Показатели рентабельности и анализ прибыли

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

В практике используют следующие показатели рентабельности [22]:

Рентабельность производства (R) - это отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОФ) и оборотных средств (ОбФ).

R =БП/ОФ* 100%; R =БП/ОбФ* 100%(1.5)

Рентабельность продукции - отражают эффективность текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:

Ррп =Прп /С*100%, (1.6)

где Ррп - рентабельность продукции;

Прп - прибыль от реализации продукции;

С - полная себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Общую рентабельность (рентабельность предприятия) определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия.

Общая рентабельность определяется по формуле:

Ро =БП /Ф*100%, (1.7)

где Ро - общая рентабельность;

Пб - общая сумма балансовой прибыли;

Ф - среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств.

Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации, исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

Роб.=Пн.п.*100/В*100%, (1.8)

где Роб. - рентабельность оборота;

Пн. п. - прибыль до начисления процентов;

В - валовая выручка.

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность инвестиций - характеризует возможность генерирования доходов данных собственными активами и показывает, сколько прибыли приходиться на 1 руб. вложений в активы:

Ри = П бн / А* 100%, (1.9)

где Ри - рентабельность инвестиций;

П бн - прибыль за вычетом налогов;

А - активы.

Рентабельность собственного капитала - показывает, сколько рублей чистой прибыли получено на 1 руб. собственного капитала:

Рск = ЧП / К* 100%, (1.10)

где Р ск - рентабельность собственного капитала;

ЧП - чистая прибыль;

К - собственный капитал.

Валовая рентабельность - показывает сумму прибыли полученной на 1 руб. от реализации и насколько эффективна основная деятельность:

Рв = ВП / В* 100%, (1.11)

где Роб. - валовая рентабельность;

ВП - валовая прибыль;

В - валовая выручка.

Чистая рентабельность - показывает, какую часть выручки от реализации составляет чистая прибыль:

Рч = ЧП / В* 100,(1.12)

где Рч - чистая рентабельность;

ЧП - чистая прибыль;

В - валовая выручка.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

Чоб. к. = В / А,(1.13)

где Чоб. к. - число оборотов капитала;

В - валовая выручка;

А - активы.

Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге уровень общей рентабельности определяется по следующей формуле:

Уо. р. = Роб * Чоб. к., (1.14)

где Уо. р. - уровень общей рентабельности;

Роб. - рентабельность оборота;

Чоб. к. - число оборотов капитала.

Иначе говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов, умноженной на 100% и деленной на активы.

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах.

Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.