Финансовая реструктуризация российских предприятий

Реструктуризация предприятия - это изменение структуры компании (иными словами порядка, расположения ее элементов), а также элементов, формирующих ее бизнес, под влиянием факторов либо внешней, либо внутренней среды. Реструктуризация включает: совершенствование системы управления, финансово-экономической политики компании, ее операционной деятельности, системы маркетинга и сбыта, управления персоналом. Основной причиной, почему компании стремятся к реструктуризации, обычно является низкая эффективность их деятельности, которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в нехватке оборотных средств, в высоком уровне дебиторской и кредиторской задолженности Традиционно собственники и менеджмент компании при реструктуризации преследуют две цели: это повышение конкурентоспособности компании с последующим увеличением ее стоимости. В зависимости от целевых установок и стратегии компании определяется одна из форм реструктуризации: 1. Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления (если компания находится в кризисном состоянии), или с целью улучшения платежеспособности. Стратегическая реструктуризация - это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости.

Существует классификация форм реструктуризации по масштабу охвата структурных изменений. По этому критерию выделяют: Комплексная реструктуризация - это долгосрочный и дорогостоящий процесс, к которому прибегают лишь единицы предприятий. Частичная реструктуризация (еще одно ее название "лоскутная ") затрагивает один или несколько элементов бизнес-системы.

Задачи, решаемые при реструктуризации бизнеса: защита имущественных интересов владельцев бизнеса и построение эффективной системы правового контроля; обеспечение безопасности бизнеса (защита от недружественного поглощения); построение эффективной структуры компании / группы компаний в соответствии со стратегией развития; оптимизация бизнес-процессов; эффективное использование ресурсов (материальных, интеллектуальных и др.); снизить вероятность банкротства; оптимизация налогообложения и финансовых потоков; увеличение прибыльности бизнеса; повышение инвестиционной привлекательности компании / группы компаний; контроль за перспективными активами; освобождение бизнеса от неликвидных активов.

Этапы реструктуризации:

Первый этап - определение целей реструктуризации.

Второй этап - диагностика компании.

Третий этап - разработка стратегии и программы реструктуризации. Составляется несколько альтернативных вариантов развития компании. Для каждого варианта определяются методы реструктуризации, рассчитываются прогнозные показатели, оцениваются возможные риски, объемы задействованных ресурсов.

Четвертый этап - осуществление реструктуризации в соответствии с разработанной программой.

Пятый этап - сопровождение программы реструктуризации и оценка ее результатов.

При реструктуризации российских предприятий можно использовать следующие наиболее распространенные концепции и подходы:реструктуризация на основе создания бизнес-единиц; концепция «ключевой компетентности»;«ресурсный подход»;концепция «минимализма»; концепция «совершенного предприятия».

Антикризисное управление финансами предприятий. Бизнес-план финансового оздоровления организации

Антикриз упр-ие – это упр-ие, в основе кот лежит предвид опасных ситуаций, кризиса, анализ «симптомов» и мер сниж отриц последствий кризиса, также использ его факторов для последующего развития. Антикриз упр-ие имеет предмет воздействия – факторы кризиса, т.е. все проявления неумеренного совокупного проявления противоречий, вызывающего опасность наступления кризиса. Суть антикриз упр-ия выраж в след положениях:

- кризисы можно предвидеть, ожидать, вызывать;

- кризисы в определ мере можно ускорять, предварять, отодвигать;

- к ним необх готовиться; их можно смягчать;

- кризисные процессы могут быть до определ предела управл-ми

Осн факторам, кот опред эфф-ть антикриз упр-ия,: 1.Спец подготовка2. Искусство упр-ия 3. Науч анализ обстановки, прогноз-ие тенденций 4. Лидерство (личность менеджера, стиль работы, стр-ра персонала упр-ия, доверие к менеджеру) 5. Оперативность и гибкость упр-ия 6.Стратегия и качество антикриз программ 7.Человеч фактор (отражает лидерство, искусство упр-ия)

Бизнес-планы фин .оздоров предпр - описание стратегии фин оздоров. Задача - опред осн. направл работ и ожидаемую общую эфф-ть.

Мероприят по оздоровл:1Расшир. рынков сбыта2Маркетинговый анализ и поиск партнеров3Формир инфраструктуры обслуж рынков сбыта4Продажа объектов недвиж 6Возвращ долгов от платежеспос дебиторов7Постановка современ бухучета8Отработка схем внутр. расчетов9Приведение штатного расписания к реал. потребн10Приведение в соответ юрид взаимоотн с поставщиками и потребителями11 Созд.механизма с целью предотвращ невозвратных дебиторских задолжен 12Адаптацион программа для персонала13Отбор претенд. на упр-ские должн.14Подготовка упр-цев в процессе практич деят-ти15Формир. упр-ия подразделениями. 16. Отбор специал. для переподготовки. 17. Созд условий для внедрения на нов рынки. 18. Разраб. меропр. для повыш. качества обслуж.потреб.

Т.о, стратегия фин оздоровл вкл. в себя план кординальных перемен в деят-ти предпр и реш проблемы накопленных долговых обязат-тв.