Критические показатели для оценки возможного банкротства коммерческой организации

16.1 Анализ финансовой отчётности организации.

16.2 Методы экономического анализа

16.3 Интерпретация показателей финансовых отчётов организаций

16.1 Анализ финансовой отчётности организации.

Анализ финансовой отчётности организации - это часть финансового анализа, связанная с исследованиями финансового состояния и финансовых результатов организации на основе данных её финансовой отчётности.

Целью экономического анализа является подготовка информации для принятия управленческих решений на основе познания методологии оценки ,диагностики, прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности с учётом законов развития и функционирования систем.

Роль экономического анализа при составлении бизнес- плана следует рассматривать в двух плоскостях и временных периодах. Экономический анализ предшествует бизнес- планированию, создавая объективную информационную основу составления бизнес- плана. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, ликвидности, стабильных доходах. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий воспроизводства.

Цель внешнего финансового анализа - составить оценку её внешнего рейтинга, финансовой устойчивости, ликвидности.

Цели внешнего и внутреннего анализа организации достигаются при решении следующих задач:

- дать оценку имущественного положения;

- оценить финансовую устойчивость;

- оценить платёжеспособность и ликвидность;

-провести анализ финансовых результатов;

-проанализировать показатели деловой активности;

-осуществить комплексную оценку финансового состояния ;

-предложить рекомендации, направленные на повышение финансовых результатов.

Основным источником информации для проведения финансового анализа служит отчётность организации. Согласно концепции развития бухгалтерского учёта и отчётности в Российской федерации на среднесрочную перспективу, главная задача в области бухгалтерского учёта заключается в обеспечении относительной независимости организации учётного процесса от какого-либо определённого вида отчётности. В Концепции предусматривается формирование следующих видов отчётности хозяйствующих субъектов:

-индивидуальная бухгалтерская отчётность;

-консолидированная финансовая отчётность;

-управленческая отчётность;

-налоговая отчётность.

Индивидуальная бухгалтерская отчётность как элемент метода бухгалтерского учёта выполняет две функции:

1)информационную;

2)контрольную.

С одной стороны ,она характеризует финансовое положение и финансовый результат деятельности хозяйствующего субъекта.

С другой стороны, она обеспечивает системный контроль правильности и точности данных бухгалтерского учёта при завершении каждого учётного цикла.

Консолидированная финансовая отчётность главным образом должна обеспечивать гарантированный доступ заинтересованным пользователям к качественной, гарантированной и сопоставимой информации о группе хозяйствующих субъектов. Для решения этой задачи необходимо составление консолидированной отчётности по международным стандартам (МСФО).

Управленческая отчётность предназначена для использования в управлении хозяйствующим субъектом (руководством, другим управленческим персоналом).

Налоговая отчётность (налоговые декларации) предназначена для фискальных целей и обязательна для составления хозяйствующими субъектами, круг которых установлен налоговым законодательством. Налоговая отчётность должна составляться на основе информации формируемой в бухгалтерском учёте, путём корректировки её по правилам налогового законодательства.

Согласно российским стандартам бухгалтерская отчётность-это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации по результатам её хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учёта.

При формировании показателей финансовой отчётности необходимо руководствоваться:

В части нормативного обеспечения при анализе финансовых результатов и финансового состояния, можно выделить следующие информационные материалы:

-Федеральный Закон »О Бухгалтерском учёте» от 01.02.11№ 402-ФЗ

- Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.10.2002 г. №208-ФЗ с изменениями от 28. 08. 2012 г.

- Федеральный закон «О Несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. №127-ФЗ (ред. от 17.07. 2009 г.)

- «Об утверждении положения по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 4/99)». Приказ Минфина РФ от 06.10. 2009 г. № 106н.

- «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». Приказ Минфина РФ от 06.10.2009г. № 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ от 29.01.2003г. №03-6/пз.

«Об утверждении положения по бухгалтерскому учёту « Приказ Минфина РФ от 06.10.2008г.№106н (ред. от 08.11.2010)

В качестве внутренних источников информации следует использовать:

1. локальные документы организации и прочие документы оправдательного и распорядительного характера; устав, производственные планы, бизнес-планы, плановые калькуляции, сметно-расчётная документация, нормы и нормативы расхода сырья и материалов, учётная политика для целей бухгалтерского и налогового учёта, договоры с различными контрагентами (поставщиками и покупателями), приказы и другая распорядительная информация администрации организации.

2. учётные документы: ведомости распределения общепроизводственных и общехозяйственных расходов, реестр документов по реализации товарно-материальных ценностей, работ, услуг, основных средств и прочих активов, ведомость учёта продажи продукции, работ и услуг сельскохозяйственных предприятий, ведомость учёта прочих доходов и расходов, карточки и сводные ведомости по доходам и расходам, ведомость учёта нераспределённой прибыли (непокрытого убытка), журналы-ордера, обороты по счетам , оборотно-сальдовые ведомости.

3. бухгалтерская и налоговая отчётность: бухгалтерский баланс , отчёт о прибылях и убытках , отчёт об изменениях капитала, отчёт о движении денежных средств,( приложения к бухгалтерскому балансу ). В числе форм налоговой отчётности используются регистры налогового учёта: расчёты налоговой базы, налоговые декларации.

