КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Тема 5 Формирование и управление инвестиционным портфелем
Понятие инвестиционного портфеля. Цели формирования инвестиционного портфеля. Типы инвестиционных портфелей: по видам инвестиционной деятельности, целя у инвестирования, достигнутому соответствию целям инвестирования. Их характеристика. Принципы формирования портфеля инвестиций: обеспечение реализации инвестиционной стратегии, соответствия инвестиционным ресурсам, оптимизации соотношения дохода и риска, доходности и ликвидности. Этапы формирования и управления инвестиционным портфелем. Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного портфеля. Определение дохода и риска по портфелю инвестиций. Диверсификация портфеля. Современная теория портфеля (Модель Марковица). Модель оценки капитальных активов (Модель Шарпа). Выбор оптимального портфеля. Стратегия управления портфелем. Мониторинг инвестиционного портфеля.
Задача 1Фирма имеет возможность инвестировать: а) не более 30 млн. руб., б) не более 167 млн. руб., при этом стоимость источников финансирования составляет 32%. Требуется составить оптимальный портфель, если имеются альтернативные проекты, характеризующиеся следующими потоками, представленными в таблице 2.13.
Таблица 2.13 Характеристика проектов
| А | -15 | ||||
| В | -20 | ||||
| С | -30 | ||||
| D | -26 |
Оценить ситуацию при возможности дробления проектов и при невозможности дробления проектов.
Задача 2 Анализируется четыре проекта, причем А и В, а также Б и Г взаимоисключающие проекты (таблица 2.12). Составьте возможные портфели проектов и выберите оптимальные.
Таблица 2.12 Характеристика проектов
| Проекты | Размер инвестиций (IC) | Чистый приведенный эффект (NPV) | Внутренняя норма прибыли (IRR) |
| А Б В Г | -400 -700 -500 -320 | 32% 26% 13% 8% |
Задача 3 Портфель инвестора состоит из обыкновенных акций предприятий А, В, С и Д (таблица 2.14). Определите ожидаемую доходность через год доходность портфеля.
Таблица 2.14 Характеристика акций
| Вид акции | Количество акций в портфеле, шт. | Рыночная цена одной акции, ден.ед. | Ожидаемая стоимость одной акции через год, ден.ед. |
| А | |||
| В | |||
| С | |||
| Д |
Контрольные вопросы
1) Понятие инвестиционного портфеля. Цели и принципы формирования инвестиционного портфеля?
2) Какие выделяют типы инвестиционных портфелей? Их характеристика?
3) Каковы особенности формирования и оценки портфеля реальных инвестиций?
4) Выделите этапы формирования портфеля реальных инвестиций, их характеристика?
5) В чем особенности формирования и оценки портфеля ценных бумаг?
6) Выделите этапы формирования портфеля ценных бумаг, их характеристика?
7) Какие применяются методы управления портфелем ценных бумаг?
Дата добавления: 2015-08-05; просмотров: 73; Мы поможем в написании вашей работы!; Нарушение авторских прав |