Фазы кризиса по А. Евсееву.

Евсеев выделяет 3 фазы кризиса:

1. Кризис для собственника. Кредиторы потерь еще не несут. Потери несут собственники. Наличие этой фазы кризиса Евсеев предлагает выявлять с помощью неравенства.

НСПК > ОРС + ДД

НСПК – наращенная стоимость первоначальных капиталовложений (обратная операция дисконтирования).

ОРС – обоснованная рыночная стоимость компании сегодня.

ДД – дисконтированные будущие дивидендные выплаты

2. Кризис для кредиторов. Ощутимые потери начинают нести кредиторы. Наличие этой фазы оценивается с использованием внешних признаков банкротства. Судебных разбирательств еще не ведется.

3. Фаза законодательного регулирования. В отношении предприятия начинается разбирательство по делу о банкротстве. Оно полностью или частично теряет свою самостоятельность. Коммерческая тайна становится доступной третьим лицам.

Волков А.В. на основе статистических данных опыта анализа состояния предприятия и западного опыта управления разработал концепцию экспресс-диагностики кризиса, позволяющую оценить степень тяжести кризиса и наметить направления для дальнейшего углубленного анализа.

Сравнивая показатели с нормативными или заданными ограничениями и отвечая да или нет, то есть соответствует или нет, можно определить состояние предприятия, двигаясь от худшего к лучшему.

Если показатель лучше нормативного, то рассчитывается следующий по очереди.

Если величина показателя равна или хуже норматива, то предварительно констатируется то состояние, в столбце которого находится данный показатель.

Далее следует точная идентификация стадии кризисного процесса и подробный расширенный анализ показателей.

Смирнова Н.В. считает, что кризис может возникнуть на любом уровне, при этом, не затронуть предыдущие.

На стратегическом и прошедший все стадии до банкротства характеризуется как тяжелый.

На экономическом, не затронув стратегический, и привел к банкротству – средний по тяжести.

Легко преодолимый – затронувший только финансовый уровень.

Понятие «банкротство» и его виды. Понятие «банкротство» в ФЗ РФ. Виды банкротства, определенные институтом Российского союза промышленников и предпринимателей. Виды банкротства, определенные С.Г. Беляевым и В.И. Кошкиным. Виды банкротства, предлагаемые Т.Д. Аленичевой и т.д. Банкротство в развитых странах, признаки банкротства в Великобритании, США, Германии и Франции.

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. (ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 г)

Признаки банкротства (в ред 2009):

1. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

2. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

В зависимости от причин возникновения различают3 вида банкротства:

1 вид – банкротство бизнеса (неквалифицированный менеджмент) – банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием, неэффективной маркетинговой стратегией, неэффективным использованием имеющихся ресурсов и т.д. Под «бизнесом» понимается «инициативная, самостоятельная, экономическая деятельность, осуществляемая за счет собственных или заемных средств на свой риск и под свою имущественную ответственность».

2 вид – банкротство собственника (неэффективный собственник) – когда банкротство вызвано недостатком у собственника инвестиционных ресурсов на осуществление расширенного, а иногда и простого воспроизводства при наличии разумной маркетинговой политики, нужности выпускаемой продукции, нормальных основных фондов и трудовых ресурсов.

3 вид – банкротство производства (структурный кризис) – под влиянием первых двух факторов или в силу устаревшего оборудования, или из-за жесткой конкуренции это состояние практически неустранимо путем смены управляющего или финансовыми вливаниями без частичного или полного перепрофилирования производства.

Для российских предприятий характерен 4-ый вид банкротства – «недобросовестный менеджмент». Предприятие попадает в кризисную ситуацию из-за действий руководства, связанных с уклонением от своих обязанностей (прокручивание денег, личное обогащение руководства)

На практике все виды банкротств перемешаны и, разделить их можно лишь условно по преимущественному фактору, определяющему его природу.

Строгое разделение внешних и внутренних причин банкротства является практически невозможным, но выявление и анализ прошлых ошибок может помочь в достижении наибольшей финансовой устойчивости при различных неблагоприятных внешних обстоятельствах. Поэтому целесообразно выделить стадии банкротства предприятия.

Например, Беляев С.Г. и Кошкин В.И. выделяют следующие стадии:

1. Скрытая– характеризуется снижением "цены предприятия", т.е. ухудшение финансовой ситуации, т.е. предприятие, переходит на стадию спада. Необходимы срочные меры по выведению из кризиса. Понадобятся минимальные усилия и средства.

Ученые Высшей школы предпринимательства и приватизации предлагают цену предприятия определять капитализацией прибыли по формуле:

V = P / K,

где V - ожидаемая цена предприятия;

P - ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;

K - средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы).

