Основные виды рисков в международной логистической деятельности

Структура рисков международной логистической деятельности достаточно обширна и насчитывает порядка 150 видов рисков. Классифицировать риски можно различным образом. Обобщенная схема рисков ВЭД представлена на рис. 8.2.

Рис. 8.2. Структура рисков при осуществлении международной логистической деятельности.

1. Страновые риски.При осуществлении международной логистической деятельности одним из немаловажных моментов является учет особенностей страны партнера. Это обуславливается множеством факторов, которые объединены в группу страновых рисков (риск страны) и являются актуальными для субъектов международной логистической деятельности. Они могут быть политическими и макроэкономическими.

Политический риск — это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной по­литики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменени­ями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Политические риски можно разделить на четыре группы:

□ риск национализации и экспроприации;

□ риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;

□ риск разрыва контракта из-за действий власти страны, в которой находится компания-контрагент;

□ риск военных действий и гражданских беспорядков.

Политический риск особенно необходимо учитывать при заключении контрактов в странах с нестабильной политической ситуацией.

Обычно ситуацию в стране оценивают по следующим показателям:

1) политическая стабильность;

2) экономическая стабильность;

3) валютная стабильность;

4) перевод капитала и прибылей;

5) защита технологий;

6) отношение к иностранным инвестициям;

7) ограничения и льготы в рамках системы регулирования инвесторов;

8) культурное взаимодействие.

Макроэкономические риски. При осуществлении международной логистической деятельности необходимо учитывать факторы рисков, связанные с платежным потенциалом страны-дебитора, и поэтому требуется, прежде всего, анализ макроэкономических показателей страны и анализ рыночного потенциала. К ним относятся:

1) внутренняя экономика страны;

2) экономика страны партнера;

3) задолженность государства (внутренняя и внешняя).

Информацию о страновых рисках можно получить, используя регулярные публикации консалтинговых фирм, специализирующихся на оценках рисков. Некоторые из них, в основном зарубежные, например, "Frost and Sullivan Inc.", "Business International Corporation", "BERI" и другие публикуют отчеты, сборники по инвестиционному климату в зарубежных странах и политическому риску. Они могут включать различные индексы, среди которых можно выделить следующие:

1. Индекс политического риска (Political Risk Index, PRI).

2. Индексы текущей экономической ситуации (Operating Risk Index, OPI).

3. Индексы (факторы) возможностей для перевода капитала и прибылей (Repatriation Index, R factor).

4. Индексы возможностей получения прибылей (Profit Opportunity Index, POI).

Для оценки странового риска используют различные подходы и методики - либо расчетно-аналитические процедуры, либо процедуры получения экспертных оценок, что наиболее просто и достаточно объективно.

Степень возможности возникновения страновых рисков зависит от анализируемой страны, а величина убытков может достигать, в зависимости от каждого конкретного случая, суммы, даже большей, чем сумма контракта.

2. Риск выбора и надежности партнера.При заключении любой сделки для снижения риска по внешнеэкономическим контрактам одним из необходимых условий является проверка предполагаемого партнера. Чтобы проверить делового партнера, существует два пути: оценить самостоятельно или воспользоваться услугами других организаций. Все зависит от вашего желания и финансовых возможностей.

Обычно интересуются реальным финансовым положением контрагента и реальной историей работы компании, историей ее поведения на рынке. Причем часто речь идет как о компании-контрагенте, так и о конкретных лицах, которые ею управляют. Понятно, что, располагая перечисленной информацией о предполагаемом партнере, можно сделать определенное заключение о его надежности. Вопрос только о том где, подобную информацию взять.

Получить справку о предполагаемом партнере можно из нескольких источников. Накопление и распространение информации о рыночной конъюнктуре в Республике Беларусь и во многих странах осуществляют торгово-промышленные палаты; банки, имеющие лицензии на проведение валютных операций, в картотеку которых занесено несколько тысяч иностранных организаций, фирм и банков; страховые компании; специализированные фирмы; союзы предпринимателей; фондовые биржи.

