Формы и виды кредита. Форма кредита отражает структуру кредитных отношений, их субъектов и основных свойств, сохраняющихся при различных внешних и внутренних изменениях

Форма кредита отражает структуру кредитных отношений, их субъектов и основных свойств, сохраняющихся при различных внешних и внутренних изменениях. Как бы не менялись связи между кредитором и заемщиком по поводу ссуженой стоимости, форма кредита выражает его содержание как целого.

Ростовщический кредит. В докапиталистических формациях кредит существовал в форме ростовщичества. (Ростовщичество-дача в рост.) Зародилось ростовщичество на поздней стадии первобытно – общинного строя – в период его разложения.

Историческими условиями возникновения ростовщичества являются следующие моменты: развитие общественного разделения труда; появление частной собственности на средства производства и продукты труда; развитие регулярного обмена и появление денег; имущественная дифференциация в первобытной общине. Деление первобытной общины на богатые и бедные семьи, накопление богатств в руках одних и бедность других создали почву для ростовщичества. Сначала ростовщический кредит существовал в виде натуральных ссуд, позднее получает развитие денежная форма ростовщического кредита.

Дальнейшее развитие ростовщичество получило с выделением класса купцов. Купцы сосредотачивали в своих руках значительные денежные богатства и использовали их не только для расширения торговых операций, но и для предоставления ростовщических ссуд. Ростовщический кредит способствовал разложению первобытно – общинного строя и возникновению рабовладельческого строя. Ссуды предоставлялись под обеспечение, в роли которого выступали либо земельные участки, либо сами заемщики или члены их семей. В случае непогашения ссуды – залог переходил в собственность кредитора, что приводило к постепенной концентрации собственности на землю и рабочую силу в руках ростовщиков, что способствовало переходу к рабовладельческому строю. В рабовладельческом обществе, наряду с рабами и рабовладельцами, существовали и мелкие самостоятельные производители – крестьяне и ремесленники, находившиеся в кабальном положении. Постоянные войны периода рабовладельческого строя разоряли мелких производителей, которые были вынуждены отрываться от своего хозяйства для несения военной службы. Военные расходы государств покрывались за счет налогов, которые должны были уплачивать мелкие производители. Все это заставляло их обращаться к ростовщикам за ссудой, что вело их к ещё большему обнищанию, т.к. проценты по ссудам были очень велики. Римское право ревностно охраняло интересы ростовщиков и несостоятельных должников заковывали в кандалы и колодки и продавали в рабство. Крупные рабовладельцы тоже испытывали потребность в деньгах. Роскошь считалась обязательным атрибутом высокого общественного положениях. Для покупки дорогих предметов роскоши не хватало даже крупных доходов богатых рабовладельцев, поэтому они часто обращались к ростовщикам за ссудой. Большая задолженность знати обуславливалась и огромными расходами, связанными с политической деятельностью. Особенно часто прибегали к займам города и государства, находящиеся в политической зависимости от Рима и вынужденные уплачивать ему большую дань. Таким образом, ростовщический кредит в античном мире выступал в трёх основных формах:

ü в форме ссуд мелким производителям;

ü в форме ссуд рабовладельцам;

ü в форме ссуд городам и государствам.

В качестве кредиторов в античном мире выступали, как уже говорилось, – купцы, а также члены среднего военного сословия, так называемые всадники, наживавшие крупные состояния грабежом завоёванных районов. Ростовщичеством занимались откупщики налогов, которые, внося государству единовременно определённую сумму, получали право бесконтрольно грабить завоёванные Римом провинции. Ростовщичеством занимались и римские политические деятели и полководцы, например Брут и Помпей. Крупным ростовщиком был римский сенатор Краас, которому принадлежит высказывание что тот, кто не может на проценты со своего капитала содержать целую армию, не имеет права называться богатым. Не малую роль в качестве кредиторов играли храмы. Их ростовщические операции возникли на основе сосредоточения огромных средств, притекавших туда в виде дарений и вкладов. Особую известность имели в Греции Дельфийский и Эфесский храмы.

Проценты по ссудам в рабовладельческом обществе достигали 100%. Под давлением плебеев государствам приходилось в законодательном порядке ограничивать проценты по ссудам, однако законы об ограничении обычно ростовщиками обходились.

Ростовщический кредит способствовал упадку сельского хозяйства, ремесла и самого рабовладельческого строя. В недрах рабовладельчества возникали зародыши феодальных отношений (рабский труд становился не выгодным и рабовладельцы стали дробить свои латифундии на парцеллы – мелкие земельные участки, предоставляемые рабам или разорившимся крестьянам и ремесленникам для обработки на условиях нести повинность и платить оброк).

