Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника



Число ценных бумаг в портфеле




Читайте также:
  1. FR2-наполнитель бумага, связующее-фенольная смола; FR3-бумага и эпоксидная смола; FR4-стеклоткань и эпоксидная смола.
  2. I. Множественное число существительных и прилагательных
  3. N-арная ассоциация (n-ary association) - ассоциация между тремя и большим числом классов.
  4. А10. КУРС И ДОХОДНОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ (ОБЛИГАЦИЙ)
  5. Акция -это ценная бумага, удостоверяющая участие в акционерном обществе и позвояющая получать долю в его прибыли. Доход на акцию называстся дивидендом.
  6. Анализ активности предприятия на рынке ценных бумаг
  7. Анализ доходности и риска активов в портфеле
  8. Анализ доходности портфеля ценных бумаг
  9. Б) выпускают эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации) и участвуют в работе фондовых бирж
  10. Б. УКАЗАТЕЛЬ СОБСТЦЕННЫХ ИМЕН И САНСКРИТСКИХ СЛОВ

 

Рис. 6.4.1. Совмещение двух рисков – диверсификации портфеля

 

В организационном плане управление портфелем ценных бумаг может быть решено в двух вариантах.

1. Выполнение всех управленческих функций самим держателем портфеля ценных бумаг.

2. Передача всех или большей части функций по управлению пор­тфелем другому лицу в форме траста.

В случае если инвестор осуществляет управление самостоятельно, то он как держатель портфеля ценных бумаг (юридическое лицо) дол­жен создать специализированное структурное подразделение, за кото­рым будет закреплено управление портфелем, т. е.:

Ø определение целей и типа портфеля;

Ø разработка стратегии и текущей программы управления порт­фелем, оперативное планирование ценных бумаг, в рамках за­данных целей, стратегии и краткосрочных планов;

Ø реализация операций, относящихся к управлению портфелем;

Ø анализ и выявление проблем;

Ø принятие и практическая реализация корректирующих реше­ний.

В качестве такого структурного подразделения может выступать фондовый (инвестиционный отдел или отдел управления ценными бумагами) и т. п. Для небольших портфелей структура отдела может быть несложной, один и тот же специалист способен выполнять не­сколько функций. И, наоборот, чем больше по объему портфель цен­ных бумаг, тем более специализированной становится организационная структура, появляются подразделения по управлению отдельными пор­тфелями ценных бумаг, средствами специальных фондов, вкладывае­мых в ценные бумаги и т. п. Важнейшей задачей организации управле­ния портфелем является создание хозрасчетного режима работы управляющего подразделения, для чего следует:

Ø наделить подразделение полномочиями принимать решения от имени юридического лица в заданных пределах;

Ø выделить средства в качестве начальной и резервной базы для ведения операций;

Ø предоставить отделу достаточно прав по организации деятельности и кадровой работы;

Ø закрепить за отделом часть доходов от проводимых операций, включая подсчет собственных издержек; оставлять часть прибы­ли на нужды социального и производственного развития;

Ø . сформировать систему личной ответственности персонала за управление всем портфелем или его частями, использовать инсти­тут портфельных менеджеров.



Если инвестор доверяет управление своим портфелем ценных бу­маг другому лицу, то инвестор и лицо, берущее на себя обязательства по управлению портфелем, должны заключить договор поручения или комиссии, который и определит взаимные права и обязанности сторон. При этом поверенный или комиссионер должен являться профессио­нальным участником рынка ценных бумаг.

Конкретные действия инвестора, выбравшего вариант самостоя­тельного управления портфелем инвестиций, определяются:

* типом и целями портфеля;

* состоянием рынка, его наполненностью и ликвидностью, дина­микой процентной ставки и курсовой стоимости ценных бумаг, легкостью или затрудненностью привлечения фондов;

* наличием законодательных льгот или ограничений;

* общеэкономическими факторами (фаза хозяйственного цикла, уровень инфляции и т. п.);

* необходимостью поддержания уровня ликвидности портфеля при минимизации рисков;

* типом стратегии (кратко-, средне-, долгосрочная);

Таким образом, инвестору при создании портфеля необходимо оп­ределить для себя основные параметры портфеля, которыми он будет руководствоваться в процессе управления.



1. Тип портфеля.

2. Приемлемое сочетание риска и дохода портфеля и, соответ­ственно, — удельный вес портфеля ценных бумаг с различными уровнями риска и дохода.

3. Первоначальный состав портфеля.

4. Схему дальнейшего управления портфелем.


Дата добавления: 2015-08-05; просмотров: 9; Нарушение авторских прав







lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2021 год. (0.013 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты