РОЗДІЛ II. АНАЛІЗ І ОЦІНКА ДІЯЛЬНОСТІ КОМПАНІЇ MICROSOFT CORPORATION

Microsoft займає значні частки ринку програмного забезпечення. У 2010 р. корпорація залишалася монополістом в області операційних систем: на частку всіх версій Windows припадало понад 90% ринку, причому на комп'ютерах більше половини користувачів у світі стояла Windows XP.
Менш вдало Microsoft боролася за ринок операційних систем для смартфонів і компактних пристроїв.

У 2005 р. Windows Mobile змогла захопити лідерство на ринку операційних систем для КПК, проте після появи смартфонів Apple iPhone і мобільної операційної системи Android частка Windows Mobile (Windows Phone) на цьому ринку впала до 3%.
Скорочувалася і частка операційних систем Microsoft, що використовуються на серверах: в 2007 р. Microsoft контролювала 66,8% цього ринку, але до 2010 р. частка Windows використовувався лише на 35,5% серверах в світі. У 2010 р. в частка спеціалізованих операційних систем Microsoft на ринку суперкомп'ютерів була лише 1%.

Офісний набір Microsoft Office був встановлений, приблизно, у половини користувачів персональних комп'ютерів, однак формат документів. Doc (використовуваний Microsoft Word) і. Xls (Microsoft Excel) стали де-факто стандартом, що викликало нарікання у прихильників вільного програмного забезпечення.

У 2010 році Microsoft оцінювалася на ринку в 209 млрд. дол. США, а доходи компанії становили понад 60 млрд. дол. За капіталізацією Microsoft займала друге місце серед комп'ютерних компаній, поступаючись лідерством Apple.

У 2010 р. найбільшим акціонером Microsoft були компанії і фонди Vanguard Group (близько 7,8 %). 7% акцій належали Гейтсу: з 2008 р. він зменшив свою частку, продавши трохи більше п'ятої частини належали йому акцій компанії.

Найважливіша область діяльності Microsoft - дослідження і розробка, фінансування яких, незважаючи на складну економічну ситуацію, корпорація продовжує збільшувати - в 2010 р. корпорація Microsoft витратила на розробку нових комп'ютерних технологій близько 9 млрд. дол., що перевершує інвестиції будь-який інший компанії в світі в сферу науково -технічних розробок.

Більш докладно показники обсягу діяльності компанії представлені у таблиці 1.1.

Таблиця 1.1

Показники діяльності компанії Microsoft у період з 2008-2012 рр.

(млрд. дол.)

Проаналізувавши табл. 1.1., бачимо, що доходи корпорації починаючи з 2009 р. зростали. В 2009 р. доходи складали майже 59 млрд. дол., в 2010 р. цей показник збільшився на 6,9% та склав 62,4 млрд. дол. У 2011-2012 рр. також спостерігалося зростання доходів, та на кінець 2012 цей показник склав 73,7 млрд. дол.

Операційний прибуток компанії збільшився на 18,3% в порівнянні з 2009 р. і досяг у 2010 р. 24 098 млрд. дол. Потім у 2011 р. також спостерігалось збільшення на 12,2% (27 млрд. дол.), однак у 2012 р. знов падіння до 21,7 млрд. дол.

Відзначимо також зростаючу динаміку сукупних активів компанії. Якщо в 2008 р. сукупні активи корпорації становили 72,7 млрд. дол., то на кінець 2012 даний показник зріс на 66,5% та становив у 2012 р. 121,2 млрд. дол.

У період з 2008 по 2012 р. спостерігалося стрімке зростання як доходів компанії, так і збільшення частки акціонерного капіталу. Доходи корпорації в 2012 р. збільшилися на 6 млрд. дол. (51,1%) в порівнянні з 2008 р. та на кінець року складали 17,5 млрд. дол. Темпи росту обсягів акціонерного капіталу протягом 2008-2012 рр. збільшувалися. У 2008 р. даний показник становив 36,2 млрд. дол., у 2009 – збільшення на 3 млрд. дол., у 2010 – знов збільшення на 7,2 млрд. дол. та вже у 2012 р. обсяги акціонерного капіталу складали майже 67 млрд. дол., що було в значній мірі обумовлено зростанням попиту на акції корпорації.

Обсяги продажів компанії характеризуються досить стабільною динамікою. У 2009 р. відзначалося незначне падіння темпів продажу, коли даний показник становив 12,8 млрд. дол. у порівнянні з 2008 р., коли обсяги продажів склали 13,2 млрд. дол.