Справку о какой-либо зарубежной фирме можно получить в российском отделении корпорации Dun & Bradstreet. Среди информационных услуг, предлагаемых подобными фирмами -предоставление бизнес-справок о финансовом положении и деловой репутации потенциального партнера или клиента. Данная информация включает в себя: сведения об общем объеме финансовых средств с оценкой финансовой устойчивости фирмы; список банков и других финансовых учреждений, которые ведут дела фирмы; справку о точности исполнения платежей с указанием срока оплаты счетов; сравнения финансового состояния фирмы и точности исполнения платежей с другими фирмами той же отрасли. Многие банки за рубежом публикуют бесплатные отчеты по зарубежным рынкам и помогают в формировании мнения своих клиентов о потенциальном агенте или заказчике.

Посольства иностранных государств в Республике Беларусь и представительства торговых палат обеспечивают заинтересованных лиц информацией об экспорте и импорте своих стран, включая списки товаров и возможных партнеров. Кроме того, справочник для бизнесмена "Адрес - Европа" содержит сведения о 150 000 изготовителей в 15 странах, справочник "Зарубежные производители" предлагает перечень фирм с указанием местонахождения, фамилий владельцев фирм, телефонов и фамилий лиц, ответственных за связи с потребителями. С этой же целью вы можете воспользоваться информационными базами "Интерконсультант" и "F&S Index plus Text International", содержащими сведения о мировых компаниях, продуктах, расчеты и комментарии. Информационная база "WA-2 Регистр" поможет найти и проверить партнера в некоторых странах СНГ.

Существует еще один возможный путь избежать ошибок при выборе партнера - это создание собственной системы сбора и анализа информации о потенциальных или существующих контрагентах. В качестве образца в этом случае можно использовать систему Due Diligence - "должного внимания", практикуемую западными банками по отношению к своим клиентам. Один из основных инструментов этой системы - анкета, включающая вопросы о названии компании-контрагента и адресах ее офисов за последние два-три года; о видах бизнеса, ею осуществляемых. Анкета может содержать вопросы о партнерах компании и их адресах, в нее включаются вопросы о финансовом состоянии компании и предполагаемом обороте или будущем среднем остатке на ее счету. Наиболее сложные вопросы анкеты связаны с происхождением капитала компании.

В том случае, если предпринимателя устраивает предполагаемый партнер и условия заключаемой сделки, перед ним стоит задача – заключить договор таким образом, чтобы снизить все возможные для риски. В табл. 8.1 перечислены возможные действия, предпринимаемые для минимизации рисков по хозяйственным контрактам.

Таблица 8.1. Пути минимизации рисков по международным контрактам

3. Маркетинговые риски.Группа маркетинговых рисков в международной логистической деятельности связана с возможностью продвижения и реализации товаров на рынках сбыта.

К основным маркетинговым рискам относятся:

информационный;

инновационный;

отраслевой.

Информационный риск — это риск отсутствия, неопределенности или недостоверности информации. Информация может касаться как юридической базы для подготовки контракта, состояния дел у партнера и его банка, так и (в большей части) информации о состоянии рынка товаров (услуг), которые предлагаются.

Для проведения успешной сбытовой политики на международных рынках необходимо проводить их тщательный ситуационный анализ. Его проведение требует оценки около 250 различных показателей и получения итогового результата. Он должен включать в себя следующие группы:

1) размер потенциального рынка;

2) динамика роста торговли новым товаром.

3) рыночная перспектива на ближайшие 10 лет;

4) сезонность товара;

5) стоимость товара по сравнению с местными аналогами;

6) потребность товара по регионам;

7) частота покупок товара;

8) отношение к некоторым специфическим свойствам;

9) отношение к товару торговых посредников;

10) упаковка (потребность в ней);

11) вид активности конкурентов;

12) необходимый объем рыночных исследований для приспособления к рынку;

13) торгово-политическая обстановка;

14) наличие ограничений на торговлю;

15) отношение к потенциальным покупателям;

16) эффективность рекламы;

17) информация о рынке.

Оценку данных характеристик целесообразно проводить с помощью экспертных или маркетинговых систем, позволяющих учитывать неопределенность информации о данном рынке. Это поможет первоначально получить оценку потенциальных возможностей рынка, принять правильное решение о выходе на него и проанализировать риски возможных потерь при его освоении.

