Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка

В настоящее время на международном финансовом рынке можно выделить три полюса мирохозяйственных связей: европейский, североамериканский и азиатско-тихоокеанский.[4] Глобальная триада – США, Европейский союз и Япония – концентрируют основную долю общего объема вывоза и ввоза инвестиций. Внутри них активными участниками движения капитала выступают ТНК, которым принадлежит 90% прямых зарубежных инвестиций. Причем на индустриально развитые страны приходится около 65%, развивающиеся – более 30% и менее 5% на страны Центральной и Восточной Европы.

В странах развитой рыночной экономики по отношению к иностранным инвесторам используется так называемый национальный режим. Данное положение, закреплено документами МВФ, МБРР, Международной торговой палаты. Иностранные инвесторы могут иметь доступ к местным производственным, трудовым и финансовым ресурсам, создавать предприятия на основе любой организационно – правовой формы деятельности, принятой в данной стране, хозяйствовать на тех же условиях, что и национальные предприниматели. Предусматривается беспрепятственный перевод соответствующих валют, недопущение экспроприации иностранных капиталовложений.

В наших странах инвестиционные законодательства направлены на сохранение и защиту национального суверенитета и экономической безопасности. Устанавливаются ограничения на вложение инвесторов в определенные отрасли и производства, на вывоз прибыли, определяются размеры доли участия иностранных инвесторов в капитале национальных компаний, особый порядок допуска иностранных инвесторов и их регистрации. Государственное регулирование иностранных инвестиций осуществляется на основе Инвестиционного кодекса РБ.

36. Понятие, виды, цели и принципы формирование портфеля инвестиций.

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. В зависимости от направленности инвестиционной политики и условий ее осуществления определяется система специфических целей:

Оптимизация роста капитала;

Оптимизация инвестиционных рисков;

Обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель пред­приятия может включать несколько относительно самостоятельных портфе­лей, отличающихся видами объектов инвестирования и методами управления ими. Обычно различают:

• портфель реальных инвестиционных проектов;

• портфель финансовых инвестиций в ценные бумаги (портфельные инвестиции);

• портфель прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, сертификаты);

Основополагающие принципы управления формированием портфеля:

· обеспечения инвестиционной стратегии для соответствия долго­срочным и текущим целям функционирования предприятия, соответствия инвестиционного портфеля предприятия его финан­совым и инвестиционным ресурсам для обеспечения финансовой устойчивости предприятия;

· оптимизации соотношения доходности и риска инвестиций, с целью недопущения существенных финансовых потерь и ущерба;

· оптимизации доходности и ликвидности инвестиций для обеспече­ния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

· обеспечения управляемости инвестиционным портфелем (что озна­чает ограниченность числа инвестиций в соответствии с возможностями предприятия в доходности, минимизации рисков инвестиций);

· обеспечение достаточной ликвидности и своевременной диверсификации инвестиционного портфеля.