В феодальном обществе ростовщический кредит выступал в двух основных формах:

ü в форме ссуд мелким производителям;

ü в форме ссуд феодальной знати.

Главной причиной, побуждавшей крестьян прибегать к ссудам, являлась крайняя неустойчивость их мелкого хозяйства. Отсутствие средств как для ведения хозяйства, так и для уплаты ренты помещикам и налогов государству.

Из феодальной знати самыми крупными заёмщиками были короли. Для ведения войн, для приобретения предметов роскоши, короли получали ссуды под залог различных ценностей. Феодальное дворянство нуждалось в ссудах для приобретения военного снаряжения. К ростовщическому кредиту прибегали и города т.к. деньги были нужны для уплаты податей королям, постройки укреплений, ведения войн.

В качестве ростовщиков выступали купцы и большой известностью в это время пользовались итальянские купцы из Ломбардии (ссуда под залог недвижимого имущества получила название – ломбардная ссуда). Так же вели ростовщические операции церкви и монастыри. Особо широкую известность в западной Европе приобрел монашеский орден тамплиеров, финансировавший крестовые походы и управляющий финансами многих королей и баронов. В деревне мелкими ростовщиками были зажиточные крестьяне.

Характерной чертой ростовщического кредита при феодализме являлась высокая процентная ставка, которая достигала 200%, т.к. спрос на кредит в денежной форме, в условиях натурального хозяйства, намного превышал предложение.

Таким образом, в докапиталистических формациях, ростовщический кредит имел следующие особенности:

а). деньги, предоставленные в ссуду, выступали как капитал лишь для кредитора. Для заёмщика деньги служили как покупательное или платёжное средство;

б). источником уплаты процентов являлся труд рабов и мелких производителей,

в). чрезвычайно высокая процентная ставка и пестрота её уровня.

Роль ростовщического кредита в истории развития общества двоякая. С одной стороны, он способствовал первоначальному накоплению капитала благодаря сосредоточению в руках ростовщиков крупных денежных сумм, которые можно было вложить в промышленное производство. Одновременно ростовщический кредит усиливал разорение крестьянских масс, отделение непосредственных производителей от средств производства, что вело к образованию армии лиц наёмного труда.

С другой стороны, ростовщический кредит сдерживал развитие капиталистических производственных отношений т.к. возможность получения высоких доходов от ростовщической деятельности делала не привлекательными, для ростовщиков, вложения в развитие промышленного производства. А развивающаяся торгово-промышленная буржуазия не могла пользоваться ростовщическими ссудами для вложения в промышленность т.к. высокие проценты поглощали бы всю или почти всю прибыль.

В связи с этим торгово-промышленная буржуазия вела упорную борьбу против ростовщичества, требуя законодательного ограничения процентных ставок и общего снижения норм процента. Однако разрешена эта проблема была только тогда, когда в недрах самого хозяйства появились новые капиталистические кредитные отношения. Это, прежде всего, появление банков, которые предоставляли кредиты по относительно низким процентам. С появлением банков была ликвидирована монополия ростовщичества, произошло подчинение капитала, приносящего проценты, условиям и потребностям капиталистического расширенного воспроизводства.

В современных условиях ростовщический кредит сохраняется в странах с недостаточно развитым внутренним рынком и товарно-денежными отношениями, с преобладанием мелкотоварных форм хозяйства, слабой кредитной системой. В большинстве развитых стран ростовщичество запрещено законами, но может существовать нелегально или в скрытом виде.

В настоящее время кредит выступает в следующих формах: банковский, коммерческий, потребительский, ипотечный и международный кредит.

Коммерческий кредит. Исторически раньше возникает коммерческий кредит, так как он возникает непосредственно из процесса производства и реализации товаров, объект кредитной сделки – товарный капитал.

Современный коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу. Он связан с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. В РФ в соответствии с ГК РФ ч. 2 ст. 823 договорами может предусматриваться предоставление коммерческого кредита в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом.

Базой появления коммерческого кредита является различная продолжительность производства и реализации товаров у разных товаропроизводителей. Возникает ситуация, когда одни предприятия уже имеют готовую продукцию для реализации, другие – их потенциальные покупатели, еще не продали свои товары и поэтому не могут оплатить чужой товар. В данном случае движение промышленного капитала идет параллельно ссудному. Коммерческий кредит содействует реализации товаров и прибыли, заложенной в них. По этой причине уровень ссудного процента здесь ниже, чем по банковскому кредиту.