Очень важным условием для экспортера при выходе на внешний рынок является определение конкурентоспособности товара. Это можно провести в процессе сравнения с другими. Оценка конкурентоспособности включает следующие этапы:

1. Анализ рынка и выбор наиболее конкурентоспособного товара-образца в качестве базы для сравнения и определения уровня конкурентоспособности нашего товара.

Определение набора сравниваемых параметров и характеристик обоих товаров.

Расчет интегрального показателя конкурентоспособности нашего товара.

Отраслевой риск - это возможность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степень этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. При анализе отраслевого риска необходимо учитывать:

□ деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за определенный период времени;

□ насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива по сравнению с экономикой страны в целом;

□ каковы результаты деятельности различных коммерческих фирм внутри одной и той же отрасли.

Инновационный риск - это возможность потерь, возникающих при вложении коммерческой фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.

4. Транспортные риски.Для нормативного распределения рисков между продавцами и покупателями, возникающих при передаче товара от одного к другому, сторонам международных договоров купли-продажи целесообразно пользоваться правилами "Инкотермс-2000".

На рис. 8.3 представлены риски продавца (левая часть ленточной диаграммы) и риски покупателя (правая, заштрихованная) для всех 13 ситуаций четырех групп транспортных рисков. Вертикальные линии показывают местоположение решающего пункта передачи товара.

Рис. 8.3. Распределение транспортных рисков

Следует иметь в виду, что здесь речь идет не о всей совокупности транспортных рисков, а лишь об одной, весьма важной составляющей — об утрате или повреждении. Что означает фактическую утрату или повреждение товара и не включает никаких иных рисков, например, таких как риск просрочки или невыполнения договора по каким-либо иным причинам.

При наступлении риска, о котором говорится в "Инкотермс-2000", покупатель обязан уплатить цену товара даже при получении последнего в состоянии, не соответствующем условиям договора, или при полной утрате. В этом и состоит "цена риска". Если же повреждение не обусловлено транспортным риском (вызвано причинами из сферы деятельности продавца, например, из-за ненадлежащей упаковки товара), то покупатель вправе не только уклониться от оплаты товара, но и считать продавца ответственным за нарушение договора.

Необходимо отметить, что если покупатель не принимает товар по ка­ким-либо причинам, или не имеет возможности произвести оплату в уста­новленный договором срок, то риски могут перейти к нему от продавца рань­ше. Основная ошибка, влекущая финансовые убытки субъекта международной логистической деятельности - это неправильное определение в контракте момента перехода риска (ответственности за товар) от продавца к покупателю.

Кроме того, существуют риски, связанные свыбором наиболее подходящего вида транспортного средства.

Учетом и управлением рисков данного типа занимаются, как правило, страховые компании, в задачи которых, входит определение вероятностей возникновения рисков и степеней их значимости, установление соответству­ющих страховых тарифов.

5. Риски, связанные с основными положениями внешнеэкономического договора.Риски, связанные сосновными положениями внешнеэкономического договора (контракта), обуславливаются различными невыгодными моментами, а также неточностями, которые могут быть допущены при его составлении.

Во избежание контрактных рисков необходимо, в первую очередь, обращать внимание на недопустимость различных ошибок, неопределенность в изложении условий договора, оставляющих для партнеров возможность несоблюдения интересов друг друга. Поэтому нужно четко представлять, какой смысл несет каждый пункт договора.

Во избежание возможных рисков потерь необходимо очень серьезно относиться к подготовке валютно-финансовых условий, чтобы обеспечить наиболее выгодные для себя условия.

Валютный риск имеет два основных аспекта:

□ риск выбора валюты (например, если одна из выбранных для финансовых операций видов твердых валют начинают терять свою реальную стоимость в связи с усилением инфляционных процессов в своей стране);

□ риск колебания курса валюты, порождающий финансовые потери при экспортно-импортных операциях (при снижении курса валюты эти потери несут экспортеры, а при его повышении — импортеры продукции).

Чтобы избежать подобных потерь, в договоре необходимо применять защитные оговорки, предусматривающие пересчет суммы платежа в какой-то валюте при изменении ее курса относительно другой. Когда экспортными сделками отечественных организаций не предусмотрено предоставление кредита (отсрочки платежа), а полученная валюта сразу же используется на приобретение нужного товара, включение в контракты каких-либо защитных мер нецелесообразно.