Чистий прибуток найбільшого світового виробника програмного забезпечення - організації Microsoft - в 2008-2009 рр., зменшилась на 18% - до 14,57 млрд. дол. в порівнянні з показником 2007 р.

За 2008 - 2011 рр. доходи корпорації Microsoft становили близько 60 млрд., а чистий прибуток близько17 млрд. дол. Тому доцільно розглянути динамуку обсягів совокупного доходу міжнародної корпорації в період з 2007 по 2012 рр. (рис.1.1).

Чистий прибуток найбільшого світового виробника програмного забезпечення - організації Microsoft - в 2008-2009 рр., зменшилась на 18% - до 14,57 млрд. дол. в порівнянні з показником 2007 р.

Рис. 2 Чистий прибуток (млрд дол.)

Виручка Microsoft за звітний рік знизилася на 3% - до 58,44 млрд дол в порівнянні з виручкою за 2007-2008 бюджетний рік в 60420000000 дол.

Операційний прибуток організації за звітний рік склав 20360000000 дол, що на 9% менше, ніж операційний прибуток роком раніше, що склала 22270000000 дол.

Чистий прибуток Microsoft Corp. в IV кварталі 2008-2009 бюджетного року впала на 29% - до 3,05 млрд дол в порівнянні з показником в 4,30 млрд дол, отриманими роком раніше.

Виручка Microsoft за звітний квартал знизилася на 17% - до 13,10 млрд дол в порівнянні з виручкою за IV квартал 2007-2008 фіскального року в 15840000000 дол.

Операційний прибуток фірми за звітний квартал склав 3,99 млрд дол, що на 30% менше, ніж операційний прибуток роком раніше, що склала 5680000000 дол.

Розглянемо прибуток корпорацій, Microsoft в розрізі:

За 2008 рік доходи (виручка) корпорації Microsoft склали $ 60 млрд., а чистий прибуток $ 17 млрд. Не менш цікаво дізнатися, що стоїть за цими цифрами, яка діяльність приносить грошей найбільше і чи є збиткові напрямки.

Річний звіт дає відповіді на ці питання. Всю діяльність Microsoft розділяє на п'ять великих напрямків, і нижче за ним наведена витримка зі звіту за 2008 рік.

Напрямки впорядковані за кількістю отримуваного прибутку, від більшого значення до меншого, а в кінці дани підсумкові показники.

Клієнтський напрямок:

Включає різні версії Windows. Приблизно 80% доходів становлять продажі по OEM.

Продукти: Windows Vista (Home), Home Premium, Ultimate, Business, Enterprise, Starter Edition, Windows XP Professional (Home), Media Center Edition, Tablet PC Edition.

Доходи: $ 16,9 млрд.

Витрати: $ 3,8 млрд.

Прибуток: $ 13,1 млрд.

Підрозділ Microsoft Business:

Включає системи Microsoft Office і Microsoft Dynamics.

Продукти: Microsoft Office, Microsoft Project, Microsoft Visio, Microsoft Office SharePoint Server, Microsoft PerformancePoint, Microsoft Office Live, FAST ESP, Microsoft Exchange Server, Microsoft Exchange Hosted Services, Microsoft Office Live Meeting, Microsoft Office Communication Server, Microsoft Office Communicator, Microsoft Tellme Service, Microsoft Dynamics AX, Microsoft Dynamics CRM, Microsoft Dynamics CRM Online, Microsoft Dynamics GP, Microsoft Dynamics NAV, Microsoft Dynamics SL, Microsoft Dynamics Retail Management System, Microsoft Partner Program, Microsoft Office Accounting.

Доходи: $ 18,9 млрд.

Витрати: $ 6,5 млрд.

Прибуток: $ 12,4 млрд.

Сервери та інструменти

Включає програмні ліцензії та ліцензії доступу (CAL) для Windows Server, SQL Server та інших серверних продуктів. Так само сюди включені засоби розробки, навчання, сертифікації, видавництво Microsoft Press, підтримка рівня Premier і Professional.

Продукти: Windows Server, Microsoft SQL Server, Microsoft Enterprise Services, Visual Studio, System Center, Forefront, Biz Talk Server, MSDN.

Доходи: $ 13,2 млрд.

Витрати: $ 8,6 млрд.