Для оформления коммерческого кредита используется вексель – долговое обязательство покупателя перед поставщиком.

Коммерческий кредит в товарной форме имеет определенные границы своего использования. Прежде всего, он ограничен в своих размерах. Каждый предприниматель может предоставить коммерческий кредит другим предпринимателям только в пределах своего товарного капитала. Предельный размер возможного коммерческого кредита ограничивается величиной резервного капитала предприятия-кредитора. Далее коммерческим кредитом могут пользоваться только предприятия, потребляющие соответствующие товары. Наконец, коммерческий кредит носит краткосрочный характер, в то время как у предприятия может возникнуть потребность привлечения заемных средств на долговременной основе. Расширению возможностей использования коммерческого кредита способствует обращаемость векселей. Вексель может использоваться не только для получения платежа, но и как орудие платежа, переходить из рук в руки и обращаться. Слово “Вексель” заимствовано русским языком из немецкого, в котором “wechsel” означает размен, денежный перевод.

Обращение векселей полностью не устраняет ограниченность коммерческого кредита. Стремление преодолеть узость границ коммерческого кредита приводит к возникновению банковского кредита и одновременно к модификации самого коммерческого кредита. Так, в современных условиях все более широкое применение получает коммерческое кредитование в денежной форме, предприятия предоставляют друг другу денежные ссуды. Предприятия стремятся выпускать и размещать на других предприятиях краткосрочные коммерческие векселя (до 6 месяцев), чтобы тем самым обеспечить привлечение заемных средств. Коммерческий кредит себя полностью не исчерпал, в настоящее время наметилась тенденция повышения его роли и увеличения доли в объеме предоставляемых ссуд.

Коммерческий кредит сыграл положительную роль в практике хозяйственного развития нашей страны. Он использовался в переходные периоды развития экономики. Так, он сыграл положительную роль в восстановлении народного хозяйства после гражданской войны и интервенции, в период НЭПа. При отсутствии полноценной кредитной системы и недостатке кредитных ресурсов, коммерческий кредит обеспечивал поддержание непрерывности кругооборота и оборота средств в промышленности и торговле. Он широко использовался не только в сделках частных предприятий, но и при продаже продукции государственного сектора.

В ходе кредитной реформы 1930-1932 гг. коммерческий кредит был ликвидирован, поскольку он стал препятствием для централизованного кредитного планирования и усиления государственного контроля за формированием и использованием собственных оборотных средств предприятий и организаций. Коммерческий кредит и связанное с ним вексельное обращение затрудняли переход к прямому планированию и регулированию денежного обращения. Получившие распространение в тот период дутые и бронзовые векселя рассматривались в качестве причины избыточной эмиссии денег. По причине несовпадения сроков платежа и поступления товаров (у покупателей), сроков поступления денег и отгрузки товаров (у поставщиков) финансовое положение предприятий зависело от возможности отсрочки платежа, а не результатов его хозяйственной деятельности. У плохо работающего предприятия могла возникнуть возможность получения больших заемных средств от своих поставщиков. Предприятия имели возможность отсрочить платежи, не заботясь о режиме экономии, ускорении оборачиваемости оборотных средств. Когда государственный сектор занял господствующее положение в стране, поступление свободных денежных средств и их использование стало регулироваться утвержденным правительством кредитным планом, перечисленные выше недостатки коммерческого кредита послужили аргументами его ликвидации в 30-е годы.

Несмотря на запреты, элементы коммерческого кредитования всегда имели место в экономике. Это объясняется тем, что сроки поставки товаров и денежных расчетов за них не совпадают. В результате возникает ситуация, когда покупатели используют поступившие материальные ценности до их оплаты или когда поставщики получают деньги раньше отгрузки товаров. Такая ситуация в практике расчетов называется дебиторско-кредиторской задолженностью.

В условиях перехода России к рынку^[6] произошла легализация коммерческого кредита. Постановлением Верховного Совета Российской Федерации от 24 июня 1991 года, всем предприятиям было разрешено осуществлять поставку продукции, оказывать услуги в кредит, оформляя такие сделки векселями. В Гражданском Кодексе, введенном в действие с 1 марта 1996 года, предусмотрена специальная статья, посвященная коммерческому кредиту (ст. 823). В настоящее время вексельный оборот в России регламентируется Федеральным законом “О переводном и простом векселе” от 11 марта 1997 г., в соответствии с которым признано действующим постановление ЦИК и СНК СССР “О введении в действие Положения о переводном и простом векселе” от 7 августа 1937 г. Этим самым Россия подтвердила свои международные обязательства, вытекающие из ее участия в Женевской Конвенции от 7 июля 1930 г., где был принят Единообразный закон о переводном и простом векселе. Виды векселей, требования к их оформлению и основные операции с векселями были подробно рассмотрены в п.4.2.

