Существует рыночное и государственное регулирование валютного курса

Рыночное регулирование, основанное на спросе и предложении, а также конкуренции, осуществляется относительно стихийно. Государственное регулирование направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений и на достижение устойчивого экономического роста, равновесия платежного баланса, снижение инфляции в стране. Оно осуществляется с помощью валютной политики – комплекса мероприятий в сфере международных валютных отношений, реализуемых в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Валютная политика Казахстана отражена в Законе РК «О валютном регулировании».

Основными методами регулирования валютного курса являются:

- валютная интервенция (покупка продажа иностранной валюты на национальную);

- дисконтная или учетная политика;

- протекционистские методы или валютные ограничения.

Валютная интервенция проводится центральными банками с использованием официальных золотовалютных резервов и краткосрочных заимствований. Для повышения курса национальной валюты центральный банк продает иностранную валюту (в основном доллар США), покупая свою- наоборот. В целом данный метод позволяет наиболее эффективно оказывать влияние на валютный курс в краткосрочной перспективе. В настоящее время многие нефтедобывающие страны, в т.ч. Казахстан, Россия и Азербайджан используя этот метод регулирования валютного курса, с целью стимулирования экспортеров держат свой курс национальных валют в довольно низком уровне.

». «Стерилизованными» называются интервенции, в ходе которых изменение официальных иностранных нетто-активов компенсируется соответствующими изменениями внутренних активов, т.е. практически отсутствует воздействие на величину официальной денежной базы «Не стерилизованная» интервенция приводит к изменению денежной базы страны, обычно в сторону увеличения.

Частое и длительное сдерживание курса национальной валюты может отрицательно повлиять на отдельные отрасли, ориентированные на импорт В мировой практике хозяйствования широко используется дисконтная политика.Она сводится к изменению центральным банком учетной ставки Повышение учетной ставки создает условия для притока иностранных капиталов, в результате улучшается состояние платежного баланса, а вместе с ним повышается валютный курсПротекционистские меры или валютные ограничения – это меры направленные на защиту отечественной экономики, национальной валюты. К ним, в первую очередь, относятся валютные огран Видами валютных ограничений являются валютная блокада, запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты, регулирование международных платежей и движение капиталов . В Казахстане в конце 90-х годов к валютным ограничениям относились лицензирование валютных операций и их сосредоточение в Национальном банке РК и обязательная продажа экспортеров 75 % валютной выручки на внутреннем валютном рынке, ограничения вывоза валютных ценностей . Девальвация – это целенаправленное снижение правительством валютного курса национальной валюты. Ревальвация – это действия правительства, направленные на повышение валютного курса национальной валюты Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты данной страны на валюты других стран. Различают свободно или полностью, конвертируемые валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые валюты.

Свободно конвертируемыми являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех резидентов и не резидентов. К ним относятся валюты США, ЕС, Япония, Австралии, Сингапура, Новой Зеландии, Малайзии, Гонконга, Великобритании, Канады и арабских нефтедобывающих стран.

При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограниченные возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов – внутренней.

Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.

Установление валютного курса, определение соотношений (пропорций) обмена валют на данный момент времени называется валютной котировкой. Она бывает прямой и косвенной (обратной). Прямая котировка означает выражение иностранной валюты в национальной. При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты. Прямую валютную котировку применяют в большинстве стран, в т.ч. в Казахстане. Например, 1 доллар США – 130,0 тенге, 1 руб. – 4,70 тенге, 1 евро – 175,40 тенге.

Косвенная валютная котировка применяется в Великобритании частично и в США.

средства (многие страны свои международные золотовалютные резервы держат в долларах США).

В мировой практике существуют различные способы определения валютного курса национальной денежной единицы. К основным можно отнести следующие методы определения валютного курса: на основе валютной корзины, на базе относительного паритета покупательной способности (ППС), на основе спроса и предложения валют или на рыночной основе; через кросс-курс валют.

Валютная корзина – это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют. Он широко применяется разными странами (в т.ч. в Казахстане) и международными финансовыми институтами с использованием разного набора валют для определения валютного курса, создания международной счетной денежной единицы. Сначала определяется состав корзины, т.е. тех валют, участвующих в корзине исходя из экспорта и импорта, затем определяется их удельный вес в соответствии с их удельным весом в объеме экспорта и импорта, затем определяются валютные компоненты в единицах соответствующей валюты произведением ее удельного веса в валютной корзине и среднего рыночного курса к доллару за последние 3 месяца, после этого определяется рыночный курс валют к доллару и, наконец производится расчет долларового эквивалента всех валютных компонентов.

Паритет покупательной способности валют (ППС). Он определяется этим методом следующим образом. Сначала определяется объем экспортной продукции страны за год в ценах мирового рынка, затем он во внутренних ценах. Соотношением объема экспортной продукции во внутренних к объему экспортной продукции в ценах мирового рынка определяется валютный курс национальной валюты по ППС.

Казахстан с 1992 г. является членом МВФ. Поэтому свою валютную систему строит с учетом структурных принципов Ямайской мировой валютной системой. С ноября 1993 г. была введена своя национальная валюта – тенге, как основа национальной валютной системы.

13.06.2005 г. принят Закон РК «О валютном регулировании Основным органом валютного регулирования в РК является Национальный банк РК. Правительство РК и иные государственные органы осуществляют валютное регулирование в пределах своей компетентности.

Основными направлениями валютного контроля являются:

- определение соответствия проводимых экспортно-импортных валютных операций законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;

- проверка обоснованности платежей;

- проверка полности и объективности учета и отчетности по валютным операциям.