2. Финансовая неустойчивость – первые трудности с наличными деньгами, резкие изменения в структуре баланса и фин. отчетности. Успешное и быстрое «лечение» предприятия еще возможно, однако достигаться это будет гораздо большими усилиями и средствами, чем на стадии скрытого банкротства.

3. Явное банкротство – предприятие не может своевременно оплачивать долги. Банкротство становится юридически очевидным.

Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег), т.е. даже при видимых притоках денежных средств предприятие является неплатежеспособным. Предприятие переходит из стадии спада на стадию умирания на КЖЦ.

Еще одна классификация банкротств предлагается Аленичевой:

Экономическая несостоятельность – неспособность предприятия покрыть свои затраты, включая капитальные.

Деловая несостоятельность – для предприятий, деятельность которых завершилась убытками для кредиторов.

Формально-юридическая несостоятельность – предприятие может быть признано формально несостоятельным, если оно не в состоянии погасить свои текущие обязательства в срок. Такая несостоятельность может быть временной.

Несостоятельность, переходящая в банкротство – предприятие становится хронически несостоятельным, когда стоимость обязательств превышает реальную стоимость активов. Серьезный случай несостоятельности.

Банкротство– предприятие является банкротом по закону и подлежит ликвидации или реорганизации.

Эта классификация представляет логическую связь с указанными выше: экономическая несостоятельность – скрытая стадия банкротства; деловая и формально-юридическая – стадия финансовой неустойчивости; несостоятельность и банкротство – стадия явного банкротства.

Говоря о признаках банкротства в развитых странах, нужно принимать во внимание эволюцию, которую претерпел за последнее время институт банкротства.

Если на протяжении веков главной целью производства о несостоятельности являлось справедливое распределение иму­щества должника между всеми кредиторами, то на современном этапе не менее важной его целью является восстановление платежеспособности должника.

В этом свете новое значение приобретают признаки банкротства (т.е. условия открытия процедуры несостоятельности). Если раньше их наличие непременно свидетельствовало о надвигающемся крахе, сейчас, напро­тив, их роль сводится к тому, чтобы вовремя сигнализировать о необходимости пред­отвратить крах, включить спасательные механизмы, которые представляют из себя современные реабилитационные процедуры.

При этом признаки банкротства необходимо рассмат­ривать в контексте той или иной системы несостоятельности, поскольку они призваны способствовать решению задач, важных для конкретной страны.

Теории права известны два критерия банкротства: неплатежеспособ­ность и неоплатность. Неоплатность означает, что пассивы должника превыша­ют его активы. Термин "неплатежеспособность" означает неспособность должника отвечать по своим обязательствам, то есть можно только предполагать о превыше­нии активов над пассивами.

Для кредитора представляется затруднительным само­стоятельно сделать вывод о превышении пассивов должника над его активами. Что касается неплатежеспособности, то ее го­раздо легче обнаружить, так как для этого нет необходимости знать внутреннее со­стояние дел должника, а достаточно внешней неспособности к платежу. Поэтому в современных правовых системах в основном используется критерий непла­тежеспособности.

В Великобритании (Закон "О несостоятельности") считается, что должник не в состоянии отвечать по своим обязательствам, если:

- кредитор на­правил должнику письменное требование уплатить сумму долга (превышающую 750 фунтов), а должник в тече­ние трех недель не выполнил указанное требование;

- суду представлены надлежащие доказательства того, что должник не в состоя­нии платить по обязательствам по мере наступления срока их исполнения;

- суду представлены надлежащие доказательства того, что обязательства долж­ника превышают его активы.

Таким образом, в Великобритании действуют одновременно критерии и неплатежеспособности, и неоплатности.

Заявление в суд может быть подано, помимо кредито­ров и министра (в защиту публичных интересов), также должником, руководителя­ми или вкладчиками (с определенными ограничениями).

В США заявление могут подать кредиторы, если их более двенадцати и сумма их необеспеченных требований превышает 5 тыс. долларов, также должник. При этом закон не выдвигает специального требования о том, чтобы должник был неплатежеспособным.

В Германии общим основанием для возбуждения производства является непла­тежеспособность, т.е неспособность выполнить подлежащие исполнению денежные обязательства. По общему правилу неплатежеспособность должна быть признана, если должник приостановил осуще­ствление своих платежей. Другим основанием для возбуждения производства по делу о несостоятельно­сти юридического лица является также признак неоплатности – сверхзадолженность. Сверхзадолженность имеет место, если имущество должника перестает покрывать его существующие обя­зательства. Вместе с тем при оценке имущества должника во внимание должно быть принято продолжение деятельности предприятия, если в силу конкретного обстоя­тельства оно представляется более вероятным.

Во Франциипроцедура судебного оздоровления открывается, если должник не удовлетворяет требования кредиторов, срок исполнения которых наступил, посредством имеющихся у него средств.