Расширению использования векселей способствуют такие вексельные операции банков, как учет векселей и выдача ссуд под залог векселей, связанные с краткосрочным кредитованием хозяйства. Учет – операция банка, при которой выдает сумму векселя его предъявителю до срока наступления платежа. Таким образом, при наличии развитой кредитной системы коммерческий кредит переплетается с банковским, так как кредитор, имея вексель – обязательство заемщика, может его учесть в банке и получить под него банковский кредит. Но и в этом случае суть коммерческого кредита не меняется.

Наряду с коммерческими векселями в обращении могут находиться векселя, лишенные товарной основы (дружеские, бронзовые).

Дружеские векселя служат для того, чтобы получить дешевые кредиты в банке. Векселедатель и векселедержатель в этом случае выставляют друг на друга векселя, не осуществляя никакой реальной поставки продукции. Банки обычно отказывают в учете подобных векселей. Не является ли тот или иной вексель дружеским, можно определить лишь тогда, когда известны отношения между векселедателем и получателем вексельной суммы.

Банковский кредит. Банковский кредит – это такой кредит, при котором владельцы свободных денежных средств предоставляют их в ссуду заемщикам через посредство банков. В качестве субъектов банковского кредита выступает, с одной стороны, банк как кредитор, с другой – предприятие, организации и население как заемщики. Он является основной формой кредита в рыночной экономике.

Банковский кредит выступает всегда в денежной форме и объектом кредитования предстает денежный капитал. В силу этого в банковском кредите ссудный капитал окончательно отделяется от промышленного и осуществляет свое движение независимо от промышленного капитала. Выступая в денежной форме, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита по многим параметрам: по размерам, по срокам, по направлению. Благодаря этому заемщики могут получить любые практически суммы, на любые сроки кредитных сделок. Денежная форма банковского кредита представляет возможность получить кредит любой области хозяйственной деятельности, на личные цели физических лиц и другие потребности.

Банковский кредит выполняет различную роль в процессе общественного воспроизводства. Так, если банковский кредит используется на расширение производства, для вложения в основной и оборотный капитал заемщика банковскую ссуду называют ссудой капитала. В тех случаях, когда банковский кредит используется для совершения платежей, для погашения старых долговых обязательств, имеет место ссуда денег. Например, при учете (покупке) банком векселей у векселедержателя до наступления срока их погашения имеет место ссуда денег. Совокупный размер ресурсов, которыми располагает банк и его клиент, учитывающий вексель, не меняется, происходит лишь превращение стоимости из формы долгового обязательства (векселя) в денежную форму. Ссуда денег имеет место во всех случаях, когда кредитная операция сопровождается покупкой банком части финансовых активов клиента (счетов дебиторов, прав требования, долговых обязательств и т.п.). Ссуда денег лишь опосредует кругооборот капитала, но не обеспечивает его расширения, в то время как ссуда капитала непосредственно способствует росту производства и увеличивает размер капитала, которыми располагает товаропроизводитель.

Банки предоставляют кредиты различным категориям заемщиков: предприятиям, фирмам и корпорациям, населению, банкам и другим кредитным организациям, а также местным органам власти. В зависимости от характера деятельности и правового положения каждой из названных групп банки организуют с ними свои кредитные отношения.

Банковский кредит, предоставляемый предприятиям и корпорациям, опосредует воспроизводственный процесс в целом. Он подразделяется на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный.

Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и обслуживает движение оборотного капитала предприятия, содействует своевременному осуществлению расчетов, повышает платежеспособность предприятий, укрепляет их финансовое положение. Краткосрочный кредит является идеальным источником формирования той части оборотного капитала, которая подвержена наиболее частым колебаниям.

Среднесрочный и долгосрочный кредиты имеют своей целью обеспечение потребностей в инвестициях, т.е. кредит обслуживает движение основного капитала, используется на строительство и реконструкцию, освоение новых производств, внедрение новых технологий и проведение других мероприятий, связанных с расширенным воспроизводством основных фондов. Срок представления ссуды 3-5 лет и более.

Банковский кредит населению предоставляется в денежной форме на различные цели на приобретение дорогостоящих товаров, жилья, на капитальный ремонт жилых домов, на хозяйственное обзаведение и др.

