Капитал и международные формы его движения.

Международное движение капитала явл. важнейшей составной частью и формой современных международных экономических отношений. Движение капитала отличается от движения товаров и представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Сначала вывоз капитала был свойственен для небольшого числа промышленно развитых стран, сейчас он сопровождает любую динамично развивающуюся экономику. Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику:

способствует росту мировой экономики; углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество; увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпорации, стимулируя развитие мировой торговли.

Субъектами движения капитала выступают частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации.

Миграция капитала может осуществляться в форме: Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников. Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

По источникам происхождения капитал делится на: Официальный (государственный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи. Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты.

По цели зарубежного инвестирования капитал делится на: Прямые иностранные инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала. Они являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары. Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Преимущественно они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.

По сроку вложения выделяют: Долгосрочный капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными. Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет. Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.

Также выделяют такие формы капитала как: Нелегальный капитал — миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой). Внутрифирменный капитал — переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах. Существует также понятие экономической помощи – бесплатно в виде льготных кредитов (бес%, низко%).

7. Вывод капитала и его основные формы.

Движение капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Основной предпосылкой явл относительный избыток его в данной стране и, следовательно, перевод его за границу с целью получения прибыли. Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при его недостатке для внутреннего потребления. Растут масштабы вывоза капитала и усиливают его международную миграцию (встречное движение капиталов между странами, приносящая их собственникам соответствующий доход). Многие страны одновременно явл. импортерами и экспортерами капитала, что приводит к перекрестным инвестициям. Осн. причины вывоза капитала: 1)несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных странах 2)освоение местных товарных рынков 3)наличие в стране-экспорта капитала более дешевой рабочей силы и сырья 4) стабильная политическая обстановка и благоприятный инвестиционный климат принимающей страны 5) более низкие экологические стандарты в принимающей стране.

Вывоз капитала осуществляется в форме предпринимательского (прямые и портфельные инвестиции) и ссудного капитала. Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников. По сроку ссудный капитал может быть: Долгосрочный— вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными. Среднесрочный - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет. Краткосрочный — вложение капитала сроком до 1 года. Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж. Делится на Прямые иностранные инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Осн. формами явл.: открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов, создание совместных предприятий на контрактной основе, совместные разработки природных ресурсов, покупка предприятий страны, принимающий капитал. ПИИ – основа господства международных корпораций, обеспечивающая им либо полное владение зарубежными предприятиями, либо владению частью акционерного капитала, кт обеспечивает фактический контроль. Как правило это 25% акционерного капитала компании (в США, Японии, Германии – 10% и >). Большинство ПИИ приходится на развитые страны (экспортеры и импортеры). Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Это важный источник привлечения иностранного капитала для финансирования облигационных займов, выпускаемых крупнейшими корпорациями, центральными и частными банками. Посредниками, как правило, являются крупные инвестиционные банки. Зависят от разнице в процентных ставках по облигациям в разных странах. Отличие ПИИ и ППИ состоит в том, что портфельный инвестор не стремится захватить управление предприятием.