Предусмотрено также право суда возбудить судебную процедуру, если он обладает информацией о финансовых трудностях должника (ее сообщает комитет предприятия, либо представители работников должника).

Также процедура судебного оздоровления может быть начата вне зависимости от факта прекращения платежей в следующих ситуациях: если коммерсант, взявший предприятие в аренду с правом выкупа, не может расплатиться за него; если должник - участник мирового соглашения не выполняет предусмотренные им финансовые обя­зательства; в случае открытия процедуры судебного оздоровления или судебной ликвидации в отношении всех учредителей (участников) юр. лица, которые несут солидарную ответственность по его обязательствам, также открывается соответственно процедура судебного оздоровления либо судебной ликвидации.

68.Теоретическая характеристика «антикризисного управления» предприятием.Понятие «кризис-менеджмента», типы антикризисного управления (реактивное, превентивное, антиципативное). Активное, реактивное и плановое управление предприятием. Антикризисное управление по Э.В. Вергилесу. Законы развития организации, парадокс Икара (по Миллеру). Типы антикризисного управления в зависимости от организационной стратегии. Ключевые параметры развития организации (по И. Качалову). Рациональный инкрементализм и его противоположность. Развитие организаций по Грейнеру и БКГ (Boston Consulting Group). «Классический» менеджмент в антикризисном управлении.

Антикризисное управление - такое управление, которое нацелено на вывод предприятия из возникшей кризисной ситуации (т.е. управление в условиях кризиса), а также на предотвращение проявления кризисной ситуации.

АУП – система, имеющая четыре ярко выраженных элемента:

- прогнозирование кризиса (банкротства)

- профилактика кризиса (банкротства)

- непосредственно кризис

- вывод предприятия из кризиса.

Антикризисное управление должно априорно опережать и предотвращать неплатежеспособность и несостоятельность предприятия. Возможно, это и так, однако, в таком случае любое вновь создаваемое предприятие изначально будет нуждаться в антикризисном управляющем, поскольку данное предприятие в стратегическом плане рассматривается как испытывающее какие-либо трудности, которые необходимо решать.

Рассмотрение антикризисного управления в стратегическом плане также не считается целесообразным, поскольку стратегическое планирование основной своей целью ставит разработку плана развития предприятия на долгосрочный промежуток времени (обычно два-три года), в то время как антикризисное управление призвано выводить (или предотвращать) предприятие из уже сложившейся кризисной ситуации. В данном случае необходимо не стратегическое планирование, а оперативное, которое вырисовывает вариант развития предприятия на небольшой промежуток времени (12-18 месяцев).

Антикризисное управление - это единственный достойный для предприятия выход из сложившейся кризисной экономической ситуации. Финансовая функция антикризисного управления сводится к наилучшему для кредито­ров предприятия-должника способу удовлетворения их претензий. При этом социальной функцией антикризисного управления является сохранение предприятия как дей­ствующего с минимально возможным сокращением персонала или даже увеличением на предприятии числа рабочих мест и возрастанием поступлений налогов в местный и феде­ральный бюджет в результате роста продаж продукции и прибылей, а также восстановления платежеспособности налогоплательщика, который является собственником налогооблагаемого имущества. Это рассматривается также как способ повышения эффективности национальной экономики. Антикризисное управление в данном контексте не обязательно предпо­лагает управление на предприятии, официально уже объявленном банкротом. Оно требуется в фактически финансово-кризисных компаниях.

Антикризисное управление – применение антикризисных процедур на микроуровне, применительно к конкретному предприятию. Антикризисное управление связано с отношениями, складывающимися на уровне предприятия при применении реорганизационных или ликвидационных мероприятий.

Антикризисное регулирование – это воздействие на должника на макроуровне. Антикризисное регулирование содержит меры организационно-экономического и нормативно-правового воздействия со стороны государства, направленные на защиту предприятий от кризисных ситуаций, предотвращение банкротства или ликвидацию в случае неэффективности его дальнейшего функционирования.

АУ нацелено на то, что даже в сложной ситуации можно было ввести в действие такие управленческие и финансовые механизмы, которые позволили бы выбраться из трудностей с наименьшими потерями.

Неплатежеспособность и последующие банкротства предприятий все чаще становятся предметом рассмотрения арбитражных судов. Перед управляющими предприятий встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих предприятий.

