Значения критериальных показателей для распределения предприятий торговли (оптовой) по классам кредитоспособности

Значения критериальных показателей для распределения предприятий торговли (розничной) по классам кредитоспособности

Значения критериальных показателей для распределения строительных организаций по классам кредитоспособности

Значения критериальных показателей для распределения проектных организаций по классам кредитоспособности

Значения критериальных показателей для распределения научных (научное обслуживание) организаций по классам кредитоспособности

Формирование бизнес-плана финансового оздоровления предприятия. Содержание плана финансового анализа. Отличие плана финансового оздоровления от бизнес-плана. Мероприятия, направленные на финансовое оздоровление предприятия. График погашения задолженности

План ФО – эффективный инструмент планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятия в соответствии с потребностями рынка.

Функции плана ФО:

1. Используется для разработки и реализации мер по восстановлению конкурентных преимуществ предприятия на рынке.

2. Инструмент, с помощью которого кредиторы, инвесторы и другие пользователи могут оценить текущее и будущее финансовое состояние предприятия

3. План – основной документ, необходимый для привлечения инвестиций в производство

4. План – этот 1 из вариантов рекламного материала, позволяющий предприятия чувствовать уверенность в случае возникновения финансовых затруднений.

5. Реализация плана ФО обеспечивает вовлечение всего персонала предприятия в согласованные действия по его реформированию, что служит дополнительной гарантией эффективности этих действий.

План финансового оздоровления может разрабатываться как на этапе досудебной санации, так и на этапах наблюдения, финансового оздоровления и внешнего управления.

Мероприятия, включаемые в план финансового оздоровления зависят от выбранного типа стратегии финансового оздоровления. В законе о банкротстве приводится перечень мероприятий, применяемых для восстановления платежеспособности предприятия – перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств, взыскание дебиторской задолженности, продажа имущества, исполнение обязательств 3 л, замещение активов и т.д.

План финансового оздоровления составляется в произвольной форме, поскольку нормативно правовая база, регулирующая данный вопрос, отсутствует. Методические рекомендации по разработке ФО были впервые утверждены распоряжением ФУДН России №98Р от 05.12.94г., после этого в них не вносились изменения. С другой стороны, учитывая, что план является одной из разновидностей инвестиционного проекта санации к нему применимы те же подходы к разработке, которые применяются при бизнес-планировании.

При разработке плана ФО используется структура бизнес-плана предприятия. При этом, план ФО имеет ряд особенностей(Отличие плана финансового оздоровления от бизнес-плана):

1. Разрабатывается в соответствии с положениями ФЗ о несостоятельности.

2. Сроки реализации плана ФО установлены законом

3. Мероприятия, включаемые в план ФО регламентируются в законе о несостоятельности.

4. Финансовый раздел плана ФО должен включать график погашения задолженности и доказательство восстановления платежеспособности предприятия.

5. Мероприятия, включаемые в план ФО, финансируются в большей степени за счет заемных источников

6. Разработчиком плана ФО является АУ

План финансового оздоровления включает следующие разделы:

1. Общая характеристика предприятия.Полное и сокращенное наименование предприятия, код ОКПО; Дата регистрации предп-я, Номер регистрационного свидетельства; Почтовый и юрид. адрес; Банковские реквизиты и т.д.

2.В составкратких сведений по плану финансового оздоровления включаются. Срок реализации плана; общая сумма средств, необходимых предп-ю; требуемая государственная помощь; срок погашения гос. финансовой помощи; фин. результат реализации плана (чистая текущая стоимость, погашения просроченной задолженности, дисконтный срок окупаемости проекта и т. п.); наимен-е и реквизиты агента правительства, через которого предполагается осуществлять гос. фин. поддержку предприятия. В этом разделе должна бить представлена достаточная информация для понимания того, как и в каких целях организовывалось предприятие, как оно развивалось. В случае налаживания совершенно нового для данного предприятия вида бизнеса акцент при предоставлении информации следует изменить. В центр внимания в этом случае выдвигаются факторы, приведшие к необход-сти появления нового вида продукции. В схематичной форме указываются пути реализации новых потребностей.