-

Платежный баланс представляет собой соотношение суммы валютных поступлений из-за рубежа и платежей, произведенных данной страной другим странам за определенный период времени, т.е. он выражает внешнеэкономические связи данной страны по отношению к другим государствам Платежный баланс на месяц, квартал, год включает три раздела: торговый баланс, баланс услуг и некоммерческих платежей, баланс движения капиталов и кредитов.

1. Торговый баланс соотношения экспорта и импорта товаров 2. Баланс услуг и некоммерческих платежей включает платежи и поступления различные по форме, экономическому содержанию, услугам и некоммерческим операциям, как транспорт, страхование, почтово-телеграфной и телефонной связи, международный туризм, культурный обмен, деловые поездки, содержание дипломатических и торговых представительств, техническая помощь, военные расходы за рубежом и др. В услуги включаются также проценты по кредитам и дивиденды по инвестициям и др.

Выделена также статья «Односторонние переводы», в которой включены государственные и частные переводы. Государственные переводы – субсидии по линии экономической помощи странам, взносы в международные организации и др. Частные переводы – заработная плата иностранных рабочих, которая переводится в свои страны.

Торговый баланс и баланс услуг и некоммерческих платежей образуют платежный баланс по текущим операциям. Из них примерно 70 % приходится на долю торговли товарами.

3. Баланс движения капиталов и кредитов – соотношение ввоза и вывоза частных и государственных капиталов, получения и предоставления международных кредитов.

Международное движение ссудных капиталов происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов.

Движение спекулятивных краткосрочных капиталов частично отражается в статье «Ошибки и пропуски», которая достигает порой огромной суммы. «Горячие» деньги перемещаются в случае угрозы войны, внутренних политических усложнений, кризиса, обесценения валют и ценных бумаг и т.д. Движение «горячих» и «бегство» капиталов происходит в поисках более надежных и прибыльных вложений.

В этой статье отражаются также ошибки и неточности, допущенные в учете, а также не учтенные операции, в других разделах баланса.Движение спекулятивных капиталов вносит неразбериху в платежный баланс и наносит ущерб на экономику.

12.2. Международные расчеты

Международные расчеты – регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, культурными отношениями между государствами юридическими и физическими лицами разных стран. Главными видами отношений являются внешняя торговля, услуги, кредиты и инвестиции.

Расчеты осуществляются преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских соглашений с иностранными банками открываются корреспондентские счета: лоро (счет зарубежных банков в национальном банке) и ностро (счет данного банка в иностранном банке).

Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства, так как национальная валюта не является законным платежным средством за пределами данной страны. Поэтому в этой сфере используются девизы – платежные средства в иностранной валюте, представленные разнообразными кредитными орудиями международных расчетов. К ним относятся векселя, чеки, переводы, банковские карточки, аккредитивы, платежные поручения и др.

Коммерческие переводные векселя (тратты) – письменные приказы об уплате определенной суммы конкретному лицу в определенный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров.

Банковские векселя – тратты, выставляемые банками данной страны на своих иностранных корреспондентов. Они имеют более широкую сферу обращения, чем коммерческие. Покупая эти векселя у национальных банков импортеры пересылают их по экспортерам, погашая таким образом свои долговые обязательстваПереводы – почтовые и телеграфные переводы за рубеж. Банковский чек – письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его счета за границей чекодержателю.

Банковские карточки (кредитные, пластиковые и др.) – именные денежные документы, дающие право владельцам использовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе.

Наряду с национальными валютами ведущих стран свободной конвертируемой, особенно доллар США используются международные валютные единицы – евро, с 1999 г. в незначительном объеме – СДР – счетная единица МВФ с 1970 г.

Золото в международных расчетах используется лишь как чрезвычайные мировые деньги при чрезвычайных обстоятельствах (войны, политические и экономические потрясения и т.д.). Государства при необходимости прибегают к продаже части официальных золотых запасов на те валюты, в которых выражены их международные обязательства. Таким образом, золото стало использоваться для международных расчетов опосредствовано через операции на рынке золота

Основными формами международных расчетов являются:

- инкассовая форма расчетов – банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары и оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет экспортера в банке;

- аккредитивная форма расчетов – обязательство банка по просьбе клиента оплатить документы третьему лицу (бенефициару) или произвести оплату, акцепт или учет тратты, выставленной бенефициаром. Аккредитив (особенно отзывной) в большей степени, чем инкассо, гарантирует своевременность платежа;

- расчеты по открытому счету – расчеты, предусматривающие периодические платежи импортера при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету. Эти расчеты наиболее выгодны для импортера и практикуются при доверительных и длительных отношениях с зарубежным поставщиком;

- авансовый платеж – оплата товаров импортером авансом до отгрузки. Это наиболее надежный метод платежа для импортера. В мировой практике авансовые платежи составляют от 10 до 40 % суммы контракта.

- Расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек – международные расчеты, в которых применяются переводные и обычные векселя. За оплату векселя ответственность несет акцептант (импортер или банк), давший согласие его оплатить.

- Платеж по переводному векселю представляет собой общепри­нятый метод расчетов в международной торговле.

- Платеж посредством банковской тратты представляет собой чек, выписанный банком на один из своих банковских счетов

- Почтовый перевод (почтовые платежные поручения) представ­ляет собой письменное платежное поручение, высылаемое одним банком другому (зарубежному) банку

- Платежи на крупную сумму должны выполняться путем теле­графного перевода или системы SWIFT, . SWIFT — это международная межбанковская организация по финансовым расчетам по телексу. SWIFT представляет собой кооперативное общество банков-участников (зарегистрированное в Брюсселе), ко­торое организовало компьютеризованную международную сеть связи с целью повышения эффективности управления банками и ускорения перевода международных платежей между ними Международный денежный перевод отсылается посредством обычного сообщения системы SWIFT