4. статистическая отчетность: Основные сведения о деятельности организации (форма №1 – предприятие), Сведения о финансовом состоянии организации (форма № П-3), Основные сведения о деятельности организации (форма № П-5 (м)).

Данный блок нормативных документов связан с реализацией программы реформирования бухгалтерского учёта в соответствии с МСФО.

Наличие достоверной информации бухгалтерской отчётности необходимо для формирования аналитического заключения о текущем финансовом состоянии организации и его возможном изменении. На основе результатов такого анализа может быть дана оценка последствий принимаемых финансовых решений.

Вместе с тем на достоверность информации бухгалтерской отчётности непосредственное влияние оказывают инфляционные процессы. Игнорирование влияния инфляции приводит к искажению информации о финансовом состоянии организации. Её способности к сохранению и наращиванию капитала и , следовательно искажает оценку эффективности бизнеса в целом.

Основными последствиями отсутствия учёта инфляции на показатели бухгалтерской отчётности являются следующие:

- под влиянием роста цен, величина себестоимости проданной продукции оказывается заниженной, по сравнению с текущей стоимость замещения ресурсов;

-сумма прибыли в условиях роста цен становится завышенной;

-вуалируются потери от неиспользуемых денежных средств и дебиторской задолженности;

-нарушается принцип сопоставимости информации бухгалтерской отчётности- сравнение по времени становится нереалистичным, в результате чего снижается достоверность информационной базы прогнозного анализа финансовых результатов и денежных потоков организации.

В процессе влияния изменения цен на показатели бухгалтерской отчётности следует различать общее и частные изменения цен. В зависимости от причин изменения цен для учёта их влияния на показатели бухгалтерской отчётности должны быть использованы различные методы.

Общее изменение цен отражает увеличение или уменьшение стоимости одной денежной единицы. Такие изменения определяются влиянием инфляции (дефляции). Например, если индекс цен вырос на со 100 до 110 %,то это означает, что цены возросли. А покупательная способность денежной единицы сократилась в 1,1 раза.

Изменение покупательной способности характеризует возможность приобретения товаров и услуг на определённую сумму в сравнении с тем, что на эту сумму можно было купить в прошлом.

Общая покупательная способность определяется колебаниями общего уровня цен. Для её характеристики используют различные индексы, среди которых в первую очередь используют индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей продукции (ИЦП).

Частные изменения цен связаны с ростом или снижением стоимости отдельных ресурсов ( активов ). Они вызываются различными причинами, связанными с изменения предпочтений покупателей, изменениями индивидуальной себестоимости, технологическим нововведениями и др. причинами.

В период инфляции наблюдается как правило, два типа движения цен:

рост общего уровня цен и частные колебания цен.

Оценка существенности влияния инфляции на показатели бухгалтерской отчётности зависит от различных условий и факторов. Так, влияние изменения цен может проявляться по - разному –в зависимости:

-от изменения общего уровня цен;

- состава активов и частных изменений цен на них, а также соотношения денежных и неденежных активов и обязательств;

- выбранного способа финансирования;

-условий расчётов с покупателями.

Изменения общего уровня цен приводит к изменению покупательной способности капитала организации. Таким образом, такие изменения оказывают влияние на сохранение финансового капитала.

Состав активов и частных изменений цен на них. В зависимости от того, какими активами и обязательствами располагает организация. Влияние изменения цен на финансовые результаты и капитал может быть различным.

В мировой практике применяются различные подходы к отражению в финансовой отчётности влияния изменения цен.

Возможны два основных принципиально отличающихся друг от друга подхода: выборочный и комплексный.

Выборочный подход предполагает корректировку лишь отдельных элементов отчётности. В результате применения данного метода недооцениваются запасы, отражаемые в балансе и ,как следствие, чистые активы организации.

Ни один из названных методов не учитывает снижения покупательной способности денежных средств.

Комплексный метод основан на корректировке всех основных статей финансовой отчётности, подверженных влиянию инфляционного изменения цен. Среди них можно назвать метод общей покупательной способности и метод текущей ( восстановительной ) стоимости.

Анализ финансовой отчётности оформляется в виде аналитической ( пояснительной) записки, которая включает следующие разделы:

1) общие данные по анализируемой организации;

2) финансовые и другие данные ,используемые при анализе, коэффициенты и другие аналитические показатели;

3) выявление и оценку положительно и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;

4) оценки и выводы на основании полученных результатов анализа, а также построение прогнозных моделей анализа.

Цели финансовой отчётности и финансового анализа определяются потребностями пользователей. Одна из основных достоинств бухгалтерской отчётности как информационной базы -её аналитические возможности. Один из важнейших принципов бухгалтерской отчётности - принцип достаточной аналитичности генерируемых в системе отражаемых в отчётности данных. Наиболее информативно формой бухгалтерской отчётности для оценки и анализа финансового состояния организация является бухгалтерский баланс. В отличие от баланса, представляющего свод моментных показателей об имущественном и финансовом положении организации ,отчёт о финансовых результатах предназначен для характеристики финансовых результатов её деятельности за отчётный период.