Методика определения экономической эффективности инвестиций и капитальных вложений в сельское хозяйство.

Инвестиции– долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты с целью получения дохода.

Капитальные вложения–инвестиции в основной капитал (основные средства), в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты.

Инвестиции дают отдачу через значительный срок после вложения. Различают следующие виды инвестиций:

- государственные- образуемые из средств государственного бюджета, из государственных финансовых источников;

- иностранные-вкладываемые зарубежными инвесторами, другими государствами, иностранными банками, компаниями, предпринимателями;

- частные - образуемые за счет частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как их собственные, так и привлеченные средства;

- производственныеинвестиции - направляемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий;

- интеллектуальные - вкладываемые в создание интеллектуального, духовного продукта;

- контролирующие, прямые инвестиции, обеспечивающие владение более чем 50 % голосующих акций другой компании;

- неконтролирующие,обеспечивающие владение менее чем 50 % голосующих акций другой компании.

Капитальные вложения – это, прежде всего, вложения, связанные с заменой оборудования на действующих предприятиях или их реконструкцией без расширения производства, с развитием и модернизацией технологий, силовых машин и оборудования. Получаемая при этом дополнительная продукция и прибыль могут служить источником финансирования более крупных и сложных инвестиционных проектов, ускорения их осуществления (охрана и оздоровление окружающей среды, повышение плодородия почв, мелиорация земель и другие мероприятия).

Инвестиции (капитальные вложения) имеют большое значение для будущего положения предприятия. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств, укрепляется материально-техническая база предприятия, что позволяет предприятиям увеличивать объемы производства, улучшать условия труда и быта работников. От них зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.

Сельскохозяйственные предприятия должны не только увеличивать объемы инвестиций, но и повышать их экономическую эффективность, т.е. отдачу.

Для оценки эффективности инвестиций используется комплекс показателей:

1) Дополнительный выход продукции на рубль инвестиций (И):

где Э – эффективность инвестиций; ВП₀, ВП₁ – валовой объем производство продукции соответственно при исходных и дополнительных инвестициях.

2) Снижение себестоимости продукции в расчете на рублю инвестиций:

где С₀, С₁ – себестоимость единицы продукции соответственно при исходных и дополнительных капитальных вложениях.

3) Сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубль инвестиций:

где ТЕ₀, ТЕ₁ – затраты труда на производство единицы продукции соответственно при исходных и дополнительных инвестиций.

4) Увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций:

где П₀, П₁ – прибыль на единицу продукции соответственно при исходных и с учетом дополнительных инвестиций.

5) Срок окупаемости инвестиций:

Все перечисленные показатели используются для комплексной оценки эффективности инвестирования как в целом, так и по отдельным объектам.

При принятии решений в бизнесе о долгосрочных инвестициях возникает потребность в прогнозировании их эффективности. основными показателями оценки эффективности инвестиционного проекта являются:

1) срок окупаемости инвестиций (капитальных вложений);

2) уровень рентабельности инвестиций:

Однако оба этих метода не принимают в расчет сроки использования инвестируемого объекта, отдачу по годам, распределение притока и оттока денежных средств по годам.

Более научно обоснованной является оценка эффективности инвестиций, основанная на методе дисконтирования денежных поступлений (ДДП) – исследование денежного потока от будущего к текущему моменту времени. Он позволяет определить сколько денег нужно вложить сегодня, чтобы получить определенную сумму в конце заданного периода. Для этого используется формула:

где FV – будущая стоимость инвестиций через n лет; PV – первоначальная сумма инвестиций; r – ставка процентов в виде десятичной дроби; n – число лет в расчетном периоде.

Например: предприятие решает вопрос о том, стоит ли вкладывать 150 тыс. руб. в проект, который через два года принесет доход 200 тыс. руб. Принято решение вложить деньги только при условии, что годовой доход от этой инвестиции будет равен банковскому проценту по вкладам - 10 %. Для того чтобы через два года получить 200 тыс. руб., предприятие сейчас должно вложить под 10 % годовых165 тыс. руб:

тыс. руб.

Проект дает доход в 200 тыс. руб. при меньшей сумме инвестиций (150 тыс. руб.), это значит, что ставка дохода превышает банковский процент, следовательно проект является выгодным.

Сокращение потребности в инвестиционных ресурсах и повышение эффективности капитальных вложений может быть обеспечено посредством:

- снижения цены предложения оборудования;

- дисконтирования стоимости оборудования с учетом суммарного чистого дохода и процентных ставок;

- разработка обоснованных прогнозов замены оборудования и планов капитальных вложений;

- реструктуризация капитальных вложений по таким направлениям, как воспроизводственная, технологическая, отраслевая структура;

- обеспечение своевременной разработки и улучшения качества проектно-счетной документации на инвестиционные проекты;

- конкурсный отбор инвесторов;

- внедрение маркетинга объектов инвестирования с целью сокращения сроков строительства и освоения; определения экономической целесообразности для получения государственной поддержки из бюджета развития РФ;

- использование возможностей приобретения техники, машин и оборудования в аренду или по лизингу.