Основные тенденции развития негосударственных пенсионных

Фондов

В связи с предоставлением по закону права участия НПФ в системе обязательного пенсионного страхования есть все основания говорить о появлении с 2004 г. нового рынка - рынка участников накопительных систем в рамках обязательного пенсионного страхования. Товаром будет выступать накопительная часть государственной пенсии. Это особый рынок поставщиков пенсионных услуг. Право выхода на него предоставляется при соблюдении определенных требований, т.е. не всем. Появление такого рынка сопровождается двоякого рода процессами. С одной стороны, очевидно, что функции НПФ как института социальной инфраструктуры расширяются. С другой - происходит разрушение монополии Пенсионного фонда РФ в сфере обязательного пенсионного страхования. В результате неизбежно параллельное сосуществование в стране двух национальных рынков пенсионных услуг: один - на базе обязательного государственного пенсионного страхования, другой - на базе добровольного негосударственного пенсионного обеспечения [24].

Хотя еще рано оценивать перспективы развития первого рынка (из-за отсутствия необходимой статистической информации), есть все основания утверждать, что он существенно повлияет на рынок негосударственных пенсионных услуг. Это проявляется уже сегодня, причем в разных формах. Речь идет об интенсивной структурной трансформации фондов, которая выражается прежде всего в скупке их крупными коммерческими банками. Определенная самостоятельная группа субъектов, аккумулирующих средства обязательного пенсионного страхования, - это коммерческие банки, которые проявляют интерес к привлечению ресурсов негосударственных пенсионных фондов как вспомогательного капитала для своего основного бизнеса, получая при этом «длинный» инвестиционный ресурс. Кроме того, наблюдается заметный рост открытых фондов благодаря привлечению новых вкладчиков и учредителей. По всей вероятности, в будущем на рынке станут господствовать «олигархические фонды», т.е. наиболее крупные по финансовым показателям и имеющие отлаженные механизмы обслуживания вкладчиков. Что касается участия НПФ в сфере предоставления пенсионных услуг обязательного пенсионного страхования, то очевидна заинтересованность в таком участии и корпоративных фондов. Во-первых, они намерены выйти за рамки обслуживания клиентов и работников своих предприятий. Во-вторых, возможно разделение таких фондов на две части и выделение из них тех, которые будут обслуживать клиентов - физических лиц. В-третьих, корпоративные фонды могут оказать влияние на рынок обязательного пенсионного страхования путем «перетаскивания к себе» из Пенсионного фонда РФ накоплений по трудовым пенсиям своих сотрудников [24].

Нельзя не отметить также активизацию сотрудничества между финансово-промышленными группами и негосударственными пенсионными фондами в интересах выгодных совместных вложений средств. Именно здесь будет разгораться конкурентная борьба за наиболее прибыльные сферы приложения капиталов НПФ. Специалисты полагают, что обрушение российского фондового рынка сказалось и на НПФ. До 40% привлеченных средств негосударственные фонды вкладывают в акции. В итоге после падения рынка доходность, которую показали российские НПФ за 9 месяцев работы, составила всего 5–7% (в зависимости от того, в какие акции инвестировали НПФ). Для сравнения: доходность в прошлом году была 11–17%. По словам экспертов, с падением общей доходности НПФ упала рентабельность их бизнеса. По закону негосударственный пенсионный фонд забирает 15% инвестиционного дохода. А так как в этом году фондовый рынок сильно «просел», общая инвестиционная доходность упала в два раза, соответственно, и прибыль уменьшилась.
При этом игроки отмечают, что с падением фондового рынка упал спрос на их услугу. Они говорят, что за последние два месяца спрос уменьшился в среднем на 5%. «Оттока клиентов у нас нет. Просто новые люди к нам стали приходить все меньше. Хотя именно на второе полугодие 2011 года мы возлагали большие надежды», — пояснила Ольга Бауэр. С экспертом соглашается Жанна Романова: «Сейчас многие потенциальные пенсионеры »выжидают» [24]. По оценкам аналитиков, спрос вырастет по двум причинам. Прежде всего, активно заработает принятый в прошлом году президентом России закон о софинансировании. Согласно ему, вложив в пенсионный фонд 1 тыс. руб., по программе дополнительного пенсионного обеспечения гражданин получит на свой счет от государства ещё 1 тыс. руб. Правда, сумма бонуса ограничена 12 тыс. руб. Закон вступил в силу 1 октября этого года, но пока, по данным ПФР, им воспользовалось только чуть выше 77 тыс. россиян. Более того, рост рынка произойдет за счет категорий людей, которыми раньше пенсионные фонды не интересовались, не рассматривали как своих клиентов, например, студентов [24].

Проведенные исследования позволяют сделать вывод, что можно ожидать рост пенсионных накоплений. Для этого есть целый ряд предпосылок.

Во-первых, ПФР методично подпитывает борьбу с недобросовестными работодателями, ратуя за «обеление» зарплат в стране. А это значит, что увеличатся отчисления страховых взносов, из которого и формируются средства для обязательного пенсионного обеспечения (ОПС). Во-вторых, в соответствии с законодательством, с 2005 года максимальный размер накопительной части пенсии увеличился до 6%. И, в-третьих, идет обновление поколений. На смену гражданам, родившимся ранее 1967 года, приходит молодежь, уже участвующая в системе обязательного пенсионного страхования. Пенсионные накопления дают шанс фондам, связывающим свое будущее с розницей. На этом поле они вполне могут обыграть фонды, созданные под крылом сильной компании. Кроме того, привлекая клиентов по программе ОПС, фонды могут рассчитывать, что граждане, распорядившись своими пенсионными накоплениями, воспользуются услугами фонда и по программам ДПО. «Не секрет, что на многих предприятиях России работникам платят «серую» зарплату. А это значит, что их трудовая пенсия будет небольшой, поэтому и особого стимула хлопотать по поводу накопительной части у них нет.