Банковский кредит местным органам власти предоставляется в случае кассового разрыва между поступлением налогов и других доходов в местные бюджеты и осуществлением бюджетных расходов. Банковский кредит может использоваться также на инвестиционные проекты, осуществляемые местными органами.

Особая разновидность банковского кредита – кредит, предоставляемый одним банком другому, или межбанковский кредит. Банки-кредиторы – предоставляют в ссуду свободные ресурсы либо с целью поддержания своей доходности на необходимом уровне, либо для обеспечения развития корреспондентских отношений с другими банками. Молодые банки, находящиеся на начальном этапе развития, могут иметь относительный избыток ресурсов по причине отсутствия освоенных надежных и доходных сфер их вложения. Этот избыток они предлагают другим банкам, выступая с предложением ресурсов на межбанковском рынке. Для банков-заемщиков межбанковские кредиты служат средством регулирования ликвидности, а также источником ресурсов для расширения доходных вложений.

Специфика межбанковских кредитов в России в настоящее время состоит в том, что он в основном предоставляется под какое-то обеспечение. Основная масса межбанковских кредитов в РФ оформляется срочными договорами. Кредиты до востребования предоставляются значительно реже, причем договор обычно оформляется на минимальный срок, по истечении которого кредит переходит в разряд бессрочных, и, следовательно, может быть востребован банком-кредитором в любое время по предварительному уведомлению. Если банк-заемщик не может вернуть средства, он прибегает к срочным займам других банков.

Основными критериями предоставления банковских кредитов всем категориям заемщиков в условиях рыночной экономики являются риск, ликвидность и прибыльность их использования заемщиком. Поэтому банки уделяют большое внимание анализу кредитоспособности клиентов, эффективности и окупаемости кредитуемых мероприятий, а также тем формам обеспечения, которые предоставляют заемщики для снижения кредитных рисков.

Государственный кредит.Государственный кредит – это такая форма кредита, при которой в качестве кредитора или должника выступает государство. Исторически раньше стал развиваться государственный кредит, при котором государство выступает как должник.

Причиной, которая заставляет государство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, является дефицит государственного бюджета. История государственного долга есть история дефицита бюджета^[7]. Покрыть бюджетный дефицит можно: во-первых, за счет роста налоговых ставок, но эта мера часто неприемлема как по соображениям экономического, так и социально-политического плана, поскольку рост налогов означает падение прибыли предприятий, а также снижение реальных доходов у населения. Во-вторых, за счет эмиссии денег, но это вызывает расстройство денежно-кредитной системы. В-третьих, за счет займов. Наличие длительных сроков времени между займами и его последствиями оставляют государству свободу маневра.

Понятие государственного внутреннего долга дано в Законе РФ "О государственном внутреннем долге РФ" (принят 13 ноября 1992 г. N3877-1). В соответствии с этим законом, государственным внутренним долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Они обеспечиваются всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть в следующих формах: в форме кредитов, полученных правительством; в форме государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства; в форме других долговых обязательств, гарантированных правительством. Долговые обязательства в соответствии с указанным Законом могут различаться по срокам: до 1 года – краткосрочные; от 1 года до 5 лет – среднесрочные; от 5 до 30 лет – долгосрочные. Максимальный срок займов 30 лет.

Документами, подтверждающими долговые обязательства государства, являются ценные бумаги. В настоящее время они представлены: государственными краткосрочными облигациями (ГКО) сроком 3, 6 и 12 месяцев; государственными долгосрочными облигациями (ГДО) сроком 30 лет; облигациями федерального займа (ОФЗ); облигациями государственного сберегательного займа (ОГСЗ); облигациями внутреннего государственного займа; казначейскими векселями и обязательствами; Золотыми сертификатами министерства финансов РФ. Агентом правительства по выпуску государственных долговых обязательств является Министерство финансов РФ.

Государственные ценные бумаги предоставляют их держателям определенные преимущества. Так, облигация дает право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости либо иные имущественные права. Государственные ценные бумаги имеют льготы по налогообложению на доход. Доход по государственным ценным бумагам кредиторы государства получают либо в виде дисконта от номинальной цены, либо в виде купонных выплат, либо в виде того и другого (государственные долгосрочные облигации).