В практике применяются следующие виды оговорок:

□ валютная оговорка;

□ мультивалютная оговорка;

□ товарообменные (бартерные) сделки.

Валютная оговорка предусматривает привязку валюты цены и валюты платежа к какой-то одной более устойчивой валюте. Она может быть сформулирована так: "Счет должен быть выписан в "евро". Курс между "евро" и американским долларом составляет $1=1,484 "евро" (на момент заключения договора). Если курс повысится или понизится более, чем на 1% по сравнению с датой выписки коносамента, то разница будет делиться поровну между обеими сторонами".

Мультивалютная оговорка предполагает пересчет ценыи суммы платежа, выраженных в какой-то валюте в случае изменения среднеариф­метического курса нескольких заранее согласованных валют по отношению к данной валюте цены и платежа. Например, такая оговорка может быть сформулирована так: "Цены в договоре за поставляемые машины будут устанавливаться в "евро". Один "евро" на день подписания контракта равна среднему условному курсу к примеру японской йены, английского фунта стерлингов. Если к моменту платежа условный курс "евро" изменится по отношению к перечисленным валютам и средний курс отклонится на два и более процента в любую сторону, то сумма платежа, гарантии, аккредитивы и другие соответствующие документы будут изменены в той же пропорции".

При товарообменной (бартерной) сделке в целях сохранения эквива­лентности обмена необходимо производить оценку экспортируемых и импортируемых товаров в мировых ценах, складывающихся на определенное время.

Валютный риск тесно связан с процентным риском. Они имеют много общего, оба включают элементы цены и стоимости, и, следовательно, будущих доходов или убытков. Процентный риск - это возможность потери в результате непредвиденных, неблагоприятных изменений ставок и значительного уменьшения маржи, сведения ее к нулю. Факторы "цены" обоих рисков идентичны - это спрос и предложение на иностранную валюту, которые в значительной степени зависят от внутренней и внешней денежной политики. На них оказывают влияние такие факторы, как:

□ государственные предписания (таможенные, валютные и т.п.), правила допуска на иностранные биржи и выдача лицензий;

□ валютно-политические мероприятия, проводимые в стране покупателя (мораторий, конверсия долгов могут помешать осуществлению платежей или, по меньшей мере, привести к их просрочке, что не явится виной иностранного партнера по договору);

□ политические события (государственный переворот, революция, бойкот, война).

Процентный риск при проведении внешнеэкономической деятельности имеет различные составляющие и для каждой конкретной ситуации требуется выработка управляющих мероприятий по их уменьшению. Например, в случае, когда клиент берет в банке кредит на проведение ВЭО, необходимо оговорить вопрос плавающей процентной ставки по кредиту, что позволит сохранить денежные средства в случае уменьшения ставки для банков в результате государственного регулирования. Но в большинстве случаев управление процентными рисками является общей задачей, как для клиента, так и для его банка.

В условиях высоких темпов инфляции выделяется самостоятельный вид финансовых рисков — инфляционный. Он характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли предприятия в связи с ростом инфляции. Так как этот вид риска в условиях инфляции носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции предприятия, в финансовом менеджменте ему уделяется особое внимание.

Значительно снизить риск невыполнения обязательств по договору партнером помогает знание международного частного права. Для успешного проведения внешнеэкономической деятельности необходимо знание основных конвенций и законов, которые регулируют международную торговлю и вопросы международного арбитража.

Основные Конвенции и законы, являющиеся базовыми для рассмотрения в международных арбитражных судах:

1. Конвенция ООН о договорах международной купли-продажи товаров (Вена, 1980 год);

2. Конвенция об исковой давности в международной купле-продаже товаров (Нью-Йорк, 1974 год);

3. Протокол с поправками об исковой давности в международной купле-продаже товаров (Вена, 1980 год);

4. Конвенция о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений (Нью-Йорк, 1958 год);

5. Конвенция ООН о морской перевозке грузов (Гамбург, 1978 год);

6. Типовой закон Комиссии ООН по праву международной торговли в качестве вспомогательного органа Генеральной Ассамблеи (ЮНИСТРАЛ) о закупках товаров (работ) и услуг (1994 год);

7. Типовой закон ЮНИСТРАЛ о международном торговом арбитраже (1985 год);

8. Конвенция ООН о международных переводных векселях и международных простых векселях (Нью-Йорк, 1988 год);

9. Конвенция ООН об ответственности операторов транспортных терминалов в международной торговле (Вена, 1991 год).