Прибуток: $ 4,6 млрд.

Підрозділ розваг і пристроїв:

Включає приставку Xbox 360, плеєр Zune, ігри для PC, онлайн ігри і служби, інтернет-телебачення, платформу Surface, мобільні, вбудовувані і інші пристрої.

За підсумками попередніх років напрямок було збитковим, а збитки за 2007 рік становили $ 1,9 млрд.

Доходи: $ 8,1 млрд.

Витрати: $ 7,7 млрд.

Прибуток: $ 0,4 млрд.

Онлайн бізнес-служби:

Включає рекламну платформу, засоби персональної комунікації, LiveSearch і MSN. Головним чином доходи приносить реклама.

Продукти: Live Search, MSN; MapPoint; MSN Internet Access, MSN Premium Web Services, Windows Live; MSN Mobile Services, AvenueA Razorfish, Atlas, Drive PM.

Доходи: $ 3,2 млрд.

Витрати: $ 4,4 млрд.

Збитки: $ 1,2 млрд.

Корпоративна діяльність:

Включають продажу, маркетинг, службу підтримки, людські ресурси, виплати по закону, фінанси, дослідження і розробку і т.д.

Витрати: $ 6,7 млрд.

РАЗОМ

Доходи: $ 60,4 млрд.

Витрати: $ 37,9 млрд.

Прибуток *: $ 22,4 млрд.

Прибуток (чиста): $ 17,7 млрд.

Хочу відзначити, що під словом «Прибуток» розуміється операційний прибуток.

Нижче представлені діаграми прибутку і рентабельності по чотирьох успішним напрямкам.

Рис. 3 Долі прибутку

Clt - Клієнтське напрямок. Biz - Microsoft Business. Srv - Сервери та інструменти. Ent - Підрозділ розваг і пристроїв

Аналіз діяльності компанії за 2010-2011 рр.:

Microsoft Corp, найбільший світовий виробник програмного забезпечення, за підсумками третього кварталу 2010 фінансового року збільшив прибуток на 35% за рахунок збільшення продажів нової версії свого ПЗ Windows.

Чистий прибуток корпорації досяг $ 4010000000, або 45 центів на акцію, у порівнянні з $ 2,98 млрд, або 33 центів рік тому, повідомила Microsoft. Виручка компанії виросла на 6% - до $ 14,5 млрд.

Аналітики, опитані Thomson Reuters, у середньому очікували 42 центи при виторзі в $ 14,4 млрд.

Надходження від продажу Windows, флагманського продукту компанії, зросли на 28% - до $ 4,4 млрд. При цьому вже близько 10% працюючих у світі персональних комп'ютерів перейшли на останню версію цього ПЗ - Windows7, яка добре прийнята споживачами.

Результати Microsoft свідчать про триваюче відновлення ринку інформаційних технологій.

Акції компанії на вечірніх торгах знизилися більш ніж на 3%, тому що ринок звернув увагу на зниження надходжень, що відносяться до майбутніх періодів, що може вказувати на ризик зниження темпів зростання виручки в наступних кварталах.

За словами фінансового директора компанії Пітера Клейна, компанії не поспішають розміщувати нові замовлення, оскільки хочуть отримати більше інформації про програмні продукти, які має намір незабаром випустити корпорація, пише Financial Times.

Нагадаємо, за підсумками 2008/2009 фінансового року, що завершився 30 червня, чистий прибуток Microsoft скоротився в порівнянні з аналогічним періодом минулого року на 18% - до 14,57 мільярда доларів (1,62 долара на одну звичайну акцію). Річна виручка компанії Microsoft знизилася на 3% - до 58,44 мільярда доларів з 60,42 мільярда доларів у 2008 фінансовому році.

Корпорація Microsoft відзвітувала за четвертий фінансовий квартал 2010 року. Згідно з даними, представленим Microsoft, у звітному періоді прибуток компанії виявилася нижчою ряду очікувань, що змусило інвесторів говорити про неповному відновленні ринку, і за деякими сегментами компанії як і раніше економлять на впровадженні інформаційних технологій.

У порівнянні з торішнім продажи софтверного гіганта виросли на 6,3% до 14,5 млрд доларів, проти середніх очікувань по ринку на рівні 14,8 млрд доларів.

Експерти кажуть, що хоч Microsoft і отримує певний приріст продажів Windows, викликаних зростанням витрат в споживчому сегменті, корпорації, як і раніше досить скупі у своїх ІТ-витратах і уникають великих довгострокових інвестицій в інформаційні технології.

