Вопрос 52. Роль маржинального дохода в управлении постоянными затратами предприятия

Большую роль в обосновании управленческих решений в биз­несе играет маржинальный анализ, методика которого базиру­ется на изучении соотношения между тремя группами важней­ших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью и прогнозирова­нии величины каждого из этих показателей при заданном значе­нии других.

Данный метод управленческих расчетов называют еще ана­лизом безубыточности или содействия доходу. Он был разработан в 1930 г. американским инженером Уолтером Раутенштрахом как метод планирования, известный под названием графика крити­ческого объема производства. Впервые подробно был описан в отечественной литературе в 1971 г. Н.Г. Чумаченко, а позднее - А.П. Зудилиным.

В основу методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производ­ства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода.

Маржинальный доход предприятия (1) - это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу про­дукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Он включает в себя не только постоянные затраты, но и прибыль.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. Он позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого кру­га наиболее важных факторов и на основе этого управлять про­цессом формирования ее величины.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:

- безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;

- зоны безопасности (безубыточности) предприятия;

- необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;

- критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;

- критической цены реализации при заданном объеме про­даж и уровне переменных и постоянных затрат.

С помощью маржинального анализа обосновываются и дру­гие управленческие решения: выбор вариантов изменения про­изводственной мощности, ассортимент продукции, цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производ­ства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффектив­ности принятия дополнительного заказа и др.

Основными этапами анализа являются:

1. Сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа.

2. Определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции.

3. Расчет величины исследуемых показателей.

4. Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей, факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей.

5. Факторный анализ изменения уровня исследуемых показа­телей.

6. Прогнозирование их величины в изменяющейся среде.

Проведение расчетов по методике маржинального анализа требует соблюдения ряда условий:

1. необходимость деления издержек на две части — перемен­ные и постоянные;

2. переменные издержки изменяются пропорционально объе­му производства (реализации) продукции;

3. постоянные издержки не изменяются в пределах релевант­ного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприя­тия, который установлен, исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

4. тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы гото­вой продукции существенно не изменяются;

5. эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;

6. пропорциональность поступления выручки объему реализо­ванной продукции.

Порядок и инструменты маржинального анализа, проводи­мого с целью принятия финансовых решений, предопределя­ются самой логикой функционирования финансового механиз­ма предприятия. Одним из самых простых и эффективных мето­дов маржинального анализа с целью оперативного, а также стра­тегического планирования является анализ «издержки - объем - прибыль», который позволяет отследить зависимость финан­совых результатов бизнеса от издержек и объемов производства.

Ключевыми элементами маржинального анализа служат фи­нансовый и операционный рычаги, порог рентабельности и за­пас финансовой прочности предприятия.

Действие операционного рычага проявляется в том, что лю­бое изменение выручки от продажи всегда порождает более силь­ное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности пред­приятия при изменении объема производства.

Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Указывая на темп падения прибыли с каждым процентом снижения выручки, сила опера­ционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательс­кого риска данного предприятия.

Действие финансового рычага заключается в том, что пред­приятие, использующее заемные средства, изменяет чистую рентабельность собственных средств и свои дивидендные воз­можности.

Уровень эффекта финансового рычага указывает на финан­совый риск, связанный с предприятием. Поскольку проценты за кредит относятся к постоянным издержкам, наращивание финансовых расходов по заемным средствам сопровождается увеличением силы операционного рычага и возрастанием пред­принимательского риска.

Маржинальный анализ служит поиску наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами на единицу про­дукции, постоянными издержками, ценой и объемом продаж. Поэтому этот анализ невозможен без разделения издержек на постоянные и переменные.

Сила воздействия операционного рычага, как уже отмеча­лось, зависит от относительной величины постоянных издер­жек. Для предприятий, отягощенных громоздкими производ­ственными фондами, большая сила операционного рычага пред­ставляет значительную опасность: в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособного спроса клиентов и сильнейшей инфляции каждый процент снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли и вхожде­нием предприятия в зону убытков.

Маржинальный анализ включает в себя анализ безубыточно­сти, который позволяет вычислить такую сумму или количество продаж, при которой приход равен расходу. Бизнес не несет убытков, но не имеет и прибыли. Продажи ниже точки безубы­точности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубы­точности приносят прибыль. Точка безубыточности (2) это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Поэтому точку безубыточности многие экономисты склонны называть порогом рентабельности. Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть. С низким поро­гом рентабельности легче пережить падение спроса на продук­цию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реа­лизации. Снижения порога рентабельности можно добиться на­ращиванием валовой маржи (повышая цену и/или объем реали­зации, снижая переменные издержки) либо сокращением по­стоянных издержек.

Идеальные условия для бизнеса - сочетание низких постоян­ных издержек с высокой валовой маржей. Маржинальный ана­лиз ищет наиболее выгодную комбинацию переменных и постоянных издержек, цены и физического объема продаж. Иног­да решение заключается в наращивании валовой маржи за счет снижения цены и роста количества продаваемых товаров, иног­да в увеличении постоянных издержек (на рекламу, например) и опять же в увеличении количества продаж. Возможны и другие пути, но все они сводятся к поиску компромисса между переменными и постоянными издержками.

