Анализ ликвидности

" Рассчитываем общий показатель кредитоспособности предприятия – способность А оплатить свои заемные источники.

К_кр = А / (К_T+K_t) Кред-ть измерялась Ф_{об (ч)} = Ф_об - К_t >0 => ликвидных А больше, чем К_t.

" Определяем текущую кредитоспособность и ликвидность (коэф. покрытия)

К_П(ТЛ) = Ф_об/К_t норматив =2 Главный коэф. для анализа кред. и плат.

Если 2 – нет нормальной структуры баланса. Показывает силу (возможности), с которой оборотные А покрывают К_t.

=> Коэф-ты дополняющие К_П

1) доля Дс в Ф_об d_Дс = Дс / Ф_об (желательно 10%)Если не падает , то платежеспос-ть сохраняется.

2) показатель абсолютной ликвидности К_АЛ = (Дс+ц.б.)/К_t ( 0,2)

3) коэф. промежуточной ликвидности К_ПЛ = (Дс+ц.б.+Дз)/К_t

4) показатели оборота t_{об (Z)} , t_{об (Дз)} - время превращения в деньги

5) качество оборачиваемости дебиторской задолженности t_{об (Дз) н} <=> t_{об (Дз) ф}

К_{П (ТЛ)} – вообще способность предприятия погасить обяз-ва; отражает кредитоспос-ть

К_ПЛ – показывает способность предприятия оплатить свои обяз-ва в ближайшем будущем (в сроки погашения Дз) (желательно 1) => если = 1 платежеспособен и кредитоспособен (не трогаем Z) нормально 0,8

К_АЛ – показывает способность предприятия погасить обяз-ва сегодня и в ближ-ых днях. платежеспособности.

К_{П (ТЛ)} – качественные понятия:

Ликвидность м. анализировать в абсолютных и относительных показателях.

При анализе в абсолютных показателях активы разделяют на группы в соответствии со степенью их ликвидности: А1, А2, А3, А4. А пассивы в соответствии со сроками их погашения: П1, П2, П3, П4.

Актуарные расчеты

А1 – наиболее ликвидные(денежные ср-ва, ц.б.)

А2 – быстрореализуемые А (Дз и прочие оборотные ср-ва)

А3 – медленно реализуемые (готовая продукция, запасы)

А4 – труднореализуемые А (внеоборотные А)

П1 – наиболее срочные пассивы (все, что не погашено в срок кредиторская задолженность, з/пл)

П2 – краткосрочные пассивы

П3 – долгосрочные пассивы

П4 – постоянные пассивы

Баланс считается абсолютно ликвидным если:

А_i П_i , i = 1,2,3

A₄ П₄ (СК > Ф_ОС)

Если какое-либо неравенство не выполняется, то предприятие не является абсолютно ликвидным, но недостаток в каком-либо месте перекрывается в другом А. Мене ликвидные А не могут покрыть более срочные обяз-ва. Основные первые 3 неравенства, 4-ое балансирующее.

Текущая ликвидность проверяется : А1+А2 <=> П1+П2

Перспективная: А3<=>П3

Иногда счтают общий показатель ликвидности. Смотрим по статистике: сколько Дз относится к А2 и сколько переходит в А3. => К_{л об} = (А1+0,5*А2+0,3*А3) / (П1+0,5*П2+0,3*П3)

Данный анализ не дает более точный.

№5