Згідно з оприлюдненими даними, чистий дохід корпорації в четвертому кварталі 2010 фінансового року склав 4010000000 доларів або 45 центів на акцію, проти 42 центів на акцію, що очікувалися біржовими аналітиками агентства Bloomberg. Продажі експерти очікували на рівні 14,4 млрд доларів. Аналітики говорять, що як правило квартальні продажі Microsoft трохи нижче, але зараз йде активне насичення ринку нової ОС Windows 7 і корпорація пожинає фінансові плоди цього релізу.

Microsoft також заявила, що операційні витрати в цьому фінансовому році (закінчується 30 червня) досягнуто 26300000000 доларів, що на 200 млн доларів нижче очікувань, представлених у січні цього року.

Чистий прибуток Microsoft Corporation (Public, NASDAQ: MSFT) у I півріччі 2011-2012 фінансового року (липень-грудень 2011р.) Виросла на 2,6% - до 12360000000 дол, проти 12040000000 дол, отриманих за аналогічний період попереднього року.

Виручка Microsoft Corporation (Public, NASDAQ: MSFT) за 6 місяців склала 38260000000 дол, що на 5,8% більше порівняльного показника роком раніше - 36150000000 дол Такі дані наводяться в матеріалах компанії.

У II кварталі 2011-2012 фінансового року (IV календарний квартал 2011р.) Microsoft Corporation (Public, NASDAQ: MSFT) отримала чистий прибуток у розмірі 6620000000 дол, що на 0,2% менше прибутку за аналогічний квартал роком раніше - 6630000000 дол Виручка збільшилася на 4,7% - до 20890000000 дол проти 19950000000 дол роком раніше. Показники Microsoft Corporation (Public, NASDAQ: MSFT) за минулий квартал практично співпали з очікуваннями аналітиків.

Підрозділ Windows & Windows Live, яке спеціалізується на продажу ліцензій на операційну систему Windows, в минулому кварталі знизило виручку на 6% - до 4,74 млрд дол У той же час зростання доходів на 15% - до 4,24 млрд дол - був зафіксовано в сегменті Entertainment & Devices, який займається, зокрема, ігровими консолями Xbox і сенсорними контролерами Kinect.

Акції Microsoft Corporation (Public, NASDAQ: MSFT) позитивно відреагували на представлену звітність, додавши майже 2.5%

В 2010-2011 фінансовому році, що завершився 30 червня ц.р.,чистий прибуток найбільшого світового виробника програмного забезпечення Microsoft Corp., виріс на 23,4% - до 23,15 млрд дол. в порівнянні з показником в 18,76 млрд дол. роком раніше [14].

Рис. 4 Чистий прибуток (млрд дол.)

Така інформація міститься в поширеному прес-релізі компанії, повідомляє РБК. Виручка Microsoft за звітний рік збільшилася на 11,9% - до 69,94 млрд дол. в порівнянні з показником за 2009-2010 фінансовий рік в 62,48 млрд дол. Операційний прибуток компанії за звітний рік склав 27,16 млрд дол., що на 8,6% більше, ніж роком раніше - 24,1 млрд дол. Чистий прибуток Microsoft Corp. в IV кварталі 2010-2011 фінансового року збільшилася на 30% - до 5,87 млрд дол. в порівнянні з показником в 4,52 млрд дол., отриманим роком раніше. Виручка Microsoft за звітний квартал виросла на 8,3% - до 17,37 млрд дол. в порівнянні з виручкою за IV квартал 2009-2010 фінансового року в розмірі 16,04 млрд дол. Операційний прибуток компанії за звітний квартал склав 6,17 млрд дол., що на 4,1% більше, ніж роком раніше, коли показник склав 5,93 млрд дол.

Нагадаємо, заснована в 1975 р. корпорація Microsoft є світовим лідером у виробництві програмного забезпечення, наданні послуг і розробці інтернет-технологій для персональних комп'ютерів і серверів. Компанія пропонує програмні продукти для ділового та особистого застосування.

Аналіз діяльності компанії за 2011.-.2012 рр.

Чистий прибуток найбільшого світового виробника програмного забезпечення Microsoft Corp. в 2011-2012 фінансовому році, що завершився 30 червня ц.р., знизився на 47,2% - до 16,98 млрд дол. в порівнянні з показником в 32,15 млрд дол. роком раніше. Така інформація міститься в поширеному сьогодні прес-релізі компанії [15].