Как далеко планируемая выручка от реализации «убегает» от порога рентабельности, показывает запас финансовой прочности.

Расчет порога рентабельности начинают с деления издержек на переменные и постоянные, так как без этого невозможно вычислить валовую маржу. Сопоставив ее с суммой выручки, получают так называемый коэффициент валовой маржи - долю валовой маржи в выручке от продажи.

Постоянные издержки делят на коэффициент валовой мар­жи и получают порог рентабельности.

Превышение фактической выручки от продажи над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности пред­приятия

Прогнозируемая прибыль рассчитывается умножением запа­са финансовой прочности на коэффициент валовой маржи (этот способ расчета прибыли легко обосновывается проверкой тож­дества: Запас финансовой прочности * Коэффициент валовой мар­жи = Прибыль).

Анализ прибыли производится с целью определения реаль­ной величины чистой прибыли и ее качества, стабильности ос­новных элементов балансовой прибыли, тенденций их изменения и возможности использования для прогноза прибыли, «зараба­тывающей» способности предприятия. Для достижения этих це­лей в процессе анализа по показателям прибыли, используе­мым в хозяйственной практике, изучаются: выполнение плана (проекта, прогноза) и динамика; факторы их формирования; резервы роста; направления, пропорции и тенденции распреде­ления прибыли.

В процессе анализа дается оценка плана (прогноза) прибыли. Результаты анализа используются и для выбора наилучшего ва­рианта инвестиций, развития предприятия с учетом перспектив.

По результатам анализа разрабатываются конкретные реко­мендации по наиболее эффективному использованию заработан­ной прибыли выявленных резервов ее роста. Анализ должен дать ответ и на вопросы о влиянии на прибыль нарушения договор­ной, технической, технологической, финансовой дисциплины.

Источниками информации для анализа прибыли являются учетные данные, формы (расчеты) плана экономического и социального развития или бизнес-плана по формированию прибыли и др.

Прибыль как основная форма денежных накоплений пред­ставляет собой разницу между выручкой от продажи по соот­ветствующим ценам и полной себестоимостью. Отсюда рост при прибыли зависит, прежде всего, от снижения затрат на производ­ство продукции, а также от увеличения объема реализованной продукции.

Анализ состава валовой прибыли организации показал ве­дущее значение прибыли от реализации продукции (работ, ус­луг), сравнительно небольшую роль прибыли от прочей реали­зации, а также от реализации основных фондов и другого иму­щества и усиливающееся в условиях развития предприниматель­ства значение внереализационных доходов и расходов.

Важнейшая роль прибыли в деятельности организации определяет необходимость правильного ее исчисления. От этого будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность организации. Расчет плановой прибыли должен быть экономи­чески обоснованным, что позволит осуществлять своевремен­ное и полное финансирование инвестиций, прирост собствен­ных оборотных средств, соответствующие выплаты рабочим и служащим, а также своевременные расчеты с бюджетом, бан­ками и поставщиками.

Следовательно, правильное планирование прибыли имеет ключевое значение не только для предпринимателей, но и для народного хозяйства в целом.

Выделяют несколько методов анализа и планирования при­были. Главные из них -метод прямого счета и аналитический.

Метод прямого счетанаиболее широко распространен в орга­низациях в современных условиях хозяйствования. Он применя­ется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от продажи продукции в соответствующих ценах и полной ее себестоимостью за выче­том НДС и акцизов:

(11.1)

где П - плановая прибыль;

В - выпуск товарной продукции в планируемом периоде в натуральном выражении;

Ц - цена за единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов);

С - полная себестоимость единицы продукции.

Расчету прибыли предшествует определение выпуска срав­нимой и несравнимой товарной продукции в планируемом году по полной себестоимости и в ценах, а также остатков готовой продукции на складе и товаров отгруженных на начало и конец планируемого года.

Расчет прибыли методом прямого счета прост и доступен. Однако он не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при большой номенклатуре выпускае­мой продукции очень трудоемок.

Аналитический методпланирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Преимущество этого метода состоит в том, что он позволяет оп­ределить влияние отдельных факторов на плановую прибыль.

При аналитическом методе прибыль определяется не по каж­дому виду выпускаемой в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Исчисление прибыли ана­литическим методом состоит из трех последовательных этапов:

а) определение базовой рентабельности как частного от де­ления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестои­мость сравнимой товарной продукции за тот же период;

б) исчисление объема товарной продукции в планируемом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибы­ли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности;

в) учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижения (повышения) себестоимости сравнимой продукции, повышения ее качества и сортности, изменения ассортимента, цен и т. д.

Используя данный метод, прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно. Следует отметить, что при прямом методе оценки и анализа плановая прибыль определяется как общая сум­ма, без выявления конкретных причин, влияющих на ее величи­ну, а при аналитическом методе проявляются как положительно, так и отрицательно воздействующие на прибыль факторы.

Для изучения эффективности воздействия условий перехода к рыночным отношениям на доходы предприятия, следует про­анализировать динамику балансовой прибыли.

Следует учесть прирост прибыли, полученной за счет вне­дрения мероприятий научно-технического прогресса, роста цен.

