Анализ ликвидности и платежеспособности МП ЦПКиО

Проведем анализ ликвидности и платежеспособности. Для наглядности представим данные в таблице. Данный анализ проводится с использованием как относительных, так и абсалютных показателей.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является ее платежеспособность, то есть способность наличными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их превращения в денежную наличность.

Для анализа ликвидности и платежеспособности рассчитываются отдельно агрегаты по активам (А1, А2, А3, А4) и по пассивам (П1, П2, П3, П4). Существует четыре типа ликвидности баланса:

1.Абсолютная ликвидность, когда выполняются следующие условия: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4;

2.Нормальная ликвидность, когда выполняются следующие условия: А1+А2>=П1+П2, А3>=П3, А4<=П4;

3.Критическая ликвидность, когда выполняются следующие условия:

А1+А2+А3>=П1+П2+П3, А4<=П4;

4.Абсолютная не ликвидность, когда выполняются следующие условия: А4>=П4.

Таблица 2.11 - Абсалютные показатели ликвидности МП ЦПКиО

Как видно из таблицы, в 2013 и 2012 года предприятие является ликвидным и платежеспособным, но в 2014 год предприятие ослабило свои позиции и перестало являтся ликвидным, т.к. А1< П1, а это главное условие ликвидности. Из этого следует, что предприятие не способно уплачивать по своим обязательствам из-за недостатка наиболее ликвидных активов. Данная критическая ситуация сложилась из-за краха банковской системы в стране и банкротстве банка, в котором предприятие имело расчетный счет и значительного роста краткосрочных обязательств. Но в 2015 году ситуация стабилизировалась, т.к. предприятие получило страховую компенсацию и смогло восстановить свое финансовое состояние.

Ликвидность баланса также может быть оценена с использованием относительных показателей – коэффициентов ликвидности (Таблица 2.12).

Таблица 2.12 - Коэффициенты ликвидности баланса МП ЦПКиО

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 г. равен 0,3, что составляет способность предприятия погашения лишь 30% краткосрочных обязательств. По сравнению с 2013 годом произошло снижение этого коэффициента. В 2013 г. он равнялся 1,13. Такой высокий коэффициент не является положительным моментом, т.к. это означает, что предприятие не рационально использовало капитал (нерациональная структура капитала, слишком высокая доля неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах). А коэффициент равный 0,3 является нормальным значением, входящим в область норматива.

Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение равное >=2. Данный коэффициент указывает на способность предприятия расплатиться по текущим обязательствам за счет текущих активов, нормативное значение показывает, что сумма текущих активов на предприятии должна быть в 2 раза больше, чем сумма текущих пассивов. 2013 и 2012 год по данному коэффициенту можно считать положительными, а вот 2014 год не дотягивает до нормативного значения. Сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов только в 0,58 раза. Однако предприятие в состоянии погасить наиболее срочный обязательства за счет своих наиболее ликвидных активов, а также за счет продажи запасов и при возврате дебиторской задолженности, подлежащей возврату в течении 12 месяцев.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет нормативное значение >=0,1. Наблюдается снижение данного показателя с 2012 года и в 2014 году значение критически не дотягивает до нормы. Это показывает неудовлетворительную структуру баланса, т.к. активы предприятия сформированы за счет заемных источников.

Для 2013 года следовало рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (для 2013 и 2012 года не рассчитывается ввиду соответствия всех коэффициентов нормативным значениям), он показал, что в течение 6 месяцев предприятие не сможет восстановить свое финансовое положение.

Аналогично анализу ликвидности баланса проводится анализ финансовой устойчивости предприятия. Для его анализа используется методика абсолютных показателей финансовой устойчивости и коэффициенты финансовой устойчивости.

В таблице 2.13 представлен анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости МП ЦПКиО.

Таблица 2.13 - Расчёт абсолютных показателей финансовой устойчивости МП «Центральный парк культуры и отдыха»

Продолжение таблицы 2.13

Из таблицы 2.13 видно, что финансовое состояние на предприятии ухудшилось и в 2014 году оценивается, как неустойчивое – это опасная стадия положения предприятия. Предприятие стало очень зависимо от заемных средств, следовательно, большая нехватка собственных для покрытия обязательств.

Для более детальной оценки финансовой устойчивости предприятия МП «Центральный парк культуры и отдыха» использована система коэффициентов, представленных в таблице 2.14.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиции степени финансовой стабильности его развития в предстоящем году.

Таблица 2.14 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости МП ЦПКиО

Продолжение таблицы 2.14

Коэффициент финансовой независимости за весь период достигает рекомендуемого значения, что связано с наличием собственного капитала, однако в 2014 году заметно снижение данного коэффициента. Коэффициент фин. зависимости также соответствует нормативному значению, но в 2014 году он изменяется в худшую сторону, это говорит о том, что предприятие становится более зависимым от заемных источников.

Коэффициент финансовой автономии устойчивости предприятия не достиг рекомендуемого уровня в 0,9 лишь в 2014 году, что свидетельствует о недостаточности перманентного для обеспечения финансово независимой деятельности предприятия.

Коэффициент капитализации предприятия имеет экономический смысл на всем периоде, так как соответствует нормативному значению. На один рубль собственных средств предприятие в 2012 году привлекает 0,06 руб. заёмного капитала. А в 2014 году произошел рост этого показателя. Это так же свидетельствует о увеличении зависимости от заемного капитала. Коэффициент финансирования наоборот показывает, что на один рубль заёмного капитала организация использует 3,9 руб. собственного капитала, что значительно снизилось с 2012 года, где организация использовала 17,3 руб. собственного капитала на один рубль заемного. Это также свидетельствует о низкой степени финансовой устойчивости предприятия.