На решение именно этих задач должна быть нацелена система мер, именуемая за рубежом "кризис-менеджмент" (crisis management) (а в отечественной литературе – "антикризисное управление")

Кризис менеджмент - способ ведения конкурентной борьбы. Это управление самими кризисами, "переломными" ситуациями, это технология создания переломных ситуаций, удержания контроля над ними - и, на выходе, получение прибыли.
Этапы работ кризис менеджмента :

- Сбор информации;

- Планирование мероприятий

- Вероятностное прогнозирование реакции на запланированные мероприятия

- Проведение мероприятий

Антикризисный менеджмент определяется западноевропейскими экономистами как "деятельность, необходимая для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание"

Данная деятельность характеризуется "повышением интенсивности средств и методов, необходимых для преодоления угрожающей ситуации".

При этом, по мнению Хаберланда происходит перенос всего внимания на сиюминутные краткосрочные проблемы, одновременно связанные с проведением жесткий и быстрых решающих мероприятий.

Некоторые авторы, которые хотят подчеркнуть положительный и освободительный характер кризиса, определяют антикризисный менеджмент как создание инструмента, "который позволяет сообщить о приближающемся переломном пункте и разработать новый курс развития".

Наряду с целеполаганием, понятие антикризисного менеджмента включает в себя временные характеристики:

Во-первых, антикризисный менеджмент содержит все задачи, которые во время кризиса ведут к преодолению, ослаблению кризисного процесса, что, по мнению Коппа, необходимо характеризовать, как антикризисный менеджмент в узком смысле.

Во-вторых, к этому необходимо добавить профилактику и терапию кризиса. Это будет понимание антикризисного менеджмента в широком смысле. Подобное определение дает Яники. При этом, он определяет задачи руководства и действий в рамках острого кризиса, как "реактивный антикризисный менеджмент" и задачи профилактики кризисов, как "превентивный антикризисный менеджмент" или "антиципативный антикризисный менеджмент" (опережающий).

Из-за прямого воздействия на обеспечение сохранения базисных переменных величин, реактивный антикризисный менеджмент характеризуется четким и конкретным целеполаганием. При этом существующая нехватка времени существенно осложняет разработку взвешенной антикризисной концепции. Поэтому реактивный антикризисный менеджментможно характеризовать как планирование и внедрение разработанных на небольшом количестве критериев мероприятий, целью которых, как правило, является возвращение в докризисное состояние.

Антиципативный антикризисный менеджмент имеет дело с общими целями. Его задачи понимаются как долгосрочные задачи менеджмента, которые могут охватывать все сферы деятельности предприятия.

Под значением - “концепция преодоления кризиса”, понимается системное представление всех процессов разработки и управления, результатом которых является запланированные и впоследствии реализованные мероприятия по преодолению кризиса и которые можно разделить на категории: реактивные и антиципативные.

антиципативный АМ промышленные будущие возможности (жертва)

достижения

превентивный АМ финансовая яма

Реактивный АМ в первую очередь связан с необходимостью сохранения ликвидности (обеспечение актуальной платежеспособности), с сохранением капитала (путем уравнивания доходов и расходов), с сохранением субстанции (сохранение факторов производства и их работоспособности с точки зрения достижения экономических целей).

Антиципативный антикризисный менеджмент связан с предварением в жизнь политики рисков (отслеживание, оценка и преодоление имеющейся латентной неопределенности), политики гибкости (увеличение безопасности посредством повышения способности к адаптации).

В зависимости от типа реакции предприятия на неожиданные изменения различают:

- активное

- реактивное

- плановое управление.

При активномуправлении реакция начинается тогда, когда воздействие изменений становится несомненным. Вначале для противодействия этим изменениям применяют оперативные меры в плановом порядке. И лишь после того, как все предпринятые оперативные меры не дали необходимого результата предприятие переходит к стратегической реакции.

При реактивном управлении реакция предприятия задерживается до тех пор, пока воздействие этих изменений не станет болезненным и угрожающим. В этом случае начало реакции запаздывает на самую большую величину по сравнению с другими типами управления, что приводит к самым большим убыткам.

Как активное, так и реактивное управление подразумевает ответ на произошедшие события. Реакция начинается лишь после того, как опасность уже принесла предприятию значительные убытки.

При плановом управлении пытаются предвосхитить возможные изменения во внешней среде и при возникновении опасности с самого начала рассматривают возможность принятия как стратегических, так и оперативных мер, а затем параллельно применяют их соответствующую комбинацию. Запаздывание в реакции системы на возникновение изменений при плановом управлении самое минимальное.

Выбор типа реакции, позволяющий добиться максимальной эффективности, зависит от уровня изменчивости внешней среды. Реактивный тип поведения выгоден, когда скорость изменений параметров внешней среды невелика, а стратегические дискретные отклонения от сложившихся тенденций редкие. Активный тип поведения следует применять, когда стратегические дискретные отклонения нечасты, однако скорость изменения элементов внешней среды такова, что требует быстрой реакции. Когда уровень нестабильности внешней среды достигает больших значений и необходимы быстрые ответные оперативные и стратегические меры наиболее эффективно применение планового управления.