Рис. 5 Чистий прибуток (млрд дол.)

Виручка Microsoft за звітний рік збільшилася на 5,4% - до 73,72 млрд дол. в порівнянні з показником за 2010-2011 фінансовий рік в 69,94 млрд дол. Операційний прибуток компанії за звітний рік склав 21,76 млрд дол., що на 19,9% менше, ніж роком раніше - 27,16 млрд дол. Чистий збиток Microsoft Corp. в IV кварталі 2011-2012 фінансового року склав 492 млн дол. в порівнянні з прибутком в 5,87 млрд дол., отриманими роком раніше. Виручка Microsoft за звітний квартал виросла на 4% - до 18,06 млрд дол. в порівнянні з виручкою за IV квартал 2010-2011 фінансового року в розмірі 17,37 млрд дол. Операційний прибуток компанії за звітний квартал зменшився в 32 рази і склав 192 млн дол., у порівнянні з 6,17 млрд дол. роком раніше.

Варто відзначити, що раніше Microsoft оголосила про списання 6,2 млрд дол. в збитковому підрозділі онлайн-послуг, головним чином у зв'язку з невдалою покупкою агентства інтернет-реклами aQuantive в 2007 р. Повідомлялося, що списання було ідентифіковано в результаті щорічного тесту на знецінення гудвілу (goodwill) інтернет-бізнесу і буде визнано у звітності за IV квартал 2011-2012 фінансового року (квітень-червень 2012 р.). У підрозділ онлайн-послуг Microsoft, який поки приносить 500 млн дол. збитків в середньому за квартал, також входять пошуковик Bing і портал MSN. Частка Bing на пошуковому ринку США в даний час складає 15% в порівнянні з 67% у Google. Нагадаємо, чистий прибуток Microsoft Corp. за 9 місяців 2011-2012 фінансового року (Ф.Р. липня 2011 р. - березень 2012 р.) виріс на 1,1% - до 17,47 млрд дол. проти 17,28 млрд дол., отриманих за аналогічний період попереднього фінансового року. Заснована в 1975 р. корпорація Microsoft є світовим лідером у виробництві програмного забезпечення, наданні послуг і розробці інтернет-технологій для персональних комп'ютерів і серверів. Компанія пропонує програмні продукти для ділового і особистого застосування. Одним з найвідоміших продуктів компанії є операційна система Windows, а також набір додатків Microsoft Office. Компанії належить інтернет-пошукач MSN, а також поштова служба Hotmail. У компанії, за даними на 2011р., Трудяться близько 90 тис. співробітників. Засновником і керівником Microsoft є Білл Гейтс. Він же є найбільшим акціонером компанії (володіє 8,7% акцій). Виконавчий директор Microsoft Стів Баллмер володіє 4,4% акцій компанії.

Чистий прибуток найбільшого в світі виробника програмного забезпечення Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) у II кварталі 2012-2013 фінансового року, що закінчився 31 грудня 2012р., Знизилася на 4% - до 6 млрд 377 млн дол За аналогічний період річної давності чистий прибуток компанії склала 6620000000 дол

Виручка Microsoft за три останні місяці 2012р. досягла 21460000000 дол, що на 3% вище показників кінця 2011р., коли вона склала 20880000000 дол Прибуток на одну звичайну акцію досягла 0,76 дол, а роком раніше за аналогічний період прибуток на одну звичайну акцію становила 0,78 дол, що на 3% більше, ніж у 2012р.

Найбільше зростання (24%) продемонструвало підрозділ, що відповідає за розробку основного продукту Microsoft - операційної системи Windows. Якщо за підсумками кінця 2011р. виручка підрозділу склала 4740000000 дол, то роком опісля вона досягла 5880000000 дол З 26 жовтня 2012р. - Моменту запуску в продаж операційної системи Windows 8 - її продажі склали понад 60 млн копій.

За даними Microsoft, повільно, але вірно росте частка пошуковика Bing - на ринку США вона становить 16,3%, що на 120 пунктів вище, ніж аналогічний показник річної давності.

Після публікації результатів акції Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) торгувалися зі зниженням вартості на 1.3%. Відзначимо, що аналітики чекали чистий прибуток на одну звичайну акцію в розмірі 0,75 дол і виручки в розмірі 21560000000 дол