Местные органы власти, являющиеся юридическими лицами, могут выпускать местные займы для развития социальной и производственной инфраструктуры^[8]. Первый заем такого рода был выпущен в Нижегородской области в 1992 г. на сумму 5 млрд. руб. и ввиду успешного его размещения в 1993 и последующие годы был осуществлен дополнительный выпуск. Правительство Санкт-Петербурга разместило свой муниципальный заем в 1994 г. Гарантом муниципальных займов выступают сами эмитенты (за исключением муниципального займа Нижегородской области, где гарантом были администрация города и АО "ГАЗ"). Эмитенты гарантируют ценные бумаги своим имуществом и бюджетом в целом, конкретной статьей доходов бюджета, доходами от реализации инвестиционного проекта, строящимся жильем и т. п., например, заем Министерства финансов республики Саха (Якутия) обеспечен золотом.

Признание за муниципальными займами статуса государственных ценных бумаг требует особого подтверждения на каждую эмиссию, если правительство РФ согласится нести по муниципальному займу солидарную ответственность, то этот займ приобретает статус государственного. Например, в 1995 г. Санкт-Петербург выпустил муниципальные краткосрочные облигации (МКО), имеющие государственный статус.

Государство выступает не только как должник, но и как активный кредитор. Выступая как кредитор, государство не конкурирует с частными банками. Оно направляет свои кредиты в те отрасли хозяйства, которые с точки зрения частного капитала малоприбыльны: сельское хозяйство, жилищное строительство, экспортные операции, объекты экономической и социальной инфраструктуры. Условия кредитования у государства – более льготные, чем у частных кредиторов: низкий процент, длительные сроки.

В 1994 году Минфин РФ по согласованию с Банком России разработал Временное положение о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ, в котором нашел отражение порядок предоставления государственных кредитов на инвестиционные нужды, соответствующий принципам рыночной экономики. Государственные кредиты на инвестиционные нужды предоставляются предприятиям – инвесторам Минфином РФ через коммерческие банки или непосредственно. Предоставление кредита Минфином осуществляется в соответствии с соглашением о выдаче кредита на инвестиционные нужды. Государственные кредиты предоставляются предприятиям-инвесторам под залог объектов незавершенного строительства, оборудования, зданий, сооружений и другого имущества. При выдаче кредита Минфином непосредственно инвестору средства перечисляются на вновь открываемые текущие счета по учету бюджетных средств в обслуживающих их банках. Расходование и учет этих средств производится в режиме бюджетных ссуд. Возврат ссуд вместе с начисленными процентами производится в сроки, предусмотренные соглашением.

Потребительский кредит. Потребительский кредит как особая форма кредита представляет собой предоставление рассрочки платежа населению при покупке товаров длительного пользования. Рассрочка платежа предоставляется торговыми фирмами и специализированными финансовыми компаниями. В некоторых странах к потребительским ссудам относят ссуды в форме рассрочки за оплату жилых домов и квартир, предоставляемые специальными организациями (в Англии, например, – строительными обществами). Потребительский кредит предоставляется в товарной форме. В кредитных отношениях между гражданами и торговыми фирмами банки непосредственного участия не принимают. Этим потребительский кредит отличается от банковского кредита, предоставляющего населению в денежной форме. Однако потребительский кредит тесно связан с банковским, поскольку торговые фирмы и финансовые компании, предоставляющие рассрочку платежа, используют долговые обязательства потребителей для получения банковских ссуд.

Общее целевое направление собственно потребительского кредита и банковского кредита населению – служить источником финансирования конечного потребителя – послужило основанием для возникновения расширительной трактовки потребительского кредита как совокупности товарных и денежных ссуд, предоставляемых фирмами, банками и государством населению. Спецификой широко понимаемого потребительского кредита является то обстоятельство, что заемщиком здесь являются физические лица, берущие ссуду на удовлетворение своих личных потребностей.

В развитых странах потребительский кредит получил достаточно широкое применение. Доля его в общей сумме выданных кредитов составляет значительную величину. (Например, в Великобритании 8%, в ФРГ – 15%). В современной России потребительский кредит развит слабо. В структуре активов Сберегательного банка его доля не превышает 6%. Среди коммерческих банков лишь немногие предоставляют кредиты населению в заметных размерах.

В России кредиты населению предоставляются как в товарной, так и в денежной форме. Товарную форму имеет кредит, предоставляемый на покупку товаров длительного пользования с рассрочкой платежа, на жилищное строительство и приобретение квартир также с рассрочкой платежа. В денежной форме вы дается кредит на строительство и ремонт индивидуальных домов, садовых домиков, на неотложные нужды, хозяйственное обзаведение и др. При этом потребительского кредита может осуществляться посредством безналичных перечислений или наличных денег.

Потребительский кредит может быть направлен на инвестиционные цели. Это имеет место, когда заем идет на улучшение жилищных условий, создание подсобного домашнего хозяйства: на кооперативное и индивидуальное жилищное строительство, строительство жилых домов для переселенцев, приобретение или строительство садовых домиков, благоустройство садовых участков, капитальный ремонт жилых домов, хозяйственное обзаведение, покупка скота.