3. Анализ финансового состояния предприятия. В этом разделе бизнес-плана дается подробная характеристика учетной политики, применяемой предприятием; приводится сводная таблица финансовых показателей предприятия, к которым относятся: коэффициенты ликвидности (текущей, абсолютной и др.); коэффициенты устойчивости (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; отношение общей и текущей задолженности к итогу баланса и остаточной стоимости основных средств); коэффициенты деловой активности (показатели скорости оборачиваемости всех активов предприятия и отдельных их частей - готовой продукции, дебиторской задолженности и др.); коэф-ты прибыльности (различные модификации рентабельности продукции и активов). Расчет производится для четырех лет, предшествующих планируемому периоду. Исходной информацией являлись бух. балансы и отчеты о фин. результатах (о прибылях и убытках). Оценка эффективности деят-ти производственного предп-я осуществляется по показателям трех групп: объем производства и реализации продукции (объем валовой, товарной, реализованной продукции); эффективность затрат и ресурсов (рентабельность, прибыль, фондоотдача, скорость оборачиваемости); ликвидность баланса (коэффициенты ликвидности, покрытия).

4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности. В этом разделе приводится перечень мероприятий, проводится анализ их эффективности. Приводятся сроки их реализации; эффект, который получит при этом предприятие. В состав таких мероприятий рекомендуется включить: инвентаризацию имущества; сокращение дебиторской задолженности; снижение издержек производства; продажу дочерних фирм и долей в уставных капиталах других предприятий; продажу незавершенного строительства; оптимизацию количества персонала; продажу излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий; конверсию долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки; внедрение прогрессивных технологий, автоматизации, механизации производства; совершенствование организации труда; проведение капитального ремонта, модернизации основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов.

5. Рынок и конкуренция. Описание отрасли и перспективы ее развития; Рынки на которые нацелен бизнес; Конкуренция; Законодательные ограничения.

6. Деятельность в сфере маркетинга предприятия. Стратегия маркетинга (стратегия проникновения на рынок, стратегия роста, каналы распределения, коммуникации); Стратегия осуществления продаж (характеристика и анализ рынков сбыта, объем сбыта продукции пол каждому каналу); Продукты и услуги (подробное описание продукта, жизненный цикл продукта, исследование и разработки).

7. План производства. Производственная программа предприятия; Расчет в потребности в персонале и заработной плате; Планируемый объем продаж продукции; Схема расходов и калькуляция себестоимости; Потребность в основных фондах; Потребность в дополнительных инвестициях. Расчет потребности ресурсов на производственную программу;

8. Финансовый план. Прогноз финансовых результатов; Потребность в дополнительном инвестировании и формирование источников финансирования; Модель дисконтирования денежных потоков; Расчет коэффициентов внутренней нормы прибыли; Определение дисконтного срока окупаемости проекта; График погашения кредиторской задолженности; Расчет точки безубыточности; Агрегированная форма прогнозного баланса; Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

9. Резюме.

Дополнительные разделы бизнес-плана, обусловленные проблемой неплатежей: 1. Обеспечение достаточности денежных средств. 2. Процедуры экономии текущих затрат предприятия. 3. Реструктуризация кредиторской задолженности.

Программа финансового оздоровления предприятия. Этапы разработки. Мероприятия программы финансового оздоровления: особенность управления оборотными и внеоборотными активами и пассивами санируемого предприятия. Оптимизация налогообложения

Под финансовым оздоровлением в узком смысле следует понимать снижение и ликвидацию финансовых потерь собственников организации, в широком — увеличение их благосостояния. Пути финансового оздоровления включают в себя разработку концепции, стратегии и тактики.

В концепции финансового оздоровления формулируется бизнес-идея, которая может стать основой улучшения деятельности кризисной организации. В этом качестве может выступать диверсификация деятельности организации, проникновение на новые рынки сбыта и др.

Цель фин оздоровления - покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, возобновление или сохранение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственно-технического характера.

В системе проведения финансовой санации предприятий различают три основных функциональных блока:

1. Разработка плана санации (по поручению собственников или руководства предприятия занимаются консалтинговые фирмы в тесной взаимосвязи с внутренними службами контролинга).

2. Санационный аудит (проводится аудиторскими компаниями по заказу потенциальных санаторов, кредиторов и других лиц, которые могут принять участие в финансировании санации).

3. Менеджмент санации.

Этапы санации: 1.В соответствии с классической моделью санации процесс финансового оздоровления предприятия начинается с выявления фин. кризиса.

2.Следующим этапом санации является проведение причинно-следственного анализа финансового кризиса. На основании комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия определяются внешние и внутренние факторы кризиса, вид кризиса, его глубина и качество фин состояния фирмы. Во время анализа осуществляется экспертная диагностика фин-хозяйственного состояния предприятия, определяются его сильные и слабые стороны. На основании результатов делается вывод о санационной возможности предприятия, а затем - о целесообразности или нецелесообразности санации данной хозяйственной единицы.

3. Если предприятие имеет реальные надежды на исправление положения, принимают решение о разработке санационной концепции с целью проведения финансового оздоровления, с одновременным определением целевых ориентиров.

