анализа Дюпона в управлении стоимостью компании

3-хфакторная модель применяется для управления рентабельностью собственного капитала.

Основная цель: Максимизация рыночной стоимости собственного капитала посредством максимизации рентабельности собственного капитала

= , где:

РСК – Рентабельность СК

ЧП – чистая прибыль предприятия

Прод – выручка предприятия

Акт – сумма активов предприятия

Каждый из трех факторных показателей сравнивается со своим среднеотраслевым значением (по отчетам публичных компаний, чьи акции торгуются «выше рынка»)

Если он хуже среднеотраслевого значения, то, значит, надо предпринимать меры (осуществлять соответствующие эффективные инвестиционные проекты), направленные на изменение либо числителя, либо знаменателя

Алгоритм анализа:

1. Факторы РСК сравниваются со среднеотраслевыми их значениями

2. Выделяются факторы, по которым наблюдается наибольшее отставание от среднеотраслевых значений

3. Для их первоочередного улучшения намечаются соответствующие мероприятия (проекты)

5-тифакторный анализ Дюпона основывается на анализе пяти «Value Drivers» в финансовом менеджменте (красным цветом).