КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Раздел 2. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙОсновные понятия и определения Финансы предприятий — специфическая часть денежных отношений, а также денежных потоков, возникающих в процессе функционирования предприятий и связанных с формированием, распределением и использованием денежных доходов и фондов денежных средств с целью обеспечения воспроизводственных процессов и выполнения обязательств перед государством, банками, партнерами по бизнесу и собственными работниками. Эти финансовые отношения по своему характеру многообразны и включают: - финансовые отношения с учредителями, акционерами, членами трудового коллектива по поводу формирования уставного фонда, уплаты паевых, членских взносов, выпуска акций при создании предприятии; - финансовые отношения с различными хозяйствующими субъектами в связи с уплатой и получением штрафов за нарушение хозяйственных договоров, образованием доходов от совместной деятельности, вложением средств в корпоративные ценные бумаги; - финансовые отношения предприятия со своими работниками по поводу выплаты зарплаты, премий, оказания материальной помощи, предоставления ссуд, удержания стоимости брака, штрафных санкций, перечислений в фонд социальной защиты населения; - финансовые отношения с бюджетом по уплате государственных и местных налогов, отчислений в централизованные фонды, получению налоговых кредитов, ссуд, ассигнований из бюджета; - финансовые отношения с органами кредитной системы по размещению временно свободных денежных средств на специальных счетах в банках, получению и возврату кредита, лизинговых и других операций; - финансовые отношения внутри предприятия, связанные с формированием и использованием фонда потребления, фонда накопления, резервного и других фондов целевого назначения; - финансовые отношения с инвесторами (акционерами, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов; - финансовые отношения с дочерними и материнскими предприятиями по перераспределению средств; - финансовые отношения, связанные с финансовой несостоятельностью и банкротством предприятия. Функции финансов предприятия: - воспроизводственная — финансовое обеспечение простого повторения процесса производства; - распределительная — обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми ресурсами; - контрольная—поддержание оптимальных пропорций формирования и использования доходов предприятия. Принципы организации финансов предприятий: Принцип рентабельности и самофинансирования,обеспечивающий полную окупаемость затрат по простому и расширенному воспроизводству, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских кредитов. Принципы прогнозирования и плановости, которые на основе разработки различных по срокам и видам финансовых планов обеспечивают соответствие объема продаж, издержек и инвестиций потребностям рынка с учетом конъюнктуры, а также платежеспособного спроса. Принцип финансовой устойчивости, связанный с обеспечением финансовой независимости, т.е. соблюдением критической (оптимальной) точки удельного веса собственного капитала в общей его величине и платежеспособности предприятия (способности к погашению своих краткосрочных обязательств). Принцип создания финансовых резервов, обусловленный необходимостью формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих предпринимательскую деятельность в условиях рисков, связанных с колебаниями рыночной конъюнктуры. Принцип материальной заинтересованности, проявляющийся в коллективной и индивидуальной заинтересованности в достижении максимально возможных результатов в деятельности предприятия. Принцип материальной ответственности, связанный с ответственностью предприятий, организаций за сохранность, рациональное и эффективное использование оборотных и внеоборотных активов, соблюдение договорных и других обязательств перед предприятиями, государством, банками и др. Финансовая работа на предприятии— это специфическая деятельность, направленная на своевременное и полное финансовое обеспечение воспроизводственных нужд, осуществление инвестиционной деятельности и выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, налоговой службой, банками, другими финансовыми институтами государства, партнерами по бизнесу и собственными работниками. Предметом финансовой работы являются: - финансовые отношения— построение их рациональных схем как обязательной предпосылки успешного функционирования предприятия; - финансовые потоки— обеспечение их достаточности и своевременности как обязательной предпосылки финансового равновесия предприятия. Основные направленияфинансовой работы на предприятии: - финансовое планирование— процесс научного расчета потребности предприятия в финансовых ресурсах и её балансировки с возможными источниками покрытия; - оперативно-управленческая работа — постоянное, позитивное воздействие на количественные и качественные параметры финансовых отношений и финансовых потоков предприятия; - контрольно-аналитическая работа— процесс объективной оценки экономической эффективности, рентабельности, целесообразности и законности каждой сделки и хозяйственной операции предприятия. Финансовая работа на предприятиях, в организациях осуществляется финансовой службой. Финансовая служба на предприятии— это самостоятельное структурное подразделение, предназначением которого являются выработка и реализация оптимальной финансовой политики предприятия, способствующей эффективному