Чтобы надежно застраховаться от рисков, связанных основными положениями контракта как ключевыми позициями внешнеэкономической операции, целесообразно привлекать к их составлению наиболее подготовленных юристов, экономистов и аналитиков специализированных фирм, имеющих опыт заключения подобных договоров.

6. Риски реализации- это риски, возникающие в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных компанией (предпринимателем). Они составляют наиболее широкую группу различных видов рисков. К ним относятся:

1. риск отказа в регистрации товара в Республике Беларусь;

2. риск упущенной выгоды;

3. риск снижения доходности;

4. риск прямых финансовых потерь и другие.

Основными причинами возникновения рисков реализации являются:

□ снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;

□ повышение закупочной цены товара в процессе осуществления проекта;

□ непредвиденное снижение объемов закупок, в сравнении с намеченным, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);

□ потери товара;

□ потери качества товара в процессе обращения, что приводит к снижению его цены;

□ повышение издержек обращения, в сравнении с намеченными, в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли и др.

Степень возможности возникновения рисков реализации составляет порядка 20% и зависит от каждой конкретной операции. Но уровень их важности достаточно высок и они могут повлечь за собой возникновение многих других видов рисков. В результате сумма потерь может оказаться в несколько раз превышающей сумму контракта. Анализ данного вида рисков является сложной задачей и проводится в комплексе с оценкой маркетинговой ситуации и анализом маркетинговых рисков.

7. Риски, связанные с процессом таможенного оформления.Одну из основных групп рисков при осуществлении международной логистической деятельности составляют риски, связанные с таможенным оформлением, источником которых может быть:

1) несвоевременность проведения сертификации товара;

2) неправильный расчет таможенных пошлин, акцизов, НДС и т.д.;

3) несоблюдение требований по заполнению документов;

4) неудовлетворительное информационное обеспечение сделки и связанное с ним невыполнение требований нормативных актов и указаний таможенных учреждений;

5) неправильный выбор транспортного средства, не отвечающего требованиям Таможенной конвенции МДП.

Риски, связанные с таможенным оформлением, несут в себе множество факторов, которые отрицательно влияют на ход проведения операции.

Убытки в данном случае определяются следующими причинами:

□ просрочкой поступления средств на расчетный счет таможни;

□ осуществлением процесса сертификации. Различный товар требует различного времени на проведение сертификации. Чем долговременней этот процесс, тем больше убытки из-за простоя транспортного средства или контейнера, штрафы за просрочку таможенных и других платежей. Кроме того, существует определенный риск отказа в сертификации товара. Самым надежным способом избежания подобных рисков является предконтрактная сертификация продукции и получение разрешений на ее ввоз. Если предполагается заключение долгосрочного договора на импорт большого ассортимента различной продукции от одного производителя, то целесообразно проведение органами Госстандарта сертификации на соответствие требованиям всего производства импортера;

□ прохождением фотоконтроля, ветеринарного контроля;

□ получением лицензий, квот и разрешений на проведение экспортно-импортных операций в различных государственных органах;

□ необходимостью получения экспертных заключений по коду и цене товара.

Другой, не менее важный фактор - информационный. Знание условий прохождения таможенных процедур, последних изменений и возможных препятствий позволяет максимально предусмотреть и предотвратить риски, связанные с ними.

Степень возможности возникновения рисков, связанных с таможенным оформлением, очень велика и вызывает наибольшее количество технических трудностей, сопряженных с прохождением (оформлением) и решением проблем в различных государственных органах. Ввиду наличия еще и некоторых субъективных моментов (например, кодирование товара) финансовые убытки и издержки в этом случае могут составить значительную сумму.

Во избежание этой группы рисков необходимо четко представлять и знать порядок прохождения таможенных процедур для каждой внешнеэкономической операции, тщательно производить предварительные калькуляции, внимательно готовить необходимые документы.