Потребительский кредит может быть использован на текущие потребности. Это рассрочка платежей за товары, денежные ссуды на их приобретение и на неотложные нужды, ссуды под залог имущества в ломбардах и т. д. Размеры этих кредитов определяются стоимостью товаров, продаваемых в кредит, товаров, сдаваемых в ломбард, а также реальными доходами заемщика – физического лица.

Кредитование потребительских нужд населения осуществляется на тех же принципах, что и кредитование юридических лиц: возвратность, срочность, целевая направленность, платность, обеспеченность. Важным условием при выдаче ссуд является платежеспособность заемщика.

Кредит на текущие нужды, как правило, краткосрочный кредит, рассрочка предоставляется на срок до 2 лет. Кредит на инвестиционные цели – долгосрочный, в отличие от кредита на текущие потребления он требует от населения предоставления отчета о его использовании и документов о целевом направлении полученных в банке сумм.

Ипотечный кредит.Слово «ипотека» греческого происхождения. Впервые оно было употреблено в законодательстве Солона (VII век до н. э.),^[9] где обозначало столб, врытый в землю должника, чтобы каждый знал, что эта земля служит обеспечением прав кредитора. По историческим свидетельствам отдача земель в залог и продажа земельных наделов начали широко практиковаться еще в Египте в период I тысячелетия до н.э.^[10]

Существует два понятия ипотеки. В узком смысле слова, ипотека – залог недвижимого имущества. В широком смысле слова, ипотека – это одна из форм имущественного обеспечения обязательства должника, при которой недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае не выполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет реализации данного имущества. Соответственно этому, ипотечный кредит – это кредит, обеспеченный залогом недвижимого имущества. Отличительные черты ипотеки заключаются в следующем.

Во-первых, ипотека, как и всякий залог, является способом обеспечения надлежащего исполнения другого (основного) обязательства – займа или кредитного договора, договора аренды, подряда, возмещения вреда и т.д. Следовательно, ипотека зависит от этого основного обязательства, так как вне этой зависимости она теряет смысл.

Во-вторых, предметом ипотеки всегда является недвижимость. К недвижимому имуществу относятся земельные участки и всё, что прочно с ними связано: предприятия, жилые дома, другие здания, сооружения.

В-третьих, предмет ипотеки остается во владении должника. Последний остается собственником, пользователем, и фактическим владельцем этого имущества.

В-четвертых, договор кредитора и должника об установлении ипотеки оформляется специальным документом – закладной, которая подлежит нотариальному удостоверению и государственной регистрации. Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая следующие права ее владельца: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства; право залога на имущество, обремененное ипотекой.^[11] При определенных условиях закладная может приобретать свойства ценной бумаги, способной переходить от одного владельца к другому и быть в достаточной мере оторванной от первоначального требования.

И, наконец, в случае неисполнения обязательства, обеспеченного ипотекой, кредитор вправе требовать продажи заложенного имущества с публичных торгов. При реализации имущества, заложенного по договору ипотеки, ипотечный кредитор имеет преимущества перед другими кредиторами в размере суммы, указанной в закладной. Исходя из вышеизложенного, можно выделить следующие основные принципы ипотеки:

ü Принцип гласности или публичности – доступ каждого заинтересованного лица к информации, содержащейся в ипотечной книге.

ü Принцип специальности – возможность установления ипотеки только к определенной недвижимости и в определенном объеме.

ü Принцип достоверности – записи в публичных книгах означают, что в отношении данного имущества нет иных прав и правовых ограничений, кроме обозначенных.

ü Принцип старшинства – преимущество одного закладного права перед другим в зависимости от времени внесения его в ипотечную книгу.

ü Принцип бесповоротности – ипотека прекращается лишь в случаях, прямо предусмотренных в законе или договоре.

ü Принцип неприменимости погасительной давности к занесенным в ипотечную книгу правам.

Специфика ипотечных операций, в частности их обязательное нотариальное оформление и последующая регистрация вызывают определенные требования к механизму ипотечного кредитования, что служит основанием для выделения его в качестве самостоятельной формы кредита и позволяет говорить об особом сегменте финансового рынка – рынке ипотечного капитала.

