Оборотные активы предприятия

Оборотные средства - это денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования - создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Экономическая сущность обо­ротных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в посто­янном возобновлении процесса производства.

Движение оборотного капитала может быть представлено в виде следующей схемы.

Д → ПЗ → НЗП → ГП → ДЗ → Д

Д – денежные средства,ПЗ – производственные запасы,НЗП – незавершенное производство,ГП – готовая продукция,ДЗ – дебиторская задоженность.

Первая стадия (Д — ПЗ) кругооборота начинается с аван­сирования определенной суммы денежных средств в производст­венную деятельность в виде приобретения товарно-материальных ценностей. На этой стадии оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.

Вторая стадия (ПЗ — НЗП — ГП) совершается в производ­стве, где соединяются средства и предметы труда с рабочей силой и в результате создается добавленная стоимость. На этой стадии авансируемая стоимость снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производительную форму, а затем вновь в товарную.

Третья стадия кругооборота (ДЗ — Д) состоит в реализа­ции изготовленной продукции и получении денежных средств. Здесь оборотный капитал поступает из производства в стадию обра­щения и в процессе реализации принимает форму денежных средств

Операционный или производственно-коммерческий цикл характеризует средний период времени, который проходит на предприятии с момента вложения денежных средств в производственные ресурсы или с момента поступления данных ресурсов на предприятие, до момента получения денежных средств от покупателей продукции (работ, услуг). Его длительность зависит от специфики деятельности предприятия и от скорости оборота его средств. В операционном цикле можно выделить следующие периоды времени.

ОЦ = А + ПХЗ + ППП + ПХГП + ППДЗ,

ОЦ – операционный цикл, в днях,А – авансовый период,ПХЗ – период хранения запасов,

ППП – период производства продукции,ПХГП – период хранения готовой продукции,ППДЗ – период погашения дебиторской задолженности.

Финансовый цикл — это промежуток времени между сроком пла­тежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Другими словами, это период, в течение ко­торого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совер­шают один полный оборот. Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) в организации определяется по следующей формуле:

ФЦ = ОЦ – ППКЗ,

где ФЦ – финансовый цикл, в днях,ППКЗ – период погашения кредиторской задолженности, который в свою очередь определяется как, ППКЗ = (КЗср / Окз) * Т,где КЗср – средняя сумма кредиторской задолженности,Окз – сумма погашенных обязательств по кредиторской задолженности.

Оборотные средства предприятий и организаций классифици­руют по следующим признакам:

• функциональное назначение — различают средства, аванси­рованные в оборотные производственные фонды и оборотные средства в фондах обращения;

• участие в производстве — оборотные производственные фон­ды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производстве;

• особенности планирования и организации — планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые);

• степень ликвидности — первоклассно ликвидные, быстро- и медленнореализуемые активы.

Источники, из которых формируются оборотные средства, отра­жаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы:

• собственные источники — собственный капитал;

• средства, приравненные к собственным, — устойчивые пассивы;

• заемные источники — краткосрочные кредиты банков;

• товарный кредит;

• привлеченные средства — кредиторская задолженность пред­приятия.

Текущая потребность организации в оборотных средствах опре­деляется с помощью их нормирования — важнейшего элемента управления формированием и использованием оборотных активов.

Нормирование представляет собой процесс установления опти­мального размера оборотных средств, необходимых для осуществ­ления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нор­мирование оборотных средств — предмет внутреннего финансового планирования. Существуют несколько методов определения потребности оборотных средствах.

1) Аналитический (опытно-статистический) метод.

Проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фак­тических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы орга­низации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

2) Коэффициентный метод основан на определении нового нор­матива оборотных средств на базе имеющегося с учетом попра­вок на планируемое изменение объемов производства и сбыта про­дукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении этого метода все запасы и затраты организации под­разделяют на 2 группы:

• зависящие от изменения объема производства — сырье, мате­риалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

• не зависящие от роста объема производства — запасные части, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов.

3) Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий. Он основан на определении научно обосно­ванных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нор­мируемых оборотных средств. Метод прямого счета — основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах.

60. Источники формирования активов предприятия