На изменение балансовой прибыли оказывают влияние мно­гие факторы. По степени соподчиненности - это факторы пер­вого и второго порядков.

К факторам первого порядка относятся изменения: прибыли от реализации продукции (работ, товаров, услуг); прибыли от прочей реализации; внереализационных результатов.

Факторами второго порядка являются изменения объема, структуры, полной себестоимости реализованной продукции, цен на реализованную продукцию; доходов по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях; штрафов, пени, неустоек, полученных за вычетом уплаченных; прибыли и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году; поступ­лений долгов и дебиторской задолженности; финансовой помо­щи от других предприятий и организаций, пополнения фондов специального назначения и др.

Взаимосвязь факторов первого и второго порядка с балан­совой прибылью прямая, за исключением изменения себестои­мости, снижение которой приводит к росту прибыли, а повы­шение - к ее снижению.

В формировании прибыли предприятия можно выделить две стадии: создание прибавочного продукта в процессе производства и превращение его в денежную форму в процессе продажи про­дукции. Реально предприятие получает прибыль в процессе про­дажи продукции, но так как новая стоимость создается только в сфере производства, то по прибыли, созданной здесь, можно судить об эффективности производства, и именно здесь заклю­чены основные резервы ее роста.

Изменение структуры реализованной продукции оказывает влияние на прибыль в связи с тем, что уровень рентабельности различных изделий неодинаков. При повышении в общем объе­ме реализации (по сравнению с планом) удельного веса высо­корентабельных изделий прибыль от реализации увеличивает­ся, и наоборот.

Поскольку в рыночных условиях предприятия заинтересованы в большей массе прибыли, а спрос на продукцию может сущест­венно изменяться, они, естественно, стремятся выпускать и ре­ализовывать более прибыльную продукцию. Если эта продукция отвечает интересам потребителя и экономике государства в це­лом, то увеличение ее реализации закономерно. В условиях де­фицита и монополии предприятия могут увеличивать выпуск и реализацию более рентабельной продукции за счет уменьшения менее рентабельной, но необходимой потребителю. Поэтому следует тщательно изучать и анализировать причины изменения структуры реализованной продукции.

В теории и практике аналитической работы известны несколь­ко способов расчета влияния этого фактора: путем сравнения суммы прибыли от реализации по плану на фактический объем реализованной продукции с плановой прибылью, скорректиро­ванной на коэффициент выполнения плана по объему реализа­ции; путем вычитания из разности между показателями прибы­ли по плану на фактический объем реализованной продукции и по плану суммы влияния фактора «изменение объема реализа­ции» (сальдовый способ).

При снижении или повышении по сравнению с планом се­бестоимости реализованной продукции прибыль от реализации, соответственно, увеличивается или уменьшается. Для расчета этого фактора сравнивают фактическую себестоимость с плановой себестоимостью фактически реализованной продукции. В полу­ченной таким образом сумме находят отражение и имевшие место изменения цен по сравнению с планом на сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифы на энергию. Так как данный фактор является не зависящим от предприятия, то целесообразно выделить его как самостоятельный. При необхо­димости можно выделить как самостоятельный фактор и изме­нение коммерческих расходов.

Таким образом, анализ финансовых ре­зультатов работы предприятия предполагает оценку факторов, влияющих на основную составляющую прибыли - прибыль от реализации и принятие решений об усилении действия факто­ров, способствующих ее росту, и возможном устранении фак­торов, ведущих к ее снижению. Анализ общей прибыли пред­приятия, учитывая неоднородность и в ряде случаев непостоян­ный характер формирования прочих видов доходов и расходов, включаемых в финансовые результаты, лучше проводить, исхо­дя из итогового показателя - чистой прибыли. Формирующие ее факторы могут резко меняться как по зависящим, так и по не зависящим от предприятия причинам.

Маржинальный анализ предприятия позволяет предприни­мателю, руководству предприятия достоверно оценить текущую ситуацию и перспективы. Он должен ответить на вопрос: како­вы источники и суммы денежных средств, которыми распола­гает фирма, на какие цели и нужды они расходуются?

В рамках анализа оценивается эффективность использования денежных ресурсов, капитала. Обязательный раздел анализа - изучение состава и источников доходов и направлений расходов фирмы, рассмотрение объемов продаж товаров и услуг, себестоимости реализованной продукции с выделением вало­вых, постоянных и переменных издержек. Должны быть выделе­ны и оценены показатели прибыли и рентабельности, выявле­ны тенденции их динамики.

Предметом особого изучения, особенно в ситуации несвоев­ременных платежей в России, являются фактические денежные поступления и выплаты за анализируемый период, так как это предопределяет действительные финансовые возможности предприятия, его реальное экономическое положение.

Анализ итогового баланса фирмы дает представление о ее финансовом положении на конец истекшего периода, оценку собственного капитала, его объемов, динамики и структуры.

Необходимая часть маржинального анализа - рассмотрение источников формирования и направлений использования де­нежных средств предприятия, оценка влияния движения этих средств на использование оборотного капитала. Данные анализа могут быть представлены в таблицах с краткими комментария­ми и выводами.