хозяйствованию, максимизации получаемых доходов, своевременному и полному его финансовому обеспечению и осуществлению расчетов с финансовой системой государства и контрагентами. Финансовая служба может быть представлена: - на предприятиях с незначительными денежными оборотами, небольшой численностью работающих — одним бухгалтером; - на средних предприятиях — специальной финансовой группой, входящей в состав бухгалтерии или планово-экономическою отдела; - на крупных предприятиях с большими масштабами производства и большими объемами финансовой работы — специальным финансовым отделом; - на предприятиях рыночного типа — финансовой дирекцией, которая объединяет все службы управления предприятием. Основные задачи финансовой службы: 1) обеспечение предприятия финансовыми ресурсами для выполнения принятых планов и получения прибыли; 2) обеспечение своевременной уплаты налогов и обязательных отчислений в соответствии с законодательством страны; 3) проведение своевременных расчетов с поставщиками, кредитно- финансовыми учреждениями и т.д.; 4) выявление и использование резервов по эффективному использованию производственных фондов и повышению рентабельности производства; 5) составление финансовой отчетности, справок, информации об использовании денежных средств, финансовом состоянии предприятия и т.д.; 6) контроль за целевым использованием финансовых ресурсов, обеспечением сохранности имущества предприятия. Функции финансовой службы: В инвестиционной деятельности: - формирование планов капитальных вложений; выбор оптимальных вариантов инвестиций, определение источников инвестиций; - учет состояния и движения основных производственных фондов; - контроль и анализ состояния основных производственных фондов, контроль и оценка финансовых вложений. В текущей деятельности: - финансовое планирование, учет и анализ эффективности использования оборотных средств; - контроль выполнения финансовых планов, качества продукции, цены товаров; - дополнительное финансирование недостатка оборотных средств, осуществление мер по ускорению их оборачиваемости. В финансовой деятельности: - постоянный мониторинг за состоянием фондового рынка и доходностью портфеля ценных бумаг. Требования к качеству управления финансами предприятия повышают роль финансового менеджмента. Финансовый менеджмент — специфическая область управленческой деятельности, направленная на оптимизацию финансовых отношений и финансовых потоков предприятия, а также на процессы формирования и использования капитала предприятия, его целевых фондов при достижении стратегических и тактических целей развития. Основной целью финансового менеджмента является принятие оптимальных финансовых решений по организации финансовых отношений и движению денежных потоков, а также обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах. Принципы организации финансового менеджмента: - интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия ни принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности; - комплексный характер формирования управленческих решений.Финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия; - высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах деятельности предприятия. Это связано с изменением факторов внутренней и, особенно, внешней среды предприятия; - многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений.Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий; - ориентированность на стратегические цели развития предприятия.Какими бы эффективными ни казались те или иные проекты управленческих решений в сфере финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если вступают в противоречие с миссией (главной целью) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде. Основные функции финансового менеджмента: - стратегическое и текущее финансовое планирование: составление различных финансовых планов, смет и бюджетов для любых предприятий; - участие в определении ценовой политики и прогнозировании сбыта; - оценка возможных изменений структуры предприятия в виде слияний или разделений; - обеспечение источниками финансирования деятельности предприятия: поиск внутренних и внешних источников краткосрочного и долгосрочного финансирования; выбор оптимального их сочетания; - управление финансовыми ресурсами: управление денежными средствами на счетах и в кассе, в расчетах, портфелем ценных бумаг, заемными средствами; - учет, контроль и анализ: выбор учетной политики; обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности; анализ и интерпретация результатов; сопоставление отчетных данных с планами и стандартами; внутренний аудит. Конкретные формы и методы реализации этих функций определяются финансовой политикой предприятия. Финансовая политика — совокупность мероприятий, разрабатываемых предприятием по формированию и использованию финансовых ресурсов для достижения главных стратегических целей предприятия. Составными частями финансовой политики являются: учетная, кредитная, инвестиционная и дивидендная политики, политика управления денежными средствами и издержками. В рамках финансовой политики предприятия разрабатываются финансовая стратегия и тактика предприятия. Финансовая стратегия — это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами; увеличению его рыночной цены и богатства акционеров. Виды финансовой стратегии: Генеральная—финансовая стратегия, определяющая направления деятельности предприятия, его взаимоотношения с государственным