Государственное регулирование рынка ценных бумаг в РФ.

Государство присутствует на РЦБ в 3 лицах:

1. Эммитент – в случае дефицита бюджета;

2. Инвестор – в случае профицита бюджета;

3. Регулятор РЦБ – как регулятор РЦБ гос-во выполняет следующие функции:

1. Формирует нормативную базу РЦБ, издает различные законы, инструкции, правила, регулирующие деят- ть проф. участников и эмитентов, а так же защищающие права инвесторов, т.е. гос –во формулирует нормативную базу.

2. Гос- во регламентирует деятельность проф. участников РЦБ и эмитентов.

-лицензирует деятельность проф. участников

-отзывают лицензии

-проверяют отчетности характеризующую деятельность проф. участников.

3. регистрируют проспекты эмиссии новых выпусков ц/б и присваивают гос. регистрационный номер.

4. защита прав инвесторов.

В россии – ФСФР ( федеральная служба по финасовым рынкам)

В США – SEC ( комиссия по ругулированию финансовых рынков)

Функционирование рынка ценных бумаг должно регулироваться государством. Цель государственного регулирования заключается в обеспечении надежности и роста ценных бумаг, выработке его национальной модели, которая с учетом существующих в стране условий в наибольшей мере способствовала бы экономическому росту.

Задача государства в развитии регулирования рынка ценных бумаг сводится в основном к следующему:

- разработке идеологии и законодательной базы работы рынка;

- концентрации финансовых ресурсов (государственных и частных);

- установлению "правила игры" для участников рынка;

- контролю за финансовой устойчивостью и безопасностью рынка его профессионалов и клиентов;

- созданию системы информации о состоянии рынка и обеспечению ее открытости для инвесторов;

- формированию системы страхования инвесторов от возможных потерь;

- предотвращению негативного воздействия на рынок ценных бумаг других видов государственного регулирования (денежно-кредитного, валютного);

- недопущению чрезмерного развития рынка государственных ценных бумаг.

В Российской Федерации к органам государственного регулирования рынка ценных бумаг относятся:

1) Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ);

2) Министерство финансов РФ;

3) Центральный банк РФ;

4) Комитет по управлению государственным имуществом РФ;

5) Антимонопольный комитет РФ;

6) Министерство по налогам и сборам РФ;

7) Министерство юстиции РФ;

8) и др.

Государственное регулирование осуществляется в виде прямого вмешательства в его функции, а также в виде мер по косвенному воздействию на рынок.

К направлениям прямого вмешательства относятся:

• законотворческая деятельность представленных органов власти по вопросам рынка ценных бумаг с целью создания единой правовой основы (Федеральное собрание);

• меры, принимаемые другими государственными органами, по введению норм, касающихся функционирования рынка ценных бумаг (Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, Министерством финансов РФ, Центральным банком РФ, Государственным комитетом по имуществу РФ и др.).

В РФ регулирование эмиссии произв на основе з-ов: «Об РЦБ» и «Об особенностях эмиссии и обращ-ий гос ц/б».