4. В случае принятия решения в пользу санации следует осуществить неотложные мероприятия по улучшению ликвидности, платежеспособности предприятия и оптимизаци структуры капитала в направлении уменьшения удельного веса кредиторской задолженности. С этой целью целесообразно реализовать так называемую шоковую программу.

5. Отдельным аналитическим блоком является формирование стратегических целей и тактики проведения санации. Цели должны быть реальными и пригодными для количественного (качественного) измерения. Главной стратегической целью санации является восстановление эффективной деятельности предприятия в долгосрочном периоде.

6. Следующим элементом классической модели оздоровления является проект санации, который разрабатывается на базе санационной программы и содержит ТЭО санации, расчет объемов фин ресурсов, необходимых для достижения стратегических целей, конкретные графики и методы мобилизации фин капитала, сроки освоения инвестиций и их окупаемости, оценку эффективности санационных мероприятий, а также прогнозируемые результаты выполнения проекта.

7. Важным компонентом является координация и контроль за качеством реализации запланированных мероприятий. Действующую помощь здесь может предоставить оперативный санационный контролинг, который синтезирует информационную, плановую, консалтинговую, координационную и контрольную функции. Задача санационного контролинга - контроль за ходом реализации плана санации, идентификация оперативных результатов, анализ отклонений и подготовка проектов решений относительно использования выявленных резервов и преодоления дополнительных препятствий.

Порядок санации:

По вопросам финансовой санации указывают на два вида реакции предприятий на финансовый кризис:

1. Защитная реакция (предусматривает резкое сокращение затрат, закрытие и распродажу отдельных подразделений предприятия, сокращение и распродажу оснащения, увольнение персонала, сокращение отдельных частей рыночного сегмента, уменьшение отпускных цен и (или) объемов реализации продукции).

2. Наступательная реакция (предусматривает активные действия: модернизацию оснащения, введение новых технологий, внедрение эффективного маркетинга, повышение цен, поиск новых рынков сбыта продукции, разработку и внедрение прогрессивной стратегической концепции контролинга и управления).

В зависимости от выбранной стратегии предприятие подбирает тот или другой каталог внутрихозяйственных санационных мероприятий. Как правило санацию осуществляют по такими основными направлениями:

1. Реструктуризация активов (с изменением структуры и состава активной части баланса (довольно часто эти изменения сопровождаются также изменениями в составе и структуре пассивов)).

В рамках реструктуризации активов выделяют такие виды санационных мероприятий:

а) мобилизацию скрытых резервов. Скрытые резервы - это часть капитала предприятия, которая не отображена в его балансе. Величина скрытых резервов в активной части баланса равна разности между балансовой стоимостью отдельных имущественных объектов предприятия и их реальной (высшей) стоимостью;

б) использование обратного лизинга (хоз операция, которая предусматривает продажу ОПФ с одновременным обратным получением этих фондов в оперативный или фин лизинг). Например, убыточное предприятие продает лизинговой компании административное здание с одновременным заключением договора о лизинге данного объекта недвижимости. Кредитоспособность данного предприятия снижается. Однако его платежеспособность резко улучшается. Кроме того, предприятие по причине своей убыточности может получить значительную экономию на налоговых платежах, которые сопровождают операцию купли-продажи данного объекта основных фондов;

в) лизинг ОПФ. Этот метод делает возможной модернизацию оснащения (осуществление санационных мероприятий производственно-технического характера), если не хватает необходимых инвестиционных ресурсов;

г) сдачу в аренду основных фондов, которые не в полной мере используются в производственном процессе;

д) оптимизацию структуры размещения оборотного капитала (уменьшение доли низколиквидних оборотных средств, запасов сырья и материалов, незавершенного производства и т.п.);

е) продажу отдельных, низкорентабельных структурных подразделений (филиалов). (предприятие может получить инвестиционные ресурсы для перепрофилирования производства на более прибыльные виды деятельности);

ж) использование давальческого сырья, то есть - способ загрузки производственных мощностей предприятия, при котором сырье и материалы предоставляются предприятию бесплатно, однако готовая продукция, изготовленная на давальческих условиях, является собственностью поставщика сырья. Переработка давальческого сырья рассматривается как услуга, за которую предприятие получает обусловленную в договоре часть готовой продукции или определенные денежные средства;

з) рефинансирование дебиторской задолженности (перевод ее в другие, ликвидные формы оборотных активов: деньги, краткосрочные финансовые вложения и т.п.).

2. Уменьшение (замораживание) затрат. Данный блок санационных мероприятий осуществляется по двум направлениям:

1. Замораживание инвестиционных вложений.

2. Снижение валовых затрат.