бюджетом, банком, партнерами; потребность в финансовых ресурсах и источниках их формирования. Оперативная финансовая стратегияохватывает все денежные потоки в целях их сбалансирования. Агрессивная — это стратегия быстрого развития, или активная. Консервативная (стратегия «пробки») принимается предприятием с целью удержаться на рынке и решить в первую очередь проблему стабилизации производства и финансового состояния. Тактикафинансового менеджмента представляет собой определенную совокупность действий, базирующихся на общих правилах регулирования финансовой деятельности субъекта, отличающихся спецификой конкретного периода, подходами и методами их решения. Она представляет собой выбор приоритетных направлений действий, критериев оценки их выполнения, а также инструментов реализации в текущем периоде с учетом принятой стратегии развития. Инструментами финансового менеджмента являются: 1) Финансовый анализ—это оценка финансового положения предприятия, один из основных инструментов управления хозяйственной деятельностью предприятия. Задачами финансового анализа являются: - оценка поступления финансовых ресурсов и их использования; - составление прогноза финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия; - определение отклонения фактических финансовых показателей от плановых для принятия оперативных мер их устранения; - разработка модели финансового состояния предприятия при различных вариантах использования финансовых ресурсов. 2) Финансовое планирование — это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов с целью их эффективного использования. Задачифинансового планирования: - обеспечение денежными средствами планируемых затрат по всем видам деятельности; - сбалансированность материальных, трудовых и финансовых ресурсов; - оптимизация распределения выручки и прибыли, увеличения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; - определение взаимоотношений с бюджетом, оптимизация налоговой нагрузки; - определение взаимоотношений с банками и кредиторами, оптимизация структуры капитала; - разработка политики финансовых вложений и инвестиций; - осуществление финансового контроля за законностью и целесообразностью планируемых операций и ситуаций. 3) Финансовый контроль— комплекс действий соответствующих органов и служб по проверке хозяйственной и финансовой деятельности предприятий и организаций в целях объективной оценки экономической эффективности деятельности, установления законности, достоверности и целесообразности хозяйственных и финансовых операций, выявления внутрихозяйственных резервов роста эффективности производства. Основные задачи финансового контроля заключаются: - в соблюдении действующего законодательства в области финансов, обеспечении сохранности товарно-материальных ценностей и денежных средств, содействии рациональному расходованию всех видов ресурсов, правильному ведению бухгалтерского учета, составлении достоверной отчетности; - обеспечении своевременности и полноты выполнения субъектами хозяйствования финансовых обязательств перед бюджетом, целевыми бюджетными и внебюджетными фондами. Многие финансовые операции предприятий связаны с довольно существенными рисками, что предполагает оценку степени риска и необходимость их минимизации со стороны системы менеджмента на предприятии. Финансовый риск сопровождает всю сложную сферу финансовых отношений между разными партнерами и его причиной становятся изменения в режиме кредитования, страхования, налогообложения, платежеспособности отдельных хозяйствующих субъектов и других действий, связанных с финансовыми операциями и платежами. Виды финансовых рисков: 1) риски, связанные с покупательной способностью денег; 2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные). К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся: Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери. Дефляционный рискобусловлен ростом дефляции, вследствие чего происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов. Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь в результате изменения курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Риски ликвидности— это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости. К инвестиционным рискам относятся: Риск упущенной выгоды— это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученной прибыли) из-за неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования). Риск снижения доходностиможет возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам. Риски прямых финансовых потерь включают в себя биржевой и селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск. Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок, риски неплатежа по коммерческим сделкам и неуплаты комиссионного вознаграждения брокерской фирме. Селективные риски возникают при неправильном выборе способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля. Риск банкротства – это опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам в результате неправильного выбора способа вложения капитала. Снижение степени финансового риска — это сокращение вероятности и объема потерь. Наиболее распространенными приемами снижения степени риска являются: диверсификация; приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; лимитирование; самострахование; страхование; страхование от валютных рисков; приобретение контроля над деятельностью в сопредельных областях; учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах.
|