Классификация источников финансирования компании (российский и заруб. опыт).

Источники фин. – это денежные фонды и поступления предприятия, предназначенные для приобретения долгосрочных и оборотных активов, для ведения текущей деятельности и выполнения обязательств перед контрагентами, кредиторами, инвесторами, государством.

Классификация источников фин-я производится по следующим признакам:

• По отношениям собственности: собственные, заемные и привлеченные.
• По виду собственника: государственные и средства юридических и физических лиц.
• По отношению к объекту: внутренние и внешние.
• По времени: краткосрочные (до 1 года), долгосрочные и бессрочные.

Первоначальным источником фин. явл. уставный капитал (вклады учредителей): денежные средства, имущество (здания, оборудования), нематериальные активы (исключительные права на изобретение, товарный знак), запасы (сырье, материалы).

Организационные формы финансирования – это способ привлечения денеж. средств:

• самофинансирование – нераспределенная прибыль, амортизация, продажа активов.
• акционерное или долевое фин. – участие в уставном капитале, покупка акций.
• заемное фин. – кредиты банков, размещение облигаций, лизинг.
• бюджетное фин. – кредиты, ассигнования, целевые программы, гранты.
• особые формы фин. – венчурное, проектное.
• привлечение иностранного капитала.

Рассмотрим более подробно классификацию фин-я по отношениям собственности: собственные, заемные и привлеченные.

В зависимости от способа формирования собственные ист. делятся на: внутренние и внешние.

Внутренние источники собственных средств: чистая прибыль, аммортиз. отчисления, продажа или сдача в аренду неиспользуемых основных и оборотных активов.

Внешние источники собственных средств: дополнительные взносы учредителей, выпуск новых акций.

Выпуск новых акций (IPO) для Российского рынка имеет ряд особенностей: размещение путем открытой подписки, не менее 30% от общего объема проводимого выпуска должно быть размещено на отечественном рынке, препятствия в размещении в виде неразвитости фондового рынка (низкая емкость рынка), особенности правового регулирования, неготовность предприятий, требования к прозрачности информации и бизнеса, значительные расходы на выпуск.

К основным заемным источникам относят: краткосрочные ссуды банков и кредиты других организаций в виде займов, авансов и векселей для расчетных операций. Привлечение заемных средств покрывают временную дополнительную потребность предприятия в ресурсах с сезонными процессами производства, ростом объемов производства.

Привлеченные средства – кредиторская задолженность, которая является непланируемым источником формирования оборотных средств и образуется как следствие существующего порядка оплаты готовой продукции и услуг. В ряде случаев кредиторская задолженность возникает из-за нарушений порядка оплаты и договорных обязательств.