Рынок ипотечного капитала – часть финансового рынка, на котором перераспределяется заемный капитал, обеспеченный залогом недвижимости^[12]. Участниками процесса ипотечного кредитования являются: ипотечный кредитор, заемщик (собственник недвижимости), инвестор, специализированные посредники, правительство. В качестве инвесторов могут выступать различные кредитные и финансовые организации, страховые компании, пенсионные фонды, а также население. Основными индикаторами, характеризующими конъюнктуру на ипотечном рынке, являются процентные ставки по ипотечным облигациям с одной стороны и ставки по ипотечным кредитам – с другой.

Для успешного становления и развития системы ипотечного кредитования важное значение имеет создание институтов, обслуживающих ипотечный рынок (его инфраструктура). Только при взаимодействии всех элементов системы ипотечного кредитования появляется возможность, во-первых, снизить риски ипотечных кредиторов и тем самым повысить доступность ипотечных кредитов, во-вторых, повысить надежность ипотечных облигаций и благодаря этому привлечь дополнительные источники кредитования.

В зарубежной практике ипотечного кредитования сложились две основные модели: модель ипотечной компании и модель сберегательного банка.

Модель ипотечной компании основана на ипотечных ценных бумагах. Ипотечная облигация – долгосрочная ценная бумага, выпускаемая под обеспечение недвижимым имуществом и приносящая твердый (фиксированный) процент. Данная модель может быть одноуровневой и двухуровневой.

Одноуровневая модель представляет собой механизм, когда кредитор сам выпускает ипотечные ценные бумаги под обеспечение выданных им кредитов. Данная система действует в ряде европейских стран (Германия, Дания, Австрия, Франция, Норвегия, Швеция и другие).

Двухуровневая модель предполагает наличие специальных посредников на вторичном ипотечном рынке, в роли которых выступают специализированные кредитные организации. В США это – Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Mae), Корпорация жилищного кредитования (Freddie Mack), Правительственная национальная ипотечная ассоциация (Ginnie Mae); В Канаде – Канадская ипотечная и жилищная корпорация (СМНС); В России – Федеральное Агентство по ипотечному жилищному кредитованию; В Гане – Компания жилищного финансирования (КЖФ). Основная функция данных кредитных организаций – скупка ипотечных кредитов, формирование их в пулы по стандартным качественным характеристикам и выпуск на их основе ипотечных ценных бумаг.

Модель сберегательного банка основана на сберегательно-ссудном принципе. Кредитор предоставляет ипотечный кредит только после предварительного накопления будущим заёмщиком в течение определенного периода времени определенной суммы. Как правило, это 30% от требуемой суммы кредита. По данной схеме действуют ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества, кредитные союзы. В качестве источника предоставления кредитов используются средства, поступающие от вкладчиков по жилищным накопительным контрактам, от заемщиков в виде платежей по ссудам, а также государственные премии (дотации).

Своеобразной формой кредита являются кредитные отношения, оформляемые долговыми ценными бумагами – облигациями и др. Облигационный заем является альтернативой долгосрочному банковскому кредиту. Он позволяет предприятиям и фирмам привлекать дополнительные капиталы для реализации инвестиционных и других проектов непосредственно с финансового рынка, не прибегая к посредничеству банков. Держатель облигаций выступает как кредитор, он имеет право на получение процента на ссуженную стоимость в течение всего срока обращения облигации, а также на возврат самой ссуженой стоимости по истечению этого срока. Предприятие, эмитирующее облигации, является заемщиком. Оно берет на себя обязательства вернуть в установленный срок полученную взаймы стоимость и уплатить проценты за весь период займа. Следовательно, отношения оформленные облигацией, имеют все признаки кредитных отношений: стоимость передается от кредитора к заемщику на условиях возврата в определенный срок и выплаты процентов за весь период пользования ссуженой стоимостью.

В последние годы в США, а затем в странах Западной Европы и Японии получили развитие так называемые коммерческие бумаги – краткосрочные долговые обязательства, имеющие форму ценных бумаг, с помощью которых предприятия и фирмы удовлетворяют свою потребность в привлечении дополнительных источников для финансирования своего оборотного капитала. Коммерческие бумаги, таким образом, являются альтернативой краткосрочному банковскому кредиту.

Кредитные отношения, оформленные ценными бумагами, отличаются широким кругом кредиторов-инвесторов и возможностью переуступить долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг. Для кредиторов форма ценной бумаги несет снижение кредитного риска и повышение ликвидности долгового обязательства. Для заемщиков она позволяет снизить стоимость привлечения дополнительных капиталов и увеличить средние сроки заимствований. Замещение банковских кредитов различными видами ценных бумаг получило название секьюритизации, а снижение роли банков как посредников в